El Yen japonés se estabiliza tras recuperar parte del terreno perdido al inicio del viernes

• El Yen japonés atrae a algunos compradores en la caída y revierte la caída impulsada por el IPC de Tokio.
• El optimismo por el acuerdo comercial entre EE.UU. y Japón y la subida de tasas del BoJ actúan como un viento de cola para el JPY.
• Un modesto repunte del USD ofrece soporte al par USD/JPY y limita la caída.

El Yen japonés recupera terreno perdido temprano frente a un Dólar estadounidense en general más fuerte, aunque carece de compras de seguimiento y cotiza casi sin cambios para el día al entrar en la sesión europea del viernes. El acuerdo comercial entre Japón y EE.UU. parece haber reducido la incertidumbre económica y mantiene la puerta abierta para un inminente aumento de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) más adelante este año, lo que, a su vez, actúa como un viento de cola para el JPY.

Mientras tanto, los datos publicados más temprano este viernes mostraron que la inflación del consumidor en la capital de Japón, Tokio. Esto se suma a la incertidumbre política interna y podría complicar el camino de normalización de la política del BoJ, que, junto con un tono positivo de riesgo, limita el JPY como refugio seguro. Los operadores también parecen reacios a abrir apuestas agresivas antes de la reunión del BoJ la próxima semana. Aparte de esto, un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD) ofrece soporte al par USD/JPY.

Los operadores del Yen japonés parecen no comprometidos en medio de señales mixtas sobre la subida de tasas del BoJ

• La Oficina de Estadísticas de Japón informó este viernes que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Tokio aumentó un 2.9% interanual en julio en comparación con el 3.1% del mes anterior. Además, un indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos frescos, creció un 2.9% frente a las expectativas del 3.0% y el 3.1% de junio.
• Mientras tanto, el IPC subyacente que excluye tanto los precios de los alimentos frescos como los de la energía, y que es seguido de cerca por el Banco de Japón como un indicador de la inflación impulsada por la demanda interna, se redujo al 2.9% interanual en julio desde el 3.1% del mes anterior. Los datos proporcionan evidencia de que la inflación en Japón se está enfriando.
• Además, el aumento de los riesgos políticos, tras la dura derrota de la coalición gobernante en las elecciones de la cámara alta, podría mantener al Banco de Japón al margen. Esto sugiere que las perspectivas de aumentos de tasas podrían retrasarse un poco más y socavan al Yen japonés por segundo día consecutivo.
• El Dólar estadounidense, por otro lado, se basa en el rebote de la noche anterior desde un mínimo de varias semanas y resulta ser otro factor que empuja al par USD/JPY más cerca de los 147.00 durante la sesión asiática. Sin embargo, la incertidumbre sobre el camino de recortes de tasas de la Reserva Federal podría limitar las ganancias del Dólar.
• Los datos publicados el jueves mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron de 221K en la semana anterior a 217,000 para la semana que finalizó el 19 de julio, por debajo de las 227,000 esperadas y el nivel más bajo desde mediados de abril. Sin embargo, las solicitudes continuas se mantuvieron estables en 1.96 millones, cerca de los niveles más altos desde 2021.
• Además, un primer vistazo al PMI de S&P Global mostró que la actividad empresarial en el sector manufacturero perdió impulso, mientras que la demanda en el sector servicios aumentó en julio. Dicho esto, un indicador que mide la actividad empresarial general – el PMI compuesto – aumentó a 54.6 desde el 52.9 del mes anterior.
• Sin embargo, el resiliente mercado laboral estadounidense reforzó la opinión de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés la próxima semana. El presidente de EE.UU., Donald Trump, sin embargo, continuó aumentando la presión sobre Jerome Powell y expresó su deseo de tasas de interés más bajas durante una rara visita a la Fed.
• Mientras tanto, el acuerdo comercial de Japón con EE.UU., anunciado a principios de esta semana, ha reducido la incertidumbre económica y ha aumentado la posibilidad de que el BoJ reanude su ciclo de endurecimiento más adelante este año. Esto, a su vez, podría actuar como un viento de cola para el JPY y limitar cualquier ganancia adicional para el par USD/JPY.
• La agenda económica de EE.UU. del viernes destaca la publicación de los Pedidos de Bienes Duraderos más tarde durante la sesión norteamericana, lo que podría influir en la dinámica de precios del USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio impulsaría la demanda del JPY de refugio seguro y produciría oportunidades a corto plazo.

Los alcistas del USD/JPY parecen tener la ventaja mientras estén por encima del soporte clave de la SMA de 100 días

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY rebotó el jueves desde la confluencia de 145.85, que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y el nivel de retroceso del 50% del aumento mensual. El movimiento posterior hacia arriba, junto con osciladores positivos en el gráfico diario, respalda el caso para un movimiento de apreciación adicional. Algunas compras de continuación más allá del área de 147.60 reafirmarán la perspectiva positiva y permitirán que los precios al contado recuperen la cifra redonda de 148.00. El impulso podría extenderse aún más hacia el máximo semanal, alrededor de la región de 148.65, por encima de la cual el par de divisas podría hacer un nuevo intento de conquistar la marca de 149.00.

Por otro lado, la cifra redonda de 147.00 ahora parece proteger la baja inmediata antes de la región de 146.70-146.65, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%. Esto es seguido de cerca por la SMA de 100 días, alrededor del área de 146.55, por debajo de la cual el par USD/JPY podría deslizarse para volver a probar niveles por debajo de 146.00. Algunas ventas de continuación por debajo del área de 145.75 (mínimo del 10 de julio) podrían arrastrar los precios al contado hacia la región de 145.20-145.15, o el nivel de retroceso del 61.8% de Fibonacci, en ruta hacia la marca psicológica de 145.00.