El Peso mexicano retrocede frente al USD después de que las Nóminas no Agrícolas revelan un mercado laboral fuerte

• El Peso mexicano revierte las ganancias anteriores frente al Dólar después de que las nóminas no agrícolas de EE.UU. superaran ampliamente las expectativas.  
• Anteriormente, el Peso había ganado terreno después de que la Corte Suprema votara para reexaminar las controvertidas reformas judiciales.
• El USD/MXN encuentra soporte crítico en la base de su canal ascendente y la SMA de 50 días. 

El Peso mexicano (MXN) pierde algunas de sus ganancias anteriores frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes tras la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., el informe más significativo del mercado laboral para Estados Unidos (EE.UU.). El informe mostró una mejora en casi todas las métricas de empleo, incluidas las nóminas, la tasa de desempleo y las ganancias promedio por hora. 

El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostró un aumento de 254.000 nuevos empleados que se unieron a la fuerza laboral de EE.UU. en septiembre, superior a los 159.000 revisados al alza en agosto, y por encima de las estimaciones de 140.000. 

Mientras tanto, la tasa de desempleo de EE.UU. cayó al 4.1%, por debajo del 4.2% de agosto y del 4.2% esperado. 

Las ganancias promedio por hora en EE.UU. aumentaron un 4.0% anual desde un 3.9% revisado al alza en agosto y estuvieron por encima de las expectativas del 3.8%. 

En términos mensuales, los ingresos promedio por hora cayeron al 0,4% desde el 0,5% revisado al alza en agosto y estuvieron por encima del 0,3% previsto por los economistas.

Los datos indicaron que el mercado laboral de EE.UU. está en mucho mejor forma de lo esperado y significa que la Reserva Federal (Fed) es menos probable que implemente un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs) (0.5%) en la reunión de noviembre. Esto, a su vez, es positivo para el Dólar estadounidense, ya que el mantenimiento de tasas de interés elevadas resulta en mayores entradas de capital extranjero y más demanda de USD.

El Peso mexicano se fortalece y luego se debilita frente al USD

Sin embargo, el Peso mexicano ha subido durante la mayor parte de la semana. Las ganancias iniciales vinieron respaldadas por los comentarios del Subgobernador del Banco de México (Banxico), Jonathan Heath, quien dijo el martes que las tasas de interés deberían permanecer más altas por "más tiempo". Las tasas de interés más altas fomentan mayores entradas de capital extranjero y fortalecen el Peso. Más tarde en la semana, la noticia de una decisión de la Corte Suprema de revisar y potencialmente modificar las controvertidas reformas al poder judicial alentó una continuación del rally.

El Peso mexicano se aprecia tras la moción de la Corte Suprema

El Peso se recuperó el jueves después de la noticia de que los 11 jueces de la Corte Suprema de México votaron por mayoría de ocho a tres para reexaminar las reformas constitucionales controvertidas al poder judicial, aprobadas por el gobierno en septiembre. La medida podría bloquear la implementación de las reformas, que buscan que los jueces sean elegidos en lugar de designados, según El Financiero. 

Los mercados financieros mexicanos sufrieron un golpe en junio tras la elección del gobierno liderado por Morena en medio de preocupaciones de los inversores sobre estas y otras reformas propuestas. Fueron un factor que contribuyó a una depreciación del 10% del Peso mexicano. Los críticos argumentan que amenazaban la independencia del poder judicial, eran antidemocráticas y ponían en peligro la inversión externa. 

Las nuevas leyes, que fueron votadas por el Parlamento mexicano en septiembre, siguen siendo un riesgo para los activos mexicanos, incluido el Peso, como destacó el servicio de asesoría Capital Economics en una nota reciente: 

"En este momento, México tiene una calificación de grado de inversión de las tres principales agencias de calificación y dudamos que esto cambie a corto plazo", escribió Kimberley Sperrfechter, Economista de Mercados Emergentes en Capital Economics, y agregó, "Dicho esto, si la reforma judicial lleva a un deterioro significativo en la calidad de las instituciones y un crecimiento más débil y la política fiscal no se ajusta lo suficiente, existe el riesgo de que México sea degradado a mediano plazo". 

La decisión de reexaminar las reformas ha sido encabezada por el juez de la Corte Suprema Juan Luis González Alcántara. Se basa en el principio legal de que las nuevas leyes corren el riesgo de socavar la independencia del poder judicial de México. 

Aunque la Corte Suprema no tiene el poder de anular las leyes, puede decidir si necesitan ser revisadas. El jefe de gobierno de la Ciudad de México de Morena, Martí Luis Batres, describió la medida como un "golpe de estado". 

Análisis Técnico: USD/MXN cae a la media móvil de 50 días

El USD/MXN cae hasta la base de su canal ascendente y el nivel de la media móvil simple (SMA) de 50 días, una línea clave para los traders.  

Gráfico Diario del USD/MXN 

Se espera que el USD/MXN encuentre soporte en este nivel, y existe la posibilidad de que rebote y comience a moverse nuevamente hacia arriba dentro del rango. Las tendencias a mediano y largo plazo son ahora alcistas, y dado el principio de análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una recuperación y continuación al alza.

Dicho esto, la tendencia a corto plazo es bajista, y el cruce GBP/MXN ya ha roto por debajo de su canal ascendente, lo que a veces puede ser una "señal de advertencia" para otros pares del Peso.  

Una ruptura decisiva por debajo del canal y la SMA de 50 días, por lo tanto, corre el riesgo de amenazar la tendencia alcista a mediano plazo en el USD/MXN. Tal movimiento se caracterizaría por una vela bajista más larga de lo habitual que perforara claramente por debajo de la línea del canal y la SMA, y cerrara cerca de su mínimo. Tal ruptura despejaría el camino para pérdidas, primero hasta 19.00 (mínimo del 23 de agosto, número redondo) y luego 18.60, el nivel de la SMA de 100 días.