Cerrado el año 2023 en el que “todo subió” a excepción de los “commodities” (DBC), y hechos los correspondientes balanceos de final de año, la pregunta se centra ahora en cómo enfocar este nuevo año bursátil. ¿continuará la misma dinámica? ¿seguimos en acciones tecnológicas? ¿la renta fija es la apuesta ganadora? ¿el oro seguirá brillando? ¿bitcoin responderá a las expectativas creadas?
Como inversores debemos entender que se trata de establecer una estrategia correcta, adecuada a nuestros objetivos y ser capaces de reaccionar al movimiento de los precios sin intentar “adivinar” movimiento alguno. La tendencia de fondo sigue siendo alcista en renta variable, oro y bitcoin, pero como decíamos, la única forma de poder operar correctamente pasará por definir los niveles de salida pertinentes y evitar caer en los movimientos de euforia que la masa realiza.
Como primera pista deberemos observar los flujos. En concreto y como veníamos analizando en el pasado, los fondos del mercado monetario cerraron el año con una nota positiva y llevó los activos totales cerca de los máximos históricos alcanzado los 5,88 billones de USD. Durante el año 2023 los fondos estadounidenses recibieron 1,15 billones de USD. La entrada de flujos se aceleró después del drama bancario regional en marzo y continuó en gran medida sin cesar durante el resto del año.
En este sentido, el destino de esos billones de dólares estacionados en los monetarios es una pregunta importante a medida que comienza el año 2024. Algunos creen que los monetarios pueden ser una fuente de fondos para una continuación de la subida de activos de riesgo. Otros argumentan que históricamente, los flujos de salida de estos activos suelen producirse aproximadamente un año después del primer recorte de la Reserva Federal. Existe preocupación sobre los posibles efectos derivados de una eventual salida masiva de estos fondos. De momento, los seguiremos analizando para entender su destino.
La segunda pista vendrá vía elecciones. En 2024, se celebrarán elecciones presidenciales importantes en varios países: Estados Unidos: las elecciones presidenciales se realizarán el 5 de noviembre, con primarias y caucus comenzando en enero. México: las elecciones se llevarán a cabo el 2 de junio, incluyendo la votación para el presidente. Rusia: la elección presidencial está programada para el 15-17 de marzo. En caso de una segunda vuelta, se realizará el 7 de abril. Portugal también tendrá elecciones en la primera parte de año. Estadísticamente, las bolsas no suelen hacerlo mal en años electorales.
La tercera pista viene del lado de los resultados empresariales. Con un SP500 cotizando a 20 veces y una prima de riesgo frente a la renta fija que no invita a asumir riesgos, la expansión de múltiplos solo puede justificarse vía aumento de resultados empresariales. Mientras que se prevé una recuperación en las ganancias empresariales para 2024, existen desafíos significativos relacionados con la inflación y las tasas de interés que podrían tener un impacto considerable. Además, la incertidumbre política, especialmente en torno a las elecciones presidenciales, podría influir en el panorama económico.
La cuarta pista tenemos que verla en los niveles técnicos. Mas que nunca, tocará responder correctamente a los movimientos de precios y tener claras las zonas de control y resistencia para poder reaccionar a los movimientos de precios.
Niveles técnicos clave para la semana
NO SON RECOMENDACIONES de INVERSION. Solo comentarios desde un punto de vista técnico informativo.
1.- S&P 500
Desde un punto de vista técnico, la primera zona de control se queda delimitada por los 4770-4780 puntos. Si la anterior zona se supera, el mercado entrará en zona de máximos históricos y el objetivo puede quedar unos 100 puntos por encima. Por abajo, los 4600 marcan el primer nivel de soporte y perder los 4540 levantaría dudas sobre movimientos futuros.
Source: investing.com
2.- IBEX-35
Desde un punto de vista técnico el Ibex sigue consolidando los fuertes movimientos previos. Si los 10.000 puntos aguantan, podemos pasar a movimientos mas estrechos con zona de resistencia en los 10250. La debilidad y agotamiento de sectores como el bancario serán claves a la hora de acentuar un movimiento u otro. Se ha corregido el alto nivel de sobrecompra previo y hará falta ahora entrada de flujos serios para seguir pensando en nuevas alzas.
Source: investing.com
3.- BITCOIN (BTC)
Desde un punto de vista técnico, seguimos en el movimiento de consolidación limitado por los 40.000 y los 44.000USD. Antes del 10 de enero debemos conocer la resolución de la SEC sobre el ETF de Blackrock y de todos los que están a la espera. Pensamos que la aprobación está asegurada al 99,9% y que el movimiento visto en 2023 corresponde al descuento de dicha notica. Técnicamente, romper por arriba los 44.000 supone ir a por los 48.000- 50.000USD. Por abajo, objetivo en los 36.000USD primero y los 31.500 USD como siguiente referencia importante.
Source: investing.com
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