- El Dow Jones ha salido de un canal descendente en el que llevaba tres meses.
- Powell y Williams, de la Reserva Federal, hablan en un evento el miércoles.
- El Dow Jones Industrial Average ganó un 5.07% la semana pasada, la mayor ganancia semanal desde octubre de 2022.
- Está previsto que Disney presente sus resultados del cuarto trimestre fiscal después del cierre del miércoles.
- La tasa de desempleo, el informe SLOOS y la morosidad en las tarjetas de crédito brindan la posibilidad de una recesión en 2024.
El Dow Jones Industrial Average (DJIA) alcanzó un nuevo máximo de rango el martes después de romper un canal descendente de tres meses de duración el viernes pasado. La semana pasada el DJIA produjo su mejor ganancia en un año con un 5.07%. Las ganancias han sido ligeras al comienzo de la semana, pero el gráfico diario muestra una señal de compra notable.
El miércoles comenzó con un breve discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en la Conferencia del Centenario de la División de Investigación y Estadística de la Reserva Federal. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, también hablará más tarde en el día. El mercado ya no espera otra subida de tipos de interés, pero no es demasiado tarde para que los portavoces de la Fed sigan influyendo en la opinión.
Los resultados trimestrales de Disney (DIS) se publicarán después del cierre del miércoles y son el comunicado de prensa más importante para cualquier acción del Dow esta semana. El foco también estará en las solicitudes iniciales de desempleo del jueves, pero eso se debe principalmente a que es una semana con pocas noticias.
Noticias sobre el Dow Jones: Los analistas son pesimistas sobre las ganancias de Disney
Disney ha sido uno de los rezagados del Dow Jones este año. La acción ha bajado casi un 18% en los últimos seis meses, por lo que cualquier buena noticia seguramente ayudará al índice. Disney representa sólo el 1.6% del índice, pero un buen resultado para el cuarto trimestre fiscal podría ser un viento de cola para el Dow.
Sin embargo, ese viento de cola puede ser difícil de conseguir. Durante los últimos 90 días, Disney ha recibido 13 revisiones a la baja por parte de los analistas para las ganancias de este trimestre. Sólo tres analistas elevaron sus previsiones.
Tal como están las cosas, el consenso de Wall Street sitúa a Disney en 0.71 dólares por acción ajustada para el trimestre que finaliza en septiembre. El consenso de ingresos asciende a 21.420 millones de dólares, aproximadamente un aumento del 6% respecto al año anterior.
Disney nombró al ex director financiero de Pespsi (PEP), Hugh Johnston, como su propio director financiero a principios de esta semana, y se espera que el nuevo director ejecutivo, Bob Iger, tenga más cambios reservados para el conglomerado de medios.
El inversor activista multimillonario Nelson Peltz puede ayudar a determinar la dirección futura de Disney, ya que dice que está esperando los resultados del cuarto trimestre para dar su próximo paso. Peltz fue rechazado a principios de este año cuando intentó obtener un puesto en la junta directiva utilizando su participación de 2.500 millones de dólares en Disney. La decisión de Bob Iger de recortar costos en Disney podría ser suficiente para mantener a raya a Peltz, aunque un informe de CNBC del miércoles dijo que Peltz aún podría lanzar una lucha por poderes para ganar una parte de los puestos en la junta directiva.
Durante la convocatoria de resultados del cuarto trimestre, el mercado se centrará en la salud del negocio de streaming de Disney, que ha estado consumiendo una gran inversión en los últimos tres años. Disney aumentó los precios en al menos un 20% para sus versiones gratuitas de Hulu y Disney+ en agosto.
Los datos económicos muestran signos de una posible desaceleración
La tasa de desempleo de Estados Unidos ha aumentado del 3.5% en julio al 3.9% en octubre. Si bien sigue siendo baja, se trata de la tasa más alta desde enero de 2022. Eso hace que los datos de solicitudes iniciales de desempleo del jueves para la semana que finaliza el 3 de noviembre sean más significativos de lo normal.
El consenso espera que las solicitudes iniciales de desempleo lleguen a 218.000, un nivel más que las 217.000 de la semana anterior. Una cifra mucho mayor podría asustar al mercado.
Además, la morosidad de las tarjetas de crédito es ahora mayor que en el período anterior a la pandemia. El 3% de un nivel récord de 1,08 billones de dólares de deuda de tarjetas de crédito en Estados Unidos se encontraba en algún nivel de morosidad a finales de septiembre.
"El aumento continuo de las tasas de morosidad de las tarjetas de crédito tiene una base amplia en todos los ingresos del área y la región, pero es particularmente pronunciado entre los millennials y aquellos con préstamos para automóviles o préstamos para estudiantes", escribió Donghoon Lee de la Reserva Federal de Nueva York.
Una tercera señal de fatalidad llega a través del departamento de investigación del Deutsche Bank. Según la Encuesta de opinión de altos funcionarios de préstamos (SLOOS) sobre prácticas de préstamos bancarios de octubre, alrededor del 30% de los bancos han endurecido sus estándares crediticios para préstamos comerciales e industriales a pequeñas empresas. La investigación del Deutsche Bank dice que cuando esto ha sucedido en el pasado, aparece una recesión aproximadamente el 90% de las veces durante los próximos 12 meses.
Preguntas frecuentes sobre el Dow Jones
¿Qué es el Dow Jones?
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
¿Qué factores influyen en el índice Dow Jones?
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
¿Qué es la teoría de Dow?
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
¿Cómo puedo operar con el DJIA?
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Lo que dijeron sobre el mercado – Meredith Whitney
La analista Meredith Whitney, que dirige el Whitney Advisory Group, dice que los precios de la vivienda en Estados Unidos están destinados a comenzar una tendencia a la baja en 2024. Un poco más de la mitad de los estadounidenses mayores de 50 años están planeando reducir el tamaño de sus casas. Dado que este grupo posee más del 70% de todas las viviendas estadounidenses, esta tendencia podría empujar a 30 millones de casas al mercado en los próximos años. Whitney cree que esta tendencia impulsará suficiente oferta al mercado como para que los precios de las viviendas tengan que bajar. Además, el entorno de altas tasas de interés que conduce a pagos hipotecarios más altos reducirá el número de compradores hasta que la caída de los precios de las viviendas ayude a compensar el problema.
“Por eso los precios tienen que bajar para estar a la altura de las tarifas. Aquí hay un desajuste”.
Pronóstico del Dow Jones Industrial Average: Motivo para el optimismo
El viernes pasado, el Dow Jones Industrial Average superó la tendencia bajista de tres meses que comenzó el 1 de agosto. La ruptura implicó una brecha al alza, una señal de que la ruptura probablemente no fue una señal falsa.
Además, el cierre del martes estuvo ligeramente por encima del máximo más bajo del 17 de octubre. Esto significa que el DJIA ha creado un nuevo máximo más alto, lo cual es necesario si se quiere comenzar un repunte a largo plazo.
En la siguiente etapa probablemente el índice Dow Jones alcance una resistencia dentro de la región de 34.300 a 34.7000. Esta región ha actuado como soporte y resistencia durante la mayor parte de 2023, por lo que se la considera realmente significativa. Los alcistas buscarán entrar una vez que el repunte de esta semana retroceda para volver a probar la línea de tendencia superior del antiguo canal de precios.
Dow Jones Industrial Average gráfico diario
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