EUR/USD estira el momentum alcista y ya piensa en 1.0900

Después de un comienzo de sesión con leves pérdidas, EUR/USD recupera la senda alcista y estira el rebote semanal por tercera vez en igual número de jornadas hoy miércoles.

La continuación de la mejora en el par viene de la mano de la ausencia de convicción en el billete verde de recuperar el terreno perdido durante la primera mitad de la semana de negocios.

Recordemos que el Indice Dólar (DXY) enfrenta un renovado sentimiento vendedor después de haber registrado topes de multi semanas cerca de 104.50 hacia el fin de la semana pasada, y esta corriente se ha visto acelerada ayer martes después de pobres resultados en la confianza del consumidor en la economía americana medida por el Conference Board y luego que las ofertas de trabajo medidas por JOLTs se hayan desplomado a niveles de marzo de 2021.

Todo lo anterior ha colaborado en reducir las apuestas acerca de un potencial aumento de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de noviembre, un escenario que hasta hace un par de jornadas era el que gozaba de mayor consenso entre los participantes del mercado. La consecuencia inmediata ha sido el desplome del dólar en las últimas 24 horas, en línea con las tasas de rendimiento en el mercado americano de renta fija.

Por parte del Banco Central Europeo (BCE), no hay novedades respecto del probable curso de acción en lo que hace a decisiones de tipos de interés para cuando finalice el verano en el hemisferio norte. Por ahora, las opiniones entre los miembros del Consejo del BCE aparecen bastante divididas y la presidente C. Lagarde no ha hecho más que repetir la narrativa en torno a los altos niveles de inflación y la necesidad de mantener el actual rumbo (restrictivo) de política monetaria.

En el calendario doméstico, y mientras se aguardan las cifras preliminares de inflación en Alemania para el mes de agosto, el IPC en España se espera que haya aumentado 2.6% vs. el mismo mes del año anterior, mientras que la confianza del consumidor en Italia ha retrocedido apenas a 106.5 este mes y el mismo indicador para la más amplia Eurolandia ha igualado las lecturas preliminares en -16 para el mismo período.

En Estados Unidos, las solicitudes de hipotecas semanales verán la luz en primer turno seguidas por el reporte de creación de empleo privado de ADP, ventas de viviendas pendientes, estimaciones del balance comercial y una nueva revisión del PIB para el segundo trimestre.

Enfoque técnico de corto plazo

EUR/USD busca estirar el quiebre por encima de 1.0800. En este contexto, existe el primer obstáculo en el tope de la semana en 1.0930 (22 de agosto) por delante de la valla provisional en la media móvil de 55 días en 1.0967 y previo a la barrera psicológica en 1.1000 y del máximo semanal en 1.1064 (10 de agosto). Una vez superado este último, emerge otro tope semanal en 1.1149 (27 de julio). La presión vendedora debería perder fuerza una vez que esta región sea superada, lo que podría habilitar una posterior prueba del máximo del año en 1.1275 (18 de julio). Más allá de este nivel aparece el mayor valor registrado en 2022 en 1.1495 observado el 10 de febrero de ese año seguido por el nivel entero en 1.1500.

En caso de que los vendedores retomen el control, no se descarta una nueva visita del mínimo de agosto en 1.0765 (25 de agosto). De perforar este nivel, el par podría probar el mínimo de mayo en 1.0635 (31 de mayo) por delante del menor valor registrado en marzo en 1.0516 (15 de marzo) y seguido por el mínimo del año en 1.0481 (6 de enero).

En el más largo plazo, la perspectiva del par podría cambiar a negativa en caso de mantenerse por debajo de la media móvil de 200 días, hoy en 1.0810.