Dow Jones Pronóstico: El DJIA supera al NASDAQ y al S&P 500 en la apertura del miércoles

• El índice Dow Jones ganó un 0.85% el martes, superando la línea superior del triángulo ascendente.
• El DJIA perdió un 2.65% en las dos semanas anteriores.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense suben en toda la curva, especialmente en los plazos más largos.
• 3M resuelve una demanda de 6.000 millones de dólares con militares estadounidenses por unos tapones defectuosos.
• El mercado está pendiente del PCE estadounidense y de las nóminas no agrícolas del jueves y el viernes.

El Dow Jones Industrial Average (DJIA) está superando al NASDAQ Composite y al S&P 500 en la mañana del miércoles. Media hora después del inicio de la sesión, el Dow Jones gana un 0.44%, mientras que el NASDAQ Composite y el S&P 500 sube un 0.3%.

Antes de la campana de apertura, otro dato preliminar del PIB para el segundo trimestre ha mostrado una tasa anualizada del 2.1%. Esta cifra fue inferior a la anterior del 2.4% para el trimestre que finalizó en junio y dio más credibilidad a la creencia en un aterrizaje suave de la economía estadounidense. Los datos de inflación más elevados de Alemania y España a primera hora del miércoles hicieron bajar los futuros del S&P 500 y el NASDAQ 100, pero el dato del PIB los recuperó.

El índice Dow registró el martes su mejor resultado desde el 7 de agosto, con una subida del 0.85%. El optimismo del mercado se debió a que los datos de ofertas de empleo del JOLTS de julio fueron inferiores a lo esperado y mostraron una caída de más de 300.000 puestos vacantes en Estados Unidos. Las ofertas de empleo se situaron en su nivel más bajo de los últimos dos años y medio.

Noticias del Dow Jones: 3M deja atrás su segundo gran pleito

La empresa 3M (MMM), que forma parte del Dow desde hace mucho tiempo (se incorporó en 1976 y ahora tiene una ponderación aproximada del 2.4%), contribuyó a la subida del índice esta semana, después de que el consejo de administración de la empresa aceptara un acuerdo de 6.000 millones de dólares derivado de la demanda presentada por veteranos del ejército estadounidense contra el fabricante por unos tapones para los oídos de combate que, según alegan, les provocaron pérdida de audición.

Las acciones de 3M subieron un 6.2% durante la semana pasada, y el martes Wolfe Research elevó el valor de este componente del Dow de "underperform" a "peer perform" a raíz del acuerdo. La empresa de investigación había previsto anteriormente un acuerdo superior a 10.000 millones de dólares y de hasta 20.000 millones de dólares.

El acuerdo sobre los tapones para los oídos se produce después del acuerdo provisional de junio de 12.500 millones de dólares sobre los llamados "productos químicos para siempre", conocidos como PFAS, que 3M desarrolló y fabricó durante años. El acuerdo ofrecería pagos en metálico a los proveedores municipales de agua que alegasen haber sufrido daños a causa de las sustancias químicas. El acuerdo recibió el martes la aprobación preliminar de un juez, pero otros estados y particulares aún no han llegado a un acuerdo.

Según una estimación, hay más de 10.000 personas representadas por varios bufetes de abogados que reclaman una indemnización por daños relacionados con los PFAS. Algunos demandantes y observadores se preguntan si el fabricante de la cinta adhesiva Scotch e inventor de las notas Post-It puede seguir siendo solvente debido a todas sus responsabilidades.

3M ya está planeando escindir una de sus unidades sanitarias con el fin de liberar efectivo para hacer frente a los costes del acuerdo. El consenso general es que la empresa ha avanzado mucho en la resolución de los litigios. Las acciones de MMM han perdido un 50% de su valor en los últimos cinco años.

Las nóminas no agrícolas y los datos del PCE completan la agenda del final de la semana

El jueves se publicarán los datos del gasto en consumo personal (PCE) de julio en EE.UU., y el mercado espera que un descenso preferente de la inflación aumente la confianza en que la Reserva Federal paralice las subidas de tipos durante el resto del año.

El mercado ya estaba bastante seguro de que el banco central mantendría estables los tipos de interés en la reunión de septiembre, pero hasta el martes temprano, la mayoría creía que una subida de 25 puntos básicos llegaría en la reunión de noviembre. Sin embargo, tras los datos del JOLTS, la herramienta FedWatch del CME Group muestra una probabilidad del 51% de que los tipos se mantengan sin cambios también en noviembre.

Esto fue una buena noticia para los mercados y ayudó al Dow a sumar un 0.85% el martes. El jueves, la Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. publicará los datos del PCE, que deberían respaldar los datos del JOLTS. Todo el mundo sabe que el PCE es el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal. Desempeña un papel fundamental en la determinación de la política del banco central. Wall Street espera un crecimiento subyacente del índice de precios del 0.2% respecto a junio y del 4.2% anualizado. Esta cifra anual es ligeramente superior al 4.1% de junio.

El viernes, las nóminas no agrícolas de agosto en EE.UU. podrían dar un vuelco a la situación si superan la cifra de 170.000 del consenso. El dato de junio, 187.000, fue inferior al consenso y animó al mercado. Los primeros datos del año mostraban un mercado laboral al rojo vivo que amenazaba con forzar a la Reserva Federal a seguir subiendo los tipos. Un dato por debajo de 170.000 podría provocar un repunte del índice Dow, ya que parecería expresar el deseo del mercado de que se produzca un aterrizaje suave.

Citas del mercado - Rod von Lipsey

El estratega de UBS Private Wealth Management, Rod von Lipsey, advirtió a los inversores a principios de esta semana que se alejaran de los valores tecnológicos de gran capitalización que ya han producido enormes ganancias este año. Añadió que podrían encontrarse mejores opciones en sectores del mercado menos atractivos y a menudo ignorados.

"Para los inversores que buscan poner dinero nuevo a trabajar en el mercado de valores, preferimos áreas del mercado que han quedado rezagadas en rendimiento en lo que va de año, lo que incluye sectores como la energía y los productos básicos de consumo".

Previsión para el índice Dow Jones

El índice Dow Jones superó la barrera de resistencia de los 34.712 puntos, que se remonta al máximo del rango alcanzado el 13 de diciembre de 2022. Igualmente importante, el DJIA superó la línea superior del triángulo ascendente que se formó el 16 de agosto del año pasado. El índice ya superó ese punto el 18 de julio, pero volvió a caer por debajo el 17 de agosto. La formación del triángulo ha perdido su importancia, pero un movimiento por encima de la línea de tendencia superior es otra razón para pensar que este rally podría continuar.

A continuación se encuentra el nivel de 35.200, que forma la parte inferior de la zona de suministro que se extiende hasta 35.750. Esta zona tuvo importancia desde octubre de 2021 hasta octubre de 2010. Esta zona tuvo importancia desde octubre de 2021 hasta abril de 2022. Por debajo hay otra zona de demanda que podría apoyar al índice si se produce otra venta masiva. Va de 34.250 a 34.600 y se remonta a la segunda mitad de 2022.

El indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) muestra que el índice está preparado para registrar un cruce alcista. La subida del martes se detuvo en la media móvil de 21 días, por lo que una ruptura por encima de ella el miércoles debería dar paso a una nueva acción alcista de los precios.

Dow Jones gráfico diario