El sentimiento mejora en medio de la recuperación de Nvidia y las ganancias de FedEx

La venta de Nvidia no se profundizó ayer, por el contrario, el reciente retroceso de fin de trimestre / fin de la primera mitad atrajo a compradores de caídas - si es que se puede llamar caída aún - y las acciones de Nvidia terminaron subiendo casi un 7% en una sola sesión. El salto de ayer ciertamente ayudará a enfriar la presión a la baja y aliviar las preocupaciones de un ajuste largo para Nvidia, pero el retroceso de precios decente y rápido es una señal de que podríamos ver una mayor volatilidad y movimientos de precios bidireccionales en el futuro. Por ahora, el hecho de que la venta no se debió a una razón fundamental ciertamente ayudó a limitar los daños.

Cuando Nvidia sonríe, los principales índices estadounidenses siguen su ejemplo. El S& P500 avanzó un 0,39% ayer mientras que el Nasdaq 100 saltó más del 1%. El Bitcoin también se recuperó después de tocar brevemente por debajo de los 60.000 $ por moneda a principios de la semana.

En otro orden de cosas, Rivian saltó más del 8,5% ayer y se disparó un 50% en el comercio fuera de horas después de que Volkswagen anunciara que invertirá 5 mil millones de dólares para formar una empresa conjunta para desarrollar los 'vehículos de próxima generación con baterías y software de vanguardia'. No llevará el precio de las acciones de Rivian a los 180 $ por acción vistos justo después de una IPO increíblemente especulativa y sin sentido, pero podría ayudar a la compañía a sobrevivir y crecer a un ritmo razonable.

También llegaron buenas noticias de FedEx. Las acciones saltaron un 15% después de que la compañía anunciara ingresos y ganancias mejores de lo esperado en medio de esfuerzos masivos de reducción de costos que moderaron el gasto de capital. FedEx espera que la demanda mejore moderadamente durante el próximo año fiscal y se cree que son un indicador de la salud económica.

En general, ayer fue una buena sesión, excepto para las acciones chinas que ya estaban bajo presión y vieron aumentar la presión a la baja con la noticia de que OpenAI restringirá aún más el acceso de China a su software. Las acciones europeas permanecieron bajo la presión de las intrigas políticas francesas mientras que Airbus fue golpeado por una venta del 9% después de reducir su perspectiva de beneficios para este año en un 20% debido a problemas en la cadena de suministro en motores, estructuras aeronáuticas y equipos de cabina. El Stoxx 600 bajó ligeramente el martes, el CAC 40 francés cayó un 0,58% pero encontró soporte cerca de la media móvil de 200 días y los futuros apuntan a un inicio alcista de la sesión en el momento de escribir; las vibraciones positivas de EE.UU. pueden ayudar a mejorar el ánimo de los inversores europeos a pesar de las incertidumbres políticas y las preocupaciones de Airbus. En otros lugares, las acciones en Japón continúan surfeando sobre un yen japonés débil, y el USDJPY sigue rondando cerca del nivel de 160, con un apetito limitado para más alzas debido a la amenaza de intervención en el mercado de divisas.

En el lado de los bonos, una venta de notas a 2 años de EE.UU. por 69 mil millones de dólares vio una buena demanda y mantuvo el rendimiento a 2 años cerca del 4,70%. Pero los datos de sentimiento del consumidor de EE.UU. mostraron que las condiciones del mercado actual mejoraron por primera vez desde el comienzo de este año. Cinco de las ocho encuestas de la Fed publicadas este mes indicaron aumentos en el empleo. Además, el índice preliminar de gerentes de compras de S&P Global para junio reveló que las nóminas del sector servicios crecieron al ritmo más rápido en cinco meses, mientras que las nóminas manufactureras aumentaron al ritmo más alto en 21 meses. Así que aún no es momento de cantar victoria para los alcistas de los bonos.

En el mercado de divisas, el dólar estadounidense se mantiene optimista con datos económicos mixtos y una perspectiva incierta sobre lo que la Reserva Federal (Fed) podría o no hacer con sus tasas. El EURUSD sigue ofrecido en 1,0750 mientras que el CAD continúa siendo demandado por el fuerte apetito por el petróleo, y después de que una actualización del IPC más fuerte de lo esperado ayer arruinara las expectativas de recorte de tasas del Banco de Canadá (BoC).

En materias primas, el crudo estadounidense consolida ganancias por debajo de la resistencia de Fibonacci de 82 $ por barril, mientras que los futuros del cacao extienden pérdidas a mayor velocidad debido a noticias favorables para los productores de cacao, incluida la lluvia en Ghana que alivió las preocupaciones de suministro. Se cree que el ánimo bajista también se amplifica por la falta de liquidez y un largo ajuste. En este punto, parece que la burbuja del cacao puede haber estallado y la corrección a la baja podría continuar hasta que alcancemos niveles razonables para los precios. Mi comprensión de niveles razonables llega hasta los 2.500/3.000 $ por tonelada a largo plazo, que ha sido el rango de negociación de los últimos 8 años, mientras que todavía estamos cerca de los 7.800 $ por tonelada en este momento.