Pronóstico del EUR/USD: La pérdida de la zona de 1.1740 podría desencadenar una caída más profunda

EUR/USD sigue sin poder reunir un impulso serio, dejando la puerta abierta a una mayor debilidad en el futuro, donde podría poner a prueba su crítica SMA de 200 días en caso de una ruptura convincente por debajo del piso mensual cerca de 1.1740.

EUR/USD rápidamente se desvanece del repunte alcista del miércoles y se reorienta hacia la baja, cotizando más cerca de la SMA provisional de 55 días alrededor de 1.1770, siempre en medio de un rendimiento errático de varios días.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) parece revitalizado, dejando de lado el retroceso del miércoles y volviendo a apuntar al área de máximos mensuales alrededor de la región de 98.00 cuando se rastrea por el Índice del Dólar estadounidense (DXY).

Fed: Posturoa cómoda, no comprometido

La Reserva Federal (Fed) mantuvo el Rango Objetivo de Fondos Federales (FFTR) sin cambios en 3.50% a 3.75% en enero. No hay sorpresas ahí. Los mercados estaban completamente valorados para una pausa.

Lo que cambió fue el tono. Los responsables de políticas sonaron más relajados sobre el trasfondo. El crecimiento se mantiene mejor de lo temido, y el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) ya no ve riesgos laborales como deteriorándose. La inflación sigue siendo algo elevada, pero la urgencia ha disminuido.

La votación de 10 a 2, con dos miembros a favor de un recorte de 25 puntos básicos, es un recordatorio de que el debate sigue vivo.

En la conferencia de prensa, el presidente Jerome Powell describió la política como estando en un buen lugar, con decisiones estrictamente reunión por reunión y sin un camino preestablecido. Minimizó las sorpresas recientes de inflación, señalando los aranceles, y enfatizó que la desinflación en servicios continúa. Un aumento no es el caso base.

Las actas reforzaron ese equilibrio: los recortes siguen siendo posibles si la inflación se enfría como se espera, pero los aumentos no se han descartado si las presiones de precios resultan persistentes. Por ahora, la Fed depende de los datos, no está pivotando.

BCE: Estable y ágil

El Banco Central Europeo (BCE) también mantuvo las tasas sin cambios en un movimiento unánime y ampliamente esperado.

El mensaje fue disciplinado: se sigue viendo que la inflación regrese al objetivo del 2% a mediano plazo. Las presiones salariales se están estabilizando, la inflación en servicios se está monitoreando de cerca y aún se espera una ligera caída en los precios en 2026.

Christine Lagarde sonó confiada pero cautelosa más temprano el jueves, insistiendo en que la inflación sigue en camino de regresar al 2% a mediano plazo, con las presiones de precios de los alimentos disminuyendo gradualmente hacia 2026. Señaló el apoyo de un sólido crecimiento salarial, un mercado laboral resistente y una inversión más fuerte, mientras enfatizaba que el BCE monitorea el Euro (EUR) pero no lo tiene como objetivo. Además, no señaló aún signos de pérdidas de empleo impulsadas por la IA.

El mensaje fue claro: el BCE está en un buen lugar, pero la política sigue siendo completamente dependiente de los datos y lista para ajustarse.

Posicionamiento del Euro: Una verdadera lucha de poder

Las posiciones largas netas especulativas en el Euro (EUR) han alcanzado su nivel más alto desde 2020, mientras que las posiciones cortas también han aumentado drásticamente. Cuando ambos lados construyen exposición al mismo tiempo, señala convicción y tensión en lugar de un comercio unidireccional.

Además, el interés abierto sigue elevado. No es un movimiento delgado. Es una verdadera batalla.

El posicionamiento neto aún favorece a la moneda europea, pero el aumento de las posiciones cortas opuestas hace que el alza sea más frágil y altamente sensible a los datos macroeconómicos entrantes.

Qué observar

Corto plazo: el Dólar estadounidense sigue marcando el tono, especialmente en medio de renovadas tensiones comerciales y ruido geopolítico. El relativo silencio del BCE está haciendo poco para cambiar ese equilibrio.

Riesgos: si la Fed se mantiene cautelosa con sólidos datos de EE.UU. detrás de ella, el Dólar estadounidense mantiene un piso natural. Una ruptura decisiva por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días alteraría la imagen técnica y aumentaría el riesgo de una corrección más profunda en el spot.

Paisaje técnico

En el gráfico diario, EUR/USD cotiza a 1.1786. El par se mantiene en una postura lateral por encima de las SMA de 55 y 100 días agrupadas en el rango de 1.1770-1.1690, mientras que la SMA de 200 días se encuentra por debajo alrededor de 1.1660, manteniendo una leve inclinación alcista. La acción del precio por encima de este grupo de medias móviles sugiere que los compradores defienden la tendencia a mediano plazo, aunque la aplanamiento de las SMA de 55 y 100 días insinúa una reducción de la fuerza direccional. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 47 se mantiene cerca de su línea media, en línea con un impulso limitado, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) en declive por debajo de 20 señala un entorno de tendencia desvanecida y refuerza una postura neutral con sesgo alcista.

El soporte inmediato surge en 1.1742, donde un nivel horizontal converge con las medias móviles cercanas, y una ruptura por debajo de allí expondría 1.1578 como el siguiente nivel a la baja, por delante de 1.1491 y 1.1469. En la parte superior, la resistencia inicial se encuentra muy por encima en 1.2082, seguida de 1.2266 y luego 1.2350, niveles que limitan el rango más amplio y definen el área que los alcistas necesitarían recuperar para revivir una tendencia alcista más fuerte.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)

Conclusión: Dólar primero

EUR/USD está siendo impulsado mucho más por Washington que por Frankfurt.

Hasta que el camino de tasas de la Fed para 2026 se aclare o la zona euro entregue un repunte más convincente, es probable que los repuntes sigan siendo medidos.

Por ahora, sigue siendo Dólar primero, euro segundo.