Pronóstico del precio del EUR/USD: Las nuevas ganancias necesitan superar el nivel de 1.1500

El Euro (EUR) sumó al sesgo positivo del lunes en medio de una acción de precios inconclusa en torno al Dólar estadounidense (USD). Dicho esto, el EUR/USD subió más de 1.1400, alcanzando brevemente máximos de dos días en medio de una cautela constante respecto a las futuras discusiones comerciales entre EE.UU. y China en el Reino Unido.

Por otro lado, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) continuó orbitando la región de 99.00 en medio de movimientos marginales en los rendimientos de los bonos de EE.UU. a lo largo del espectro.

Guerra comercial: ¿Luz al final del túnel?

Un sentido de prudencia constante prevaleció entre los participantes del mercado el martes, ya que el segundo día de discusiones comerciales entre EE.UU. y China parece haber reanudado un camino esperanzador en Londres; al menos esto es lo que se puede leer de los comentarios de algunos funcionarios.

Tanto China como EE.UU. tienen reglas estrictas contra la exportación de bienes que son cruciales para su seguridad nacional. Esto hace que su creciente competencia económica sea mucho más seria. Pekín ha reducido recientemente sus exportaciones de minerales raros, esenciales para la fabricación de todo, desde equipo militar hasta automóviles eléctricos. La reducción ocurrió cuando Washington dejó de enviar productos químicos, máquinas y tecnología sofisticada, incluidos software y componentes necesarios para fabricar energía nuclear, aviones y semiconductores.

La necesidad de negociaciones de emergencia destaca el peligro extremo de ambos conjuntos de medidas.

El presidente Trump aumentó los impuestos sobre los productos chinos en abril. En reacción, Pekín prohibió el suministro de minerales críticos y imanes. Las medidas pueden haber impactado a la manufactura estadounidense, contratistas militares y otras empresas. Ambas partes están trabajando rápidamente para romper el estancamiento antes de que las restricciones creen problemas aún mayores para las redes de suministro del mundo.

La divergencia de políticas vuelve al primer plano

Las perspectivas divergentes de los bancos centrales siguen siendo un motor clave para el mercado de divisas.

La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas estables en mayo, con las últimas actas revelando una división entre los responsables de políticas sobre el camino futuro. Con la inflación enfriándose, los mercados ahora se inclinan hacia un recorte de tasas en septiembre.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) recortó su tasa de depósito en 25 puntos básicos a 2.00% el jueves pasado. Sorprendentemente, el mensaje de la presidenta Christine Lagarde se inclinó hacia una postura de línea dura.

Eso podría ser el último recorte por un tiempo, ya que las predicciones de crecimiento fueron un poco mejores de lo que muchos esperaban. Lagarde comentó que el BCE está ahora bien posicionado para hacer frente a los problemas que se avecinan. Al no señalar recortes de tasas inminentes y dejar claro que solo una escalada importante en las tensiones comerciales cambiaría esa postura, indicó que no hay un impulso hacia una política más restrictiva ni una nueva ronda de flexibilización. En cambio, Lagarde mantuvo una línea de "mantener el rumbo".

Flujos especulativos se desplazan hacia el Euro

Los datos de la CFTC muestran una creciente inclinación alcista hacia la moneda europea. Las posiciones largas netas aumentaron a un máximo de tres semanas de alrededor de 82.8K contratos, mientras que el interés abierto total superó los 781K contratos, el más alto en los últimos tres años. Mientras tanto, los coberturistas comerciales ampliaron sus posiciones cortas a casi 138.3K contratos, lo que sugiere un creciente interés institucional en gestionar el riesgo al alza del Euro.

Perspectiva técnica: Los toros mantienen el control

El EUR/USD se mantiene firmemente por encima de su media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0823, manteniendo intacta la tendencia alcista más amplia.

Los niveles clave de resistencia se observan en el máximo del año hasta la fecha de 1.1572 (21 de abril), seguido por la barrera redonda de 1.1600 y el máximo de octubre de 2021 en 1.1692.

Justo lo contrario, el soporte interino se sitúa en la SMA de 55 días (1.1236), seguido por el mínimo de mayo de 1.1064. Una ruptura de 1.1000 podría señalar pérdidas más profundas, potencialmente hacia la SMA de 200 días.

Las señales de impulso permanecen mixtas. El Índice Direccional Promedio (ADX), cerca de 16, sugiere una tendencia debilitada, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) por encima de 57 indica un impulso alcista continuo.

Gráfico diario del EUR/USD

Vigilancia de datos

El calendario de la eurozona para la semana actual incluye discursos de Buch, Lane y Cipollone del BCE el 11 de junio, mientras que la tasa de inflación final de Alemania se publicará el 13 de junio, seguida por los resultados de la balanza comercial de la UEM y los datos de producción industrial.