El USD/JPY se fortalece a medida que los rendimientos aumentan y el sentimiento de riesgo se mantiene firme
- El USD/JPY sube a medida que el sentimiento de riesgo y un Dólar estadounidense firme pesan sobre el Yen de refugio seguro.
- La divergencia de políticas monetarias y los diferenciales de tasas de interés siguen siendo el foco de atención antes de las decisiones de la Fed y el BoJ.
- El USD/JPY se dirige hacia la resistencia de 148.00 a medida que se acumula impulso alcista
El Yen japonés (JPY) se está debilitando frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, ya que el sentimiento de riesgo y la ampliación de los diferenciales de tasas de interés continúan presionando al Yen.
En el momento de escribir, el USD/JPY cotiza por encima de 147.00, con el máximo de junio en 148.03 actuando como resistencia inmediata.
La divergencia de políticas monetarias y los diferenciales de tasas de interés siguen siendo el foco de atención antes de las decisiones de la Reserva Federal (Fed) y del Banco de Japón (BoJ).
Con ambos, el BoJ y la Fed, programados para celebrar reuniones de política la próxima semana, los diferenciales de tasas de interés siguen siendo un motor clave para el USD/JPY.
Los operadores continúan favoreciendo el USD a medida que la Fed mantiene una postura de tasas más altas por más tiempo, mientras que el BoJ se mantiene cauteloso en medio de señales de estabilización de la inflación.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Tokio de Japón para julio, publicado el jueves, resultó ser ligeramente más débil de lo esperado, con la inflación general y subyacente disminuyendo al 2.9% desde el 3.1%.
Los datos sugieren que la presión inflacionaria podría estar estabilizándose, lo que podría dar al BoJ una mayor justificación para retrasar cualquier endurecimiento de la política a corto plazo.
Las cifras apoyaron al USD/JPY a medida que la divergencia en la perspectiva de política entre Japón y EE.UU. continúa ampliándose.
Mientras tanto, los mercados también están digiriendo los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para junio, un indicador clave de la inversión empresarial.
Aunque la cifra principal mostró un fuerte descenso mensual del 9.3%, los mercados ya habían anticipado una corrección aguda tras la ganancia desmesurada del 16.5% de mayo. El hecho de que la caída fuera menos severa de lo esperado ayudó a amortiguar la reacción de los inversores.
El USD/JPY se dirige hacia la resistencia de 148.00 a medida que se acumula impulso alcista
El USD/JPY está subiendo después de rebotar desde el retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de enero a abril en 147.14, con los compradores ahora apuntando a la zona de resistencia de 148.03. El par se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 145.23, reforzando el impulso alcista.
Gráfico diario del USD/JPY
Si se supera 148.00, el siguiente nivel al alza se sitúa en el 50% de retroceso cerca de 149.38. A la baja, el soporte inicial se ve en 145.75, seguido por el retroceso del 23.6% en 144.37.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha fortalecido a 57, lo que sugiere que hay espacio para más ganancias antes de entrar en territorio de sobrecompra.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Tammy Da Costa, CFTe®
FXStreet
Tammy es economista y analista de mercado con una profunda pasión por los mercados financieros, en particular las materias primas y la geopolítica.
