Oro se mantiene plano por debajo de máximos de una semana; el potencial alcista parece intacto mientras inversores esperan datos de EE.UU.
- El precio del Oro atrae a algunos compradores en la caída tras un retroceso intradía desde un máximo de una semana.
- Un CPI estadounidense más suave eleva las apuestas por recortes de tasas de la Fed y pesa sobre el USD, respaldando el metal precioso.
- Las incertidumbres comerciales y el aumento de las tensiones geopolíticas contribuyen a limitar las pérdidas del XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) revierte una caída en las primeras horas de la sesión europea hacia la zona de 3.338$ y actualmente se encuentra plano en el día, justo por debajo de un máximo de una semana alcanzado este miércoles. La reacción inicial del mercado a un desarrollo positivo en torno a la guerra comercial entre EE.UU. y China resultó ser efímera tras las nuevas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump el miércoles. Además, el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio modera el apetito de los inversores por activos más arriesgados y actúa como un viento de cola para el oro de refugio seguro.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) lucha por capitalizar un modesto rebote intradía y languidece cerca de su nivel más bajo desde el 22 de abril en medio de expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed). De hecho, los operadores aumentaron sus apuestas de que el banco central de EE.UU. reanudará su ciclo de recortes de tasas en septiembre después de que los datos publicados el miércoles mostraran que los precios al consumidor en EE.UU. aumentaron a un ritmo más lento de lo anticipado en mayo. Esto se considera otro factor que presta soporte al precio del Oro, que no rinde, y contribuye a frenar la caída intradía.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del precio del Oro no están listos para rendirse en medio de una combinación de factores de apoyo
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, avivó las tensiones comerciales el miércoles, diciendo que establecería tarifas unilaterales e informaría a los socios comerciales en un plazo de dos semanas. Esto añade una capa de incertidumbre y eclipsa el optimismo generado por un tono positivo tras las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China en Londres.
- EE.UU. ordenó a parte del personal que abandonara su embajada en Bagdad y permitió que las familias militares abandonaran voluntariamente Oriente Medio en medio de crecientes riesgos de seguridad. Esto ocurre después de que el ministro de Defensa de Irán, Aziz Nasirzadeh, amenazara con atacar bases estadounidenses en la región si estalla un conflicto por su programa nuclear.
- Rusia intensificó los bombardeos que dijo eran medidas de represalia por los recientes ataques de Ucrania. Se informó de una nueva ola concentrada de ataques con drones en la segunda ciudad más grande de Ucrania, Járkov, a primera hora del jueves. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y respalda el precio del oro de refugio seguro.
- En el frente de datos económicos, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) general subió menos de lo esperado, al 2.4% en términos anualizados en mayo desde el 2.3% del mes anterior. La estimación del consenso era de un 2.5%.
- Mientras tanto, el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, igualó el aumento de abril y subió un 2.8% durante el mes reportado. Los operadores ahora están valorando un 70% de probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en septiembre, arrastrando al Dólar estadounidense a un nuevo mínimo mensual.
- El enfoque del mercado ahora se desplaza a la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) y las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo más tarde durante la sesión norteamericana. No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD es al alza.
El precio del Oro sigue en camino de recuperar el nivel de 3.400$ a pesar de la volatilidad intradía
Desde una perspectiva técnica, el rebote de esta semana desde la media móvil simple (SMA) de 200 períodos y la posterior fortaleza más allá de la resistencia horizontal de 3.348-3.350$ favorecen a los alcistas del XAU/USD. Esto, junto con osciladores positivos en gráficos diarios/hora, valida la perspectiva constructiva a corto plazo y debería permitir que el precio del Oro suba más hacia la recuperación del nivel redondo de 3.400$. Algunas compras de seguimiento deberían allanar el camino para una extensión del impulso hacia la región de 3.430-3.435$, por encima de la cual la mercancía podría apuntar a volver a probar el máximo histórico, alrededor del nivel psicológico de 3.500$ alcanzado en abril.
Por otro lado, el punto de ruptura de resistencia mencionado, alrededor de la zona de 3.350-3.348$, ahora parece proteger la caída inmediata. Cualquier retroceso adicional podría verse como una oportunidad de compra cerca de la región de 3.323-3.322$. Esto debería ayudar a limitar la caída del precio del Oro cerca del nivel redondo de 3.300$, o la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Esta última debería actuar como un punto clave, que si se rompe, cambiaría el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
