EUR/USD Pronóstico: Es probable que continúen las pérdidas

• El EUR/USD perfora el soporte clave de 1.0800 el lunes.
• Se espera que la Fed y las NFP se muestren cautelosas.
• La actitud moderada del BCE parece seguir pesando sobre el EUR.

La continuación del sesgo alcista del Dólar siguió lastrando a la mayor parte del complejo de riesgo a principios de la semana, en particular enviando al EUR/USD a la zona por debajo de 1.0800 por primera vez desde mediados de diciembre.

Al margen de la dinámica del Dólar, los participantes del mercado siguieron digiriendo el último acontecimiento del BCE, después de que el banco central coincidiera con el consenso general y mantuviera sin cambios sus tasas de política monetaria el 25 de enero.

El discurso moderado de la presidenta Lagarde parece mantener a raya a las divisas europeas. Lagarde reiteró el compromiso del Banco Central Europeo con la dependencia de los datos e insistió en sus comentarios anteriores sobre las tasas de interés, incluida la posibilidad de un recorte en verano. Cabe destacar que Lagarde subrayó los riesgos a la baja para el crecimiento y se mostró optimista en cuanto a que cualquier aumento salarial sería absorbido adecuadamente por los beneficios. Lagarde también mencionó un consenso entre los responsables de la toma de decisiones en el sentido de que es demasiado pronto para discutir la aplicación de recortes de tasas.

En cuanto al BCE, el miembro del Consejo Centeno sorprendió a todos al mostrarse partidario de recortar los tipos de interés cuanto antes. En la misma línea de línea agresiva, argumentó que no había efectos secundarios derivados de unos salarios más altos y sugirió que el BCE también tiene que apoyar el crecimiento económico de la región. Sus comentarios, a pesar de contrastar con su habitual postura moderada, no ayudaron al euro a revertir su negativo inicio de semana.

Además, el par se ve presionado por la habitual prudencia previa a la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 31 de enero, en la que, según el consenso, la Fed mantendrá su FFTR sin cambios en el 5.25%-5.50%. El debate entre los inversores, sin embargo, parece haber empezado a girar en torno al calendario de un posible recorte de tasas, ya que las recientes impresiones de los principales indicadores fundamentales de EE.UU. apuntalaron la visión de una economía resistente, motivando así al banco central a retrasar una posible reducción de tasas hasta (muy probablemente) mayo (desde marzo).

En cuanto a esto último, y según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de un recorte de tasas en marzo bajó a casi el 48% y a poco más del 50% en mayo.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectivas técnicas del EUR/USD a corto plazo

Si el EUR/USD sigue cayendo y cruza el mínimo de 2024 en 1.0795 (29 de enero), podría enfrentarse a la SMA temporal de 100 días en 1.0776 antes de alcanzar el mínimo de diciembre de 2023 en 1.0723 (8 de diciembre). La ruptura de este nivel no debería obtener un soporte significativo hasta el mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre de 2023), que precede al mínimo de octubre de 2023 de 1.0448 (3 de octubre) y al nivel redondo de 1.0400.

Se prevé que las perspectivas del par sean bajistas si supera la importante SMA de 200 días (1.0843) de forma duradera.

Al contado necesita dejar atrás el máximo semanal de 1.0932 (24 de enero) para intentar alcanzar otro máximo semanal en 1.0998 (11 de enero). Unas ganancias adicionales a partir de aquí podrían abrir la puerta a una posible visita al máximo de diciembre en 1.1139 (28 de diciembre).

El gráfico de 4 horas muestra un panorama sombrío para el par. Al sur de 1.0795 se alinea 1.0723 antes de 1.0656. Los intentos alcistas, por otro lado, pueden apuntar a un desafío de 1.0932 antes de 1.0998. El MACD se mantiene en zona negativa, y el RSI se acerca gradualmente a territorio de sobreventa.

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