- El AUD/USD alcanzó nuevos máximos anuales cerca del nivel de 0.6550 el miércoles.
- El Dólar estadounidense se negoció a la baja tras los decepcionantes datos del IPC de EE.UU.
- Los inversores ahora ven a la Fed reduciendo sus tasas de interés en la reunión de septiembre.
El Dólar australiano (AUD) no pudo mantener el tono optimista inicial el miércoles y lentamente cedió las ganancias anteriores frente al Dólar estadounidense (USD). Dicho esto, el AUD/USD avanzó al rango de 0.6540-0.6550 a mitad de semana, alcanzando nuevos máximos anuales en un contexto de debilidad generalizada del Dólar.
Los bancos centrales marcan el tono
Los mercados de divisas permanecieron firmemente anclados a la guía de los bancos centrales.
En mayo, la Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas estables, con el presidente Jerome Powell enfatizando un tono "dependiente de los datos" en medio de lecturas de inflación más suaves y debilitantes indicadores domésticos, factores que han llevado a los operadores a apostar cada vez más por un recorte de tasas para septiembre.
Mientras tanto, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) realizó un recorte de 25 puntos básicos ampliamente anticipado, reduciendo su tasa de efectivo al 3.85%. El banco central proyectó un camino de relajación gradual, pronosticando que las tasas podrían caer al 3.20% para 2027, junto con una inflación en desaceleración del 2.6% y un crecimiento del PIB enfriándose al 2.1% en 2025.
Las Minutas posteriores a la reunión subrayaron la preferencia del RBA por la previsibilidad de la política, aunque los funcionarios dejaron abierta la posibilidad de recortes más profundos si el gasto del consumidor y el crecimiento salarial flaquean, o, por el contrario, de una postura más cautelosa si sorpresas globales amenazan la recuperación doméstica.
La recuperación desigual de China pesa sobre las perspectivas
El mayor socio comercial de Australia continúa enviando señales mixtas.
De hecho, la producción industrial superó las previsiones en el período de enero a marzo, sin embargo, las débiles ventas minoristas y la inversión tibia han expuesto vulnerabilidades estructurales.
En este frágil contexto, el Banco Popular de China (PboC) redujo sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) a 1 año y 5 años al 3.00% y 3.50%, respectivamente, mientras que el PMI manufacturero Caixin clave cayó aún más en contracción en mayo.
Sumando al escenario negativo, el IPC general de junio, que cayó un 0.1% en los últimos doce meses, subrayó las presiones deflacionarias de la economía.
Los especuladores se vuelven cautelosos
Los datos de posicionamiento de la CFTC hasta el 3 de junio mostraron que las posiciones cortas netas especulativas en el Aussie aumentaron a casi 63.2K contratos, el nivel más alto en varias semanas, señalando un creciente sentimiento bajista.
Niveles a observar
La resistencia inmediata se encuentra en el máximo de 2025 de 0.6545 (11 de junio), antes del máximo de noviembre de 2024 en 0.6687 (7 de noviembre), y el pico de 2024 de 0.6942 (30 de septiembre).
En la parte inferior, hay una contención inmediata en la crítica Media Móvil Simple (SMA) de 200 días en 0.6434, antes del mínimo de mayo en 0.6356 (12 de mayo), con soportes más profundos en la SMA intermedia de 100 días de 0.6342 y el nivel psicológico de 0.6000.
Sin embargo, los indicadores técnicos ofrecen una imagen optimista: el Índice Direccional Promedio (ADX) subió por encima de 26, sugiriendo una tendencia en fortalecimiento, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rebotó por encima de 59, apuntando a posibles ganancias a corto plazo.
Gráfico diario del AUD/USD
¿Qué sigue?
La atención del mercado ahora se desplaza hacia las expectativas de inflación del consumidor en Australia y un discurso de Jacobs del RBA programado para el 12 de junio.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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