Estos reyes del dividendo de calidad son los que más rápido crecen sus dividendos

• Lowe's es la empresa que más rápido aumenta su dividendo y puede mantener incrementos de dos dígitos durante los próximos años.
• Nordson aceleró el ritmo de sus aumentos de distribución hasta una cifra de dos dígitos.
• Target se perfila como una oportunidad de gran valor para los inversores de del rey de los dividendos que buscan un crecimiento agresivo de la distribución.

El crecimiento de los dividendos es fundamental para la compra de acciones con la idea de mantener a largo plazo. Los dividendos atraen a los inversores que compran y mantienen, pero el crecimiento de la distribución los mantiene. Esto es importante porque puede ayudar a reducir la volatilidad y la beta. Los "reyes del dividendo" se encuentran entre los valores de mayor calidad con 50 o más años de aumentos consecutivos, pero el crecimiento no siempre es sólido. Muchos reyes del dividendo, la mayoría en realidad, tienden a aumentar sus pagos a ritmos de un dígito, porque ya están pagando la mayor parte de sus beneficios en forma de distribuciones.

La buena noticia es que no todos los reyes del dividendo entran en la misma categoría. Algunos están aumentando sus pagos a un ritmo de dos dígitos, y eso es en lo que nos estamos centrando ahora: los Reyes del Dividendo con el ritmo más rápido de crecimiento de la distribución y la capacidad de mantener elevadas TCAC de distribución. Se trata de una métrica importante porque supone una rentabilidad superior a la media para los inversores y un catalizador para la subida del precio de las acciones.

Lowe's aumenta sus dividendos más rápido que ningún otro rey

Lowe's (NYSE:LOW) podría ser ahora el rey del dividendo más atractivo. La empresa está pagando un 1.90% de rendimiento mientras cotiza a un valor en comparación con otras acciones, y viene con una sólida perspectiva de crecimiento de la distribución. La empresa lleva más de 50 años aumentando el pago y está desembolsando menos del 40% de sus beneficios. Esa baja proporción de pago es sorprendente para una acción con una historia tan larga de aumentos sostenidos y ha permitido a la empresa aumentar el ritmo de aumentos en los últimos años.

Lowe's está registrando una CAGR superior al 20% en los últimos 5 y 3 años. Los inversores deberían esperar que este ritmo se ralentice en los próximos años, pero aún se esperan aumentos de dos dígitos. En cuanto a su competidor Home Depot (NYSE:HD), ofrece una rentabilidad ligeramente superior, pero cotiza con una valoración más alta y cuenta con un historial y unas perspectivas de aumento de la distribución menos sólidos. El negocio de Home Depot también tiene un rendimiento inferior al de Lowe's en 2023. El análisis califica a Lowe's de "mantener", pero se han producido actualizaciones recientes y el precio objetivo tiende a subir.

Nordson aumenta el ritmo de subidas

Nordson (NASDAQ:NDSN) es otro rey del dividendo que puede acelerar el ritmo de sus aumentos de distribución. La empresa fabrica tecnología para dispensar y aplicar fluidos en 3 segmentos. Estos incluyen soluciones industriales, médicas y de tecnología avanzada, lo que proporciona a la empresa una amplia diversificación. El crecimiento de los ingresos y los beneficios se ha estancado en 2023, pero sigue siendo sólido y se estabiliza por encima de los niveles de 2019.

El único inconveniente es que la CAGR de dividendos del 16% es cara, 27 veces los beneficios, y la rentabilidad por dividendo está por debajo de la media del S&P 500. El resultado es una rentabilidad por dividendo baja, del 30%. El aspecto positivo es el bajo ratio de reparto del 30% y el bajo ratio de apalancamiento, lo que sugiere que es posible que se produzcan otros 60 años de incrementos sostenidos. Los analistas califican las acciones de NDSN de compra moderada, con un precio objetivo firme un 8% por encima de la cotización reciente.

Target se convierte en una gran apuesta de valor

Las acciones de Target (NYSE:TGT) se movieron a un nuevo mínimo de largo plazo tras los resultados del segundo trimestre, abriendo un juego de valor en la acción. El PER de la empresa cayó a sólo 16 veces, y el rendimiento está aumentando. La acción rinde en torno al 3.5%, cotizando en los nuevos mínimos, y el payout sigue siendo fiablemente seguro. Las nuevas previsiones sitúan el ratio de retribución en el rango del 60%, que es alto pero aún manejable.

El ratio de retribución se reducirá sustancialmente si la empresa consigue dar un giro y alcanzar la cifra de consenso del año que viene. Hasta entonces, la empresa ha incrementado sus retribuciones a una CAGR del 11.6% en los últimos 5 años. Puede que ese ritmo se ralentice, pero aún se esperan aumentos anuales. Los precios de las acciones pueden tender a la baja en breve, pero los analistas han estado rebajando sus objetivos para los resultados del tercer trimestre. Esto ha puesto el listón bajo y puede servir de catalizador a mediados de noviembre.

La actividad de los analistas está pesando sobre los precios de las acciones de Target ahora, pero también puede proporcionar un catalizador en noviembre o a principios del próximo año. El grupo está reduciendo las estimaciones de precios objetivo y se han producido algunas rebajas, pero la calificación sigue siendo de "mantener" con un consenso del 25% por encima de la acción reciente.