El Dow Jones alcanza máximos históricos, las fintech se disparan y la Fed mantiene los tipos

El Dow Jones Industrial Average subió 512 puntos el miércoles para alcanzar un máximo histórico de 37.090, mientras que el S&P 500 subió 64 puntos hasta 4.707, acercándose a su máximo histórico de 4.796. El Nasdaq también subió un 1.4% el miércoles. El catalizador de las tres subidas fue la decisión de la Reserva Federal de no subir los tipos de interés por tercera vez consecutiva.

Más allá de eso, los mercados subieron por los comentarios de los funcionarios de la Fed que parecían indicar que se avecinan recortes de tasas, lo que impulsó los mercados al alza también el jueves por la mañana.

La Fed prevé tres recortes de tipos en 2024

"Los indicadores recientes sugieren que el crecimiento de la actividad económica se ha desacelerado desde su fuerte ritmo en el tercer trimestre", dijeron los funcionarios de la Fed en un comunicado el miércoles. "Las ganancias de empleo se han moderado desde principios de año, pero siguen siendo fuertes, y la tasa de desempleo se ha mantenido baja. La inflación ha disminuido en el último año, pero sigue siendo elevada".

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) decidió mantener el tipo de los fondos federales en una horquilla del 5.25% al 5.5%, añadiendo que "es probable que el endurecimiento de las condiciones financieras y crediticias para hogares y empresas lastre la actividad económica, la contratación y la inflación".

En sus declaraciones tras la reunión. El presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció que los tipos pueden haber tocado techo y que se espera que bajen el próximo año.

"Si bien creemos que nuestra tasa de política monetaria probablemente esté en o cerca de su punto máximo para este ciclo de endurecimiento, la economía ha sorprendido a los pronosticadores de muchas maneras desde la pandemia, y el progreso continuo hacia nuestro objetivo de inflación del 2% no está asegurado. Estamos preparados para endurecer aún más la política monetaria si resulta apropiado", declaró Powell.

Además, el resumen de proyecciones económicas (SEP) de la Fed sitúa el tipo de los fondos federales en el 4.6% a finales de 2024, en el 3.6% a finales de 2025 y en el 2.9% a finales de 2026, si la economía evoluciona como se espera. Según el SEP, también llamado "gráfico de puntos", la mayoría de los miembros del comité esperan tres recortes de tipos en 2024, seguidos de cuatro en 2025 y cuatro en 2026.

Fintechs en movimiento

Como ya se ha mencionado, los mercados subieron el miércoles a raíz de las medidas y los comentarios de la Reserva Federal, y las empresas de tecnología financiera fueron las que más subieron.

Una de las acciones más alcistas del día fue Upstart Holdings (NASDAQ:UPST), una tecnología financiera que utiliza inteligencia artificial para gestionar las solicitudes de préstamos. Upstart se disparó un 21% el miércoles, hasta 42.77$ por acción, y ahora sube un 223% en lo que va de año.

Otra fintech que se disparó con la noticia fue SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI), que subió un 12.5% a 8.94$ por acción. La empresa de servicios bancarios y financieros en línea, que también ofrece una plataforma de banca como servicio, ha visto cómo sus acciones se disparaban un 94% en lo que va de año.

La otra gran empresa tecnológica del miércoles fue Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM), proveedor líder de servicios de compra ahora, pago después (BNPL). Las acciones de Affirm subieron un 12.4% el miércoles, hasta 44.40$ por acción, y ahora han subido un enorme 359% en 2023 hasta la fecha.

Estas tres acciones se vieron impulsadas principalmente por las buenas noticias de la Reserva Federal, ya que la perspectiva de tipos más bajos abarata la inversión y el crecimiento de estas jóvenes empresas en expansión. Sin embargo, dado que también pertenecen al sector financiero, deberían beneficiarse más directamente de la bajada de los tipos de interés.

Bancos, prestamistas, sociedades de inversión y empresas de financiación al consumo como Upstart, SoFi y Affirm deberían beneficiarse del crecimiento económico que probablemente se derivará de la bajada de los tipos de interés.

Hay que tener en cuenta que, aunque estas tres acciones subieron mucho en 2023, perdieron mucho valor en 2022 y todavía están muy por debajo de sus máximos recientes. Además, todos ellos están sobrevalorados y aún no son rentables de forma consistente, por lo que podrían ser propensos a la volatilidad el próximo año. No obstante, son acciones que merece la pena vigilar.