El Oro cae mientras las robustas ventas minoristas de EE.UU. moderan las esperanzas de un gran recorte de tasas por parte de la Fed

El precio del Oro (XAU/USD) cede sus ganancias intradía después de subir cerca de 2.470$ en la sesión norteamericana del jueves. El metal precioso enfrenta presión ya que la Oficina del Censo de Estados Unidos (EE.UU.) informó que las ventas minoristas mensuales se expandieron a un ritmo más rápido de lo esperado en julio. Los datos de ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor que impulsa las presiones inflacionarias, aumentaron fuertemente un 1%, frente a las expectativas del 0,3%. Las ventas en tiendas minoristas se contrajeron en junio un 0,2%, revisado a la baja desde un desempeño plano.

Aunque las ventas minoristas de EE.UU. se mantuvieron robustas debido a la fuerte demanda de automóviles, es menos probable que impacten en la firme especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre, pero han disminuido las expectativas de grandes recortes de tasas. Mientras tanto, el fuerte crecimiento de las ventas minoristas ha provocado una fuerte recuperación tanto en el Dólar estadounidense (USD) como en los rendimientos de los bonos.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta casi un 0,5% por encima de la resistencia crucial de 103,00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se disparan cerca del 3,94%. Generalmente, los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses son desfavorables para los activos sin rendimiento como el oro, dado que aumentan el costo de oportunidad de mantener una inversión en ellos.

Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo sorprendentemente más bajas para la semana que terminó el 9 de agosto también han fortalecido el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos. Las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron menores, con 227.000 frente a las estimaciones de 235.000 y la publicación anterior de 234.000, revisada al alza desde 233.000.

Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro cae mientras el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos se recuperan fuertemente

• El precio del Oro cede sus ganancias intradía tras la publicación de fuertes datos de ventas minoristas para julio. Sin embargo, su perspectiva a corto plazo sigue siendo firme ya que los inversores parecen estar cada vez más confiados en que la postura de política monetaria restrictiva de la Fed, mantenida durante más de dos años, comenzará a desmantelarse en septiembre.
• El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, publicado el miércoles, añadió evidencia de que el crecimiento de los precios está en camino de volver a la tasa deseada del 2%. La inflación general anual se desaceleró al 2,9% desde las expectativas y la lectura de junio del 3%. En el mismo período, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, creció un 3,2% como se esperaba, por debajo de la publicación anterior del 3,3%.
• Aunque el informe del IPC mostró que las presiones sobre los precios se suavizaron en el año, la inflación general y subyacente mensual aumentaron un 0,2% como se esperaba. El aumento, que fue impulsado principalmente por alquileres más altos y precios de servicios de transporte, disminuyó la especulación de grandes recortes de tasas por parte de la Fed.
• Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven una probabilidad del 25,5% de que las tasas de interés se reduzcan en 50 puntos básicos (pbs) en septiembre, significativamente por debajo del 55% registrado hace una semana.
• Sin embargo, el presidente del Banco de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, se mostró cómodo con una reducción de tasas de interés de 50 pbs si el mercado laboral se debilita aún más, dijo en una entrevista con el Financial Times (FT) el miércoles. Bostic agregó que está abierto a recortes de tasas de interés en septiembre y advirtió que la Fed no puede "permitirse llegar tarde" para relajar la política monetaria, informó Reuters.

Precio del Dólar estadounidense hoy:

Pronóstico técnico: El precio del Oro no logra volver a los máximos históricos

El precio del Oro cotiza en una formación de canal en un marco de tiempo diario, que está ligeramente en alza pero se ha movido lateralmente durante más de tres meses. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 2.390$ sigue proporcionando soporte a los alcistas del Oro.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes del mercado.

Un nuevo movimiento al alza aparecería si el precio del Oro rompe su máximo histórico de 2.483,75$, llevándolo a un territorio desconocido.

A la baja, la línea de tendencia ascendente en 2.225$, trazada desde el mínimo del 6 de octubre de 2023 cerca de 1.810,50$, será un soporte importante a largo plazo.