- El USD/JPY cotiza por encima de 144.00 mientras los flujos de refugio seguro impulsan al Dólar estadounidense en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio.
- Se espera que el BoJ mantenga las tasas estables, limitando el soporte para el Yen a pesar de las señales más agresivas del gobernador Ueda.
- Japón y EE.UU. se preparan para reunirse en la cumbre del G7 en Canadá, donde se espera que las dos naciones discutan relaciones bilaterales y negocien sobre aranceles.
El Yen japonés (JPY) se cotiza más débil frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, ya que las tensiones geopolíticas y la divergencia de políticas de los bancos centrales impulsan los flujos del mercado.
El USD/JPY ha protagonizado un modesto rebote, cotizando por encima de 144.00 al momento de escribir, ya que la demanda por el Dólar estadounidense como refugio seguro aumenta.
Los informes de ataques israelíes a instalaciones nucleares iraníes han elevado el riesgo geopolítico, apoyando al USD y pesando sobre el Yen.
Mientras tanto, las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) mantenga las tasas de interés sin cambios en su próxima reunión el martes han limitado aún más las ganancias del JPY.
Aunque el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, había señalado anteriormente la posibilidad de una subida de tasas en respuesta al aumento de la inflación interna, los datos económicos recientes sugieren que la recuperación de Japón sigue siendo frágil. La producción industrial se ha desacelerado, y el sector manufacturero sensible a las exportaciones de Japón está luchando bajo la presión de los altos aranceles de EE.UU. sobre el acero, el aluminio y los automóviles, contribuyentes clave al Producto Interno Bruto (PIB) de Japón.
La Universidad de Michigan publicó el viernes su encuesta preliminar de Sentimiento del Consumidor para Estados Unidos, indicando un aumento notable en la confianza entre los hogares estadounidenses.
Mientras tanto, tanto el índice de Expectativas de Inflación del Consumidor a un año como a cinco años disminuyeron, con la perspectiva a un año cayendo al 5.1% desde el 6.6% y la perspectiva a cinco años disminuyendo al 4.1% desde el 4.2%. Esto reflejó las lecturas más suaves de lo esperado del Índice de Precios al Consumidor (CPI) y del Índice de Precios de Producción (PPI) reportadas a principios de la semana, que han elevado las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre.
Sin embargo, con la Fed ampliamente esperada para mantener las tasas estables tanto en junio como en julio, y el BoJ mostrando poca urgencia para endurecer aún más, los diferenciales actuales de tasas de interés siguen siendo favorables para el alza del USD/JPY a corto plazo.
Análisis técnico del USD/JPY - Gráfico diario
El USD/JPY se cotiza cerca de 144.14 el viernes, situándose justo por debajo del retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída de enero a abril en 144.37.
El par continúa enrollándose dentro de un triángulo simétrico, definido por una línea de tendencia descendente desde el máximo de enero en 158.88 y un soporte ascendente desde el mínimo de abril de 2025 en 139.89.
Tanto la media móvil simple (SMA) de 20 días (143.96) como la de 50 días (144.14) se están convergiendo cerca de los niveles actuales, destacando la indecisión y el potencial de un breakout. Un cierre diario por encima de la resistencia del triángulo y 144.37 podría exponer el nivel de 147.14 (retroceso de Fibonacci del 38.2%) y 149.38 (retroceso de Fibonacci del 50%).
En la parte inferior, una ruptura por debajo de 143.00 aumentaría la presión hacia la zona de 141.00 y el mínimo de abril. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está neutral en 49, indicando una falta de fuerte momentum en cualquier dirección; sin embargo, la compresión de precios sugiere que un movimiento direccional más grande podría estar en construcción.
Gráfico diario del USD/JPY
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
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