EUR/USD Pronóstico: A la caza de la SMA de 200 días

• El movimiento alcista del EUR/USD se tambaleó justo antes de 1.0800.
• El Dólar estadounidense cotizó con un tono poco concluyente tras las NFP.
• La atención se centró en los datos y las declaraciones de la Fed.

El movimiento indeciso del Dólar estadounidense parece haber sido suficiente para reforzar la continuación de la marcha hacia el norte del EUR/USD a principios de semana. Sin embargo, el par no logró volver a probar o superar la barrera clave de 1.0800 en medio de su cuarto avance diario consecutivo.

Este incierto impulso del Dólar coincidió con la evaluación por parte de los inversores de la reciente decisión de la Reserva Federal (Fed) de mantener sin cambios sus tipos de interés en el 5.25%-5.50% en su evento del 1 de mayo y con los datos algo desalentadores de las Nóminas no Agrícolas de abril (+175.000).

Durante la reunión de la Fed, el Comité reiteró su disposición a recortar los tipos, al tiempo que expresó su preocupación por la inflación y las posibles perturbaciones de la estabilidad económica. Además, el banco central señaló una ralentización del ritmo de reducción del balance, lo que contrasta con advertencias anteriores.

Los comentarios adicionales del Presidente Jerome Powell en su conferencia de prensa se sumaron a la reciente presión sobre el Dólar, ya que sugirió que es poco probable que el próximo ajuste de política implique una subida de tipos.

A largo plazo, se espera que la debilidad del Dólar sea temporal debido al retraso en las expectativas de un posible recorte de los tipos de interés por parte de la Fed a finales de este año.

Entretanto, los rendimientos estadounidenses continuaron su descenso, mientras que el panorama macroeconómico más amplio siguió poniendo de relieve la disparidad de políticas monetarias entre la Fed y otros bancos centrales del G10, en particular el Banco Central Europeo (BCE).

Las recientes declaraciones de los miembros del consejo del BCE insinuaron la posibilidad de que el BCE iniciara su ciclo de relajación en junio, alimentando las especulaciones sobre tres recortes de los tipos de interés (o 75 puntos básicos) para el resto del año.

De cara al futuro, los fundamentos económicos relativamente débiles de la zona euro, junto con la resistencia de la economía estadounidense, refuerzan las expectativas de un Dólar más fuerte a medio plazo, sobre todo teniendo en cuenta la creciente probabilidad de que el BCE recorte los tipos mucho antes que la Fed.

Teniendo en cuenta este escenario, no debería descartarse una mayor debilidad del EUR/USD a medio plazo.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectivas técnicas del EUR/USD a corto plazo

Al alza, se espera que el EUR/USD encuentre la primera resistencia en el máximo de mayo de 1.0812 (3 de mayo), que precede a la SMA provisional de 100 días de 1.0838 y al máximo de abril de 1.0885 (9 de abril). Al norte se encuentra el máximo de marzo de 1.0981 (8 de marzo), seguido del máximo semanal de 1.0998 (11 de enero), todo ello antes de alcanzar la barrera psicológica de 1.1000.

Mirando hacia el sur, una ruptura del mínimo de 2024 de 1.0601 (16 de abril) podría ser señal de una vuelta al mínimo de noviembre de 2023 de 1.0516 (1 de noviembre), que precede al mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre de 2023). Una vez alcanzada esta zona, es posible un viaje al mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre) antes de alcanzar el nivel redondo de 1.0400.

El gráfico de 4 horas muestra la continuación de la tendencia alcista, con el par apuntando inicialmente a 1.0812, por delante de 1.0885. Mientras tanto, 1.0750 sirve de soporte inicial, antes de 1.0649 y 1.0601. El RSI se mantuvo estable en torno a 61.