- El precio del Oro recupera parte del terreno perdido hasta situarse cerca de 4.180$ en la primera sesión asiática del viernes.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cedieron en toda la curva, con el rendimiento a 10 años retrocediendo desde su nivel más alto desde 2002.
- Los datos de empleo de septiembre de EE.UU. centrarán la atención el viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) sube hasta cerca de 4.180$ durante la primera sesión asiática del viernes. El metal precioso rebota mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retroceden desde máximos de varias décadas. Sin embargo, el potencial alcista podría verse limitado en medio de las persistentes preocupaciones sobre la inflación derivadas del aumento de los costes energéticos y de la perspectiva de unas tasas de interés estadounidenses más altas.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, una referencia para los costes de endeudamiento globales y los precios de los activos, bajó al 5.24% tras dispararse anteriormente durante la sesión al 5.34%, alcanzando un nuevo máximo de varias décadas. De manera similar, el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años rondó niveles no vistos en 24 años antes de moderarse hacia el cierre.
"La incertidumbre geopolítica, particularmente en torno al estancamiento de las conversaciones sobre el alto el fuego entre EE.UU. e Irán, sigue ofreciendo soporte de refugio seguro, mientras que los precios más altos del petróleo continúan siendo un riesgo inflacionario", afirmó Manav Modi, analista de materias primas de Motilal Oswal Financial Services Ltd.
Todas las miradas estarán puestas el viernes en los datos de empleo de septiembre de EE.UU., que podrían ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés estadounidenses. Los economistas esperan que las Nóminas no Agrícolas muestren un aumento de 90.000 puestos de trabajo en septiembre, frente a los 162.000 anteriores. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 4.1% durante el mismo período.
"Cualquier factor que aumente la probabilidad de una subida de tasas por parte de la Fed afectaría sin duda al sentimiento en el mercado del Oro. Cualquier aumento adicional fuerte de los precios de la energía o cualquier escalada en Oriente Medio también tendría el mismo efecto", afirmó David Meger, director de negociación de metales en High Ridge Futures.
Los mercados están valorando ahora en casi un 24.9% la posibilidad de una subida de tasas de la Fed en octubre y en un 79.4% las probabilidades de un aumento en diciembre, según mostró la herramienta FedWatch del CME.
El Oro se debilita mientras los rendimientos reales elevados de EE.UU. y las revisiones del PCE moderan la narrativa de la inflación
Según los analistas de UOB Group, "el oro al contado revirtió las ganancias anteriores –que lo llevaron a cotizar tan alto como 4.219$/oz– para cerrar un 0.6% a la baja en 4.157$/oz, ya que los elevados rendimientos reales continuaron limitando el potencial alcista del lingote". En el ámbito macroeconómico, UOB Group señala que "el PCE general de EE. UU. aumentó un 0.3% intermensual en agosto, en línea con las estimaciones, mientras que la tasa interanual cayó al 3.4% desde el 3.7% del mes anterior", añadiendo que las recientes "revisiones metodológicas de la BEA mejoraron las cifras, pero no alteraron materialmente la narrativa subyacente de la inflación".
Análisis técnico: El oro mantiene una perspectiva negativa por debajo de la media móvil de 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por debajo de la media móvil de 100 días (MA) y de la media móvil simple (SMA) de 20 días de las bandas de Bollinger. El metal se mueve más cerca de la mitad inferior del sobre de Bollinger, mientras que el RSI de 14 días, alrededor de 40.83, se mantiene en territorio neutral a débil, lo que sugiere un impulso alcista moderado y deja expuesta la parte baja mientras estas medias superiores limitan los intentos de recuperación.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la media móvil de 100 días (MA) en 4.285$, seguida de la media móvil simple (SMA) de 20 días de Bollinger en 4.300$, con una barrera más fuerte en la banda superior de Bollinger alrededor de 4.470$. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la banda inferior de Bollinger cerca de 4.130$; una ruptura sostenida por debajo de esta banda reforzaría el sesgo bajista y abriría la puerta a una caída más profunda, mientras que sería necesario un cierre diario de nuevo por encima del grupo de medias móviles para aliviar la presión bajista actual.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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