¿Están sobrecomprados los metales preciosos?
En foco
Hace unos días vi un titular que decía que el Oro se encontraba en uno de sus niveles más altos de sobrecompra según el RSI. Los extremos reales suelen basarse en muestras muy pequeñas, por lo que no son fáciles de modelar con precisión.
Por eso, desarrollé una herramienta de análisis RSI más generalizada que reduce la posición a cero cuando el RSI está por encima de 80 y la duplica cuando está por debajo de 20.
Estoy seguro de que esperas ver un fuerte rendimiento superior de nuestra estrategia de superposición. Incorrecto.
Hay alguna mejora marginal, pero a todos los efectos, operar con una estrategia básica del RSI agrega "ningún valor".
Veamos la Plata. Después de la apertura de hoy, la venta aparecerá en el gráfico ya que acaba de ser activada.
Una vez más, hay casi cero mejora.
Sin embargo, voy a ofrecer una ligera desviación de mis comentarios anteriores. La Plata está extremadamente sobrecomprada en un marco temporal más corto que mi análisis anterior, así que tácticamente soy vendedor de algo de plata a estos niveles. Ha subido más del 51% en lo que va del año. Esto es más oportunista que macro.
Observaciones
El 25 de agosto recomendé comprar una opción de venta sobre el S&P 500. Nunca mencioné cuánto del portafolio invertir; generalmente invierto el 1% del valor total del portafolio a la vez, a menudo invirtiendo hasta el 5% dependiendo de cuán defensivo o agresivo quiera ser.
Todos sabemos cómo están los mercados; por casi cualquier método de valoración, son muy caros. Hay tantos riesgos en el escenario mundial actualmente, con los mercados ignorando cada riesgo como si no fuera nada. Parece que el gobierno de EE.UU. se cerrará en los próximos uno o dos días, ya que el Congreso no puede aprobar los proyectos de ley necesarios para pagar sus cuentas.
El PUT del SPY 500 que expira en junio de 2026 se está negociando a 6.01. Nunca mencioné en la carta anterior que me refiero al strike en 500. Así que estoy añadiendo otro 1% del portafolio a 6.01 para llevar el costo promedio del 2% del portafolio a 6.70$.
Alerta de escáner
El shekel israelí fue la única alerta de 3 Z-score ayer. Claramente, la conversación sobre un acuerdo de paz está impulsando la moneda.
Revisión de rendimiento
Galería de gráficos
Noticias hoy
Autor
Michael Berman, PhD
Signal2Noise (S2N) News
Michael cuenta con décadas de experiencia como trader profesional, gestor de fondos de cobertura e incubador de traders emergentes.
