- El par EUR/USD se encuentra dentro de un rango mientras los operadores esperan el próximo movimiento del mercado, los datos del IPC estadounidense del miércoles.
- Las expectativas de inflación en EE.UU. son elevadas, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense ha alcanzado un nuevo máximo anual.
- El par cotiza dentro de un rango ajustado entre las medias móviles simples de 50, 100 y 200 días.
El par EUR/USD cotiza lateralizado, oscilando entre tibias ganancias y pérdidas en la zona de 1.0860 el martes. La falta de volatilidad podría deberse a que muchos operadores optaron por mantenerse al margen a la espera del primer gran movimiento del mercado de la semana, los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para marzo, previstos para el miércoles.
Los operadores del EUR/USD se retiran a esperar pacientemente los datos de inflación
Es probable que el par EUR/USD no experimente mucha volatilidad hasta la publicación del IPC. Los economistas esperan que los datos muestren que los precios en los EE.UU. han subido un 3,4% anual en marzo (3.7% interanual para los bienes básicos), ambos todavía muy por encima del objetivo del 2.0% de la Reserva Federal (Fed). Se requiere un descenso más sustancial antes de que la Fed probablemente baje los tipos de interés de su nivel actual del 5.5%.
Para el EUR/USD, el mantenimiento de unos tipos de interés más elevados en EE.UU. en comparación con la zona euro es un factor bajista. Esto se debe a que unos tipos de interés relativamente más altos favorecen las entradas de capital extranjero.
A diferencia de la Fed, se considera más probable que el Banco Central Europeo (BCE ) recorte antes los tipos de interés en un contexto de expectativas de crecimiento e inflación más moderadas.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. alcanza su nivel más alto en lo que va de año
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense, un indicador clave de las expectativas de inflación, alcanzó su nivel más alto el lunes, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzando un máximo anual del 4.46%. Los rendimientos en EE.UU. están muy correlacionados con el Dólar estadounidense y, por tanto, negativamente correlacionados con el par EUR/USD. Desde el máximo del lunes, se han recuperado y han tendido ligeramente a la baja.
Las expectativas de inflación en EE.UU. aumentaron tras el estelar informe de empleo de Nóminas no Agrícolas (NFP) publicado el viernes, que mostró otros 303.000 trabajadores que se incorporaron a la economía en marzo.
Más gente trabajando suele significar más gente ganando y gastando dinero. Esto debería ser negativo para el EUR/USD, sin embargo, el par ha estado subiendo ampliamente durante los últimos cinco días.
La publicación el lunes de los datos de la producción industrial alemana, mejores de lo esperado, podría haber ayudado al Euro al comienzo de la nueva semana.
Según Gregor Horvat, de la empresa asesora Wavetraders, los rendimientos alemanes están subiendo más rápido que los estadounidenses, lo que podría explicar por qué el par EUR/USD sigue subiendo a pesar de los buenos datos estadounidenses.
Horvat utiliza el análisis de Ondas de Elliott, un tipo de teoría de ciclos, y espera que el EUR/USD siga subiendo hasta 1.0920 antes de la reunión del BCE del jueves.
Análisis técnico: El EUR/USD parece cada vez más ajustado al rango
A corto plazo, el par EUR/USD parece cada vez más dentro de un rango.
El par no pudo confirmar la vela bajista Doji Gravestone publicada el jueves, ya que el precio se recuperó al día siguiente y publicó una vela alcista Doji Dragonfly - la una anulando a la otra (rectángulo sombreado en el gráfico).
EUR/USD Gráfico diario
El EUR/USD parece atrapado entre las pinzas de tres medias móviles significativas. Las SMA de 50 y 200 días ofrecen soporte en 1.0830 y 1.0831 y la SMA de 100 días muestra resistencia en 1.0873.
Una ruptura decisiva por encima de la SMA de 100 días apoyaría el caso alcista, y vería un repunte a tal vez el máximo del 21 de marzo en 1,0942.
Alternativamente, una ruptura decisiva por debajo del grupo de MAs en los 1.0835 podría ver un retroceso evolucionar hacia abajo al soporte en los mínimos del 2 de abril en 1.0725.
Preguntas frecuentes sobre el Euro
¿Qué es el Euro?
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día.
El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Euro?
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla.
Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Euro?
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única.
Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga.
Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
¿Cómo afecta la balanza comercial al Euro?
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
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