Pronóstico del precio del AUD/USD: Una perspectiva positiva se espera por encima de 0.6460

El Dólar australiano recuperó el equilibrio el lunes, dejando rápidamente atrás parte de la debilidad observada en los últimos días. Dicho esto, el AUD/USD logró reclamar la barrera de 0.6400 y más allá en un comienzo bastante auspicioso de la semana de negociación, coqueteando al mismo tiempo con su clave media móvil simple de 200 días (SMA) cerca de 0.6460.

El avance marcado del lunes siguió a la resurgencia de la fuerte presión de venta sobre el Dólar estadounidense (USD), que fue particularmente desencadenada después de que la agencia Moody's rebajara la calificación crediticia de EE.UU. en un nivel. La debilidad adicional en torno al Dólar también se debió a las dudas constantes sobre la durabilidad del recientemente anunciado acuerdo comercial entre EE.UU. y China.

La influencia de China crece

El Aussie también está recibiendo algo de apoyo de los datos mixtos publicados en China, después de que los resultados económicos de abril apuntaran a una resiliencia continua a pesar de la guerra arancelaria en curso. Dicho esto, aunque la Producción Industrial se mantuvo firme, las Ventas Minoristas y la Inversión en Activos Fijos decepcionaron ligeramente en relación con las expectativas. Aunque las cifras sugieren cierta pérdida de impulso desde el primer trimestre, la actividad general se ha mantenido bien, apoyando las perspectivas de un crecimiento de alrededor del 5% en el segundo trimestre.

No obstante, persiste la incertidumbre en torno a los aranceles de EE.UU., y la debilidad en el mercado de la vivienda de China continúa pesando sobre las perspectivas. Una reciente reducción de aranceles ha ayudado a aliviar la presión sobre el crecimiento, disminuyendo la probabilidad de un estímulo adicional.

Además, el paquete de políticas presentado en el NPC en marzo, si se implementa completamente, se espera que compense gran parte del arrastre de los aranceles restantes.

A la luz de la inminente reunión, los mercados esperan en general que el PBoC mantenga sus tasas de interés de préstamos a 1 año y 5 años sin cambios en 3.10% y 3.60%, respectivamente.

Señales divergentes de los bancos centrales

Las posturas divergentes de los bancos centrales están añadiendo complejidad a las perspectivas para el AUD/USD.

La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas de interés estables en su reunión del 7 de mayo, con el presidente Jerome Powell adoptando un tono cauteloso pero ligeramente agresivo, señalando un enfoque paciente hacia los recortes de tasas. Reforzando esto, los datos de inflación de abril más suaves de lo esperado y el renovado optimismo en el frente comercial llevaron a los mercados a retrasar las expectativas para el primer recorte de la Fed hasta septiembre.

En contraste, se espera ampliamente que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) reduzca su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos en su reunión del 20 de mayo, ya que surgen señales de una inflación en disminución a pesar de la continua fortaleza en el mercado laboral doméstico.

Se estancaron las apuestas bajistas sobre el AUD

El sentimiento bajista hacia el Aussie parece haber chocado con un muro. Los datos de la CFTC mostraron posiciones cortas netas rondando mínimos de ocho semanas alrededor de 49.3K contratos a partir del 13 de mayo, mientras que el interés abierto se redujo algo.

Panorama técnico

Para que el AUD/USD logre más ganancias, necesita, inicialmente, superar su clave SMA de 200 días en 0.6455. Un breakout por encima de esta región podría abrir la puerta a una prueba del pico de 2025 en 0.6514 (máximo del 7 de mayo), antes de 0.6687 (máximo de noviembre de 2024).

En la parte inferior, el soporte interino se encuentra en las SMAs de 55 días y 100 días (0.6330 y 0.6299, respectivamente), con pérdidas más profundas que podrían exponer el mínimo de 2025 en 0.5913 e incluso el mínimo de la era de la pandemia cerca de 0.5506.

Los indicadores de impulso siguen siendo ligeramente constructivos, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) subiendo a la vecindad de 57, y el Índice Direccional Promedio (ADX) alrededor de 21, apuntando a una tendencia alcista leve.