AUD/USD Pronóstico Semanal: RBA en una situación difícil ya que el dólar australiano sube a máximos de 18 meses

El par AUD/USD cerró los primeros cuatro días de la semana en territorio positivo y alcanzó su nivel más alto desde febrero de 2019 en 0.7228 durante las horas de negociación de Asia el viernes. Aunque el par realizó una corrección técnica y se alejó de sus máximos, terminó la sexta semana consecutiva en territorio positivo y ganó más del 4% en julio.

¿Qué ha pasado la última semana?

La presión de venta incesante que rodea al dólar sigue siendo el principal impulsor de los movimientos del AUD/USD durante toda la semana. A principios de ésta, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunció que el Índice de Precios al Consumidor Medio (IPC) en el segundo trimestre cayó a -0.1% desde el 0.5% en el primer trimestre. Además, la tasa anual cayó al 1.2% y fue inferior a la expectativa del mercado del 1.4%.

Más adelante en la semana, la ANZ informó que su Índice de Confianza Comercial empeoró a -31.8 en julio y el Índice de Perspectiva de Actividad bajó de -6.8% a -8.9%. Sin embargo, la caída del AUD/USD siguió siendo limitada ya que el USD luchó para encontrar la demanda.

Después de concluir su reunión de dos días, el FOMC anunció el miércoles que dejó su tasa sin cambios en el rango objetivo para los fondos federales del 0% -0.25% ,como se esperaba ampliamente. En su declaración de política, la Fed repitió que sigue comprometido a utilizar toda su gama de herramientas para apoyar la economía. Durante la conferencia de prensa, Jerome Powell señaló que los datos macroeconómicos de alta frecuencia apuntaban a una desaceleración en el ritmo de recuperación desde mediados de junio. Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal no ofreció nuevas pistas sobre la posibilidad de introducir un control de la curva de rendimiento o tasas de interés negativas.

Después del evento FOMC, el USD comenzó el jueves con una base sólida el jueves y provocó que AUD/USD se deslizara hacia 0.7100. Sin embargo, los datos de crecimiento de los EE.UU. no permitieron que el dólar conservara su fortaleza. En su estimación preliminar, la Oficina de Análisis Económic informó que el Producto Interno Bruto (PIB) real se contrajo a un ritmo récord de 32.9% anual en el segundo trimestre. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años perdió casi un 10% en la segunda mitad de la semana y cayó a su nivel más bajo desde finales de abril, lo que obligó al USD a seguir sufriendo pérdidas contra sus principales pares.

Como reflejo de la debilidad generalizada del USD, el índice del dólar estadounidense (DXY) perdió más del 1% semanalmente y alcanzó su nivel más bajo desde marzo de 2018 en 92.55.

¿Qué esperamos la próxima semana?

El lunes, los datos del PMI manufactureros del ISM de EE.UU. serán observados de cerca por los participantes del mercado. La expectativa del mercado apunta a una contracción en la actividad económica, con el PMI cayendo a 48.4 desde 52.6 en junio. Una lectura peor de lo esperado podría revivir las preocupaciones sobre una recuperación lenta y poner un peso adicional sobre los hombros del USD.

El martes, el RBA anunciará su decisión sobre la tasa de interés y publicará la declaración de política. A principios de esta semana, Christopher Kent, asistente del gobernador del RBA, señaló que la entidad estaba lista para comprar bonos del gobierno si las condiciones del mercado se deterioraran significativamente. Kent agregó además que no estaba "demasiado preocupado" por la valoración del mercado del AUD. Sin embargo, con el AUD/USD subiendo a su nivel más alto en casi 18 meses y la inflación cayendo al territorio negativo en el segundo trimestre, el RBA podría comenzar a expresar preocupaciones sobre la fortaleza del AUD y provocar una profunda corrección a la baja.

El viernes, la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos publicará sus datos de empleo mensuales. Los inversores esperan que las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumenten en más de 2 millones en julio. Si el rendimiento del USD sigue correlacionado con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., una lectura positiva podría ayudar al DXY a ganar tracción y pesar sobre el par. Por otro lado, un NFP decepcionante podría dificultar que el USD encuentre demanda, ya que probablemente provocaría que los inversores comiencen a fijar precios adicionales de estímulo de la Fed.

AUD/USD Perspectiva Técnica

El indicador RSI en el gráfico diario subió al territorio de sobreventa por encima de 70 el jueves y permaneció allí a pesar de la corrección del viernes. La última vez que el RSI avanzó más allá de 70, el 21 de julio, el AUD/USD perdió más de 100 pips antes de subir.

En el lado negativo, 0.7100 (nivel psicológico y mínimo del 23 de julio) se alinea como el soporte inicial antes de caer a 0.7060 (SMA de 20 días) y 0.7000 (nivel psicológico). Las resistencias, por otro lado, podrían verse en 0.7200 (nivel psicológico), 0.7223 (máximo del 31 de julio) y 0.7300 (nivel psicológico y techo del 31 de enero de 2019).

AUD/USD Encuesta de sentimiento

A pesar de las impresionantes ganancias de esta semana, la Encuesta de Previsión de Divisas muestra que los expertos son pesimistas a corto y mediano plazo. Las perspectivas mensuales y trimestrales ven al par cotizando por debajo de 0.7000, con 81% y 69% de los pronósticos, respectivamente, siendo bajistas. Mientras tanto, las perspectivas semanales sugieren que el par podría retroceder hacia la zona 0.7150.