- El EUR/USD se mantiene estable por encima de 1.0850 en la sesión europea del miércoles.
- Se espera que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios.
- La revisión del Resumen de Proyecciones Económicas podría impulsar la valoración del Dólar estadounidense.
El par EUR/USD parece haberse estabilizado ligeramente por encima de 1.0850 en los primeros compases de la sesión europea del miércoles, tras registrar pequeñas pérdidas el martes. La perspectiva técnica a corto plazo apunta a una falta de impulso de recuperación, mientras los mercados se preparan para el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
El retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el rebote observado en los principales índices de Wall Street dificultaron que el Dólar estadounidense (USD) cobrara fuerza en la segunda mitad de la jornada del martes y permitieron que el par EUR/USD borrara gran parte de sus pérdidas diarias.
Cotización del Euro esta semana
La siguiente tabla muestra la variación porcentual del Euro (EUR) frente a las principales divisas esta semana.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.12% | 0.10% | 0.22% | 0.38% | 1.68% | 0.66% | 0.60% | |
| EUR | -0.12% | -0.02% | 0.11% | 0.27% | 1.55% | 0.53% | 0.46% | |
| GBP | -0.09% | 0.02% | 0.14% | 0.30% | 1.59% | 0.57% | 0.48% | |
| CAD | -0.23% | -0.09% | -0.13% | 0.16% | 1.45% | 0.42% | 0.36% | |
| AUD | -0.38% | -0.27% | -0.31% | -0.17% | 1.28% | 0.27% | 0.18% | |
| JPY | -1.69% | -1.59% | -1.54% | -1.48% | -1.32% | -1.03% | -1.11% | |
| NZD | -0.66% | -0.54% | -0.56% | -0.40% | -0.26% | 1.02% | -0.07% | |
| CHF | -0.58% | -0.46% | -0.49% | -0.35% | -0.20% | 1.10% | 0.08% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa cotizada se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Se espera que la Fed mantenga el tipo de interés oficial en el 5.25%-5.5% tras la reunión de marzo.
Los participantes del mercado prestarán mucha atención a la revisión del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), el llamado gráfico de puntos. En diciembre, el gráfico de puntos mostraba que los responsables políticos preveían una reducción de 75 puntos básicos del tipo de interés oficial en 2024. En caso de que el nuevo gráfico de puntos reafirme que los funcionarios de la Fed siguen favoreciendo tres recortes de 25 puntos básicos en 2024, los mercados podrían inclinarse hacia un giro de la política moentaria en junio.
Según la herramienta FedWatch del CME, hay un 36% de probabilidades de que la Fed mantenga el tipo de interés oficial sin cambios en junio. El posicionamiento de los mercados sugiere que el Dólar podría verse presionado a la baja en caso de que el evento de la Fed convenza a los inversores de un recorte de tasas en junio.
Por otro lado, una revisión de línea dura al SEP, con los funcionarios cambiando sus proyecciones hacia un recorte de 50 puntos básicos en 2024, podría dar un impulso al USD y pesar fuertemente sobre el EUR/USD.
Análisis técnico del EUR/USD
En el gráfico de 4 horas, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por debajo de 50, lo que pone de relieve la falta de impulso de recuperación.
A la baja, 1.0860 (38.2% de retroceso de Fibonacci de la última tendencia alcista) se alinea como soporte inmediato antes de 1.0830 (media móvil simple (SMA) de 200 períodos, 50% de retroceso de Fibonacci) y 1.0800 (61.8% de retroceso de Fibonacci).
En caso de que el EUR/USD supere el nivel de 1.0880 (SMA de 100 periodos), la región de 1.0900-1.0910 (23.6% de retroceso de Fibonacci, SMA de 50 periodos) podrían considerarse la siguiente resistencia antes de 1.0960 (punto final de la tendencia alcista).
Preguntas frecuentes sobre el Euro
¿Qué es el Euro?
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día.
El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Euro?
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla.
Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Euro?
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única.
Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga.
Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
¿Cómo afecta la balanza comercial al Euro?
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
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