El Oro sube después de que los datos de inflación en EE.UU. refuercen las apuestas de recorte de tasas de la Fed

El Oro (XAU/USD) protagoniza un rebote el viernes, reduciendo las pérdidas intradía tras los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. que fueron más suaves de lo esperado. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.130$, recuperándose de los mínimos de la sesión cerca de 4.044$, aunque el metal sigue en camino de romper su racha ganadora de nueve semanas.

Los datos de inflación más débiles reforzaron las expectativas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) del 29-30 de octubre. Los costos de endeudamiento más bajos suelen aumentar el atractivo de activos sin rendimiento como el Oro, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener el metal.

El sentimiento del mercado mejoró algo en medio de las esperanzas de una desescalada en el renovado enfrentamiento comercial entre EE.UU. y China. La Casa Blanca confirmó el jueves que el presidente de EE.UU., Donald Trump, se reunirá con su homólogo chino, Xi Jinping, el 30 de octubre al margen de la Cumbre de APEC en Corea del Sur, un desarrollo que ayudó a aliviar las tensiones comerciales recientes.

A pesar de la reciente volatilidad, el trasfondo fundamental para el Oro sigue siendo favorable. El prolongado cierre del gobierno de EE.UU. y las persistentes incertidumbres geopolíticas y económicas continúan impulsando la demanda de refugio seguro para el metal amarillo.

Movimientos del mercado: El IPC de EE.UU. toma el centro del escenario antes de las conversaciones comerciales de alto nivel

• Los últimos datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 0.3% intermensual en septiembre, por debajo del pronóstico del 0.4% y bajando del 0.4% de agosto. En términos anuales, la inflación general subió un 3.0%, quedando por debajo de las expectativas del 3.1% y ligeramente por encima del ritmo del 2.9% registrado en agosto.
• El IPC subyacente, que excluye los componentes de alimentos y energía, también subió un 0.2% intermensual, por debajo del pronóstico del 0.3% y coincidiendo con la ganancia del 0.3% registrada en agosto. En términos anuales, la inflación subyacente subió un 3.0%, por debajo del pronóstico del 3.1% y de la lectura del 3.1% vista en el mes anterior.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Compuesto Preliminar de S&P Global para octubre subió a 54.8, desde 53.9 en septiembre, marcando el ritmo más fuerte de expansión del sector privado en tres meses. El PMI de Servicios se disparó a 55.2 desde 54.2, mientras que el PMI Manufacturero subió ligeramente a 52.2 desde 52.
• La encuesta de la Universidad de Michigan (UoM) mostró que el sentimiento del consumidor se debilitó en octubre, con el índice general cayendo a 53.6 desde 55.1 en septiembre y el Índice de Expectativas del Consumidor deslizándose a 50.3 desde 51.7. Mientras tanto, las expectativas de inflación fueron mixtas, con la perspectiva a 1 año manteniéndose estable en 4.6%, mientras que la medida a 5 años subió a 3.9% desde 3.7%.
• Los titulares sobre el comercio entre EE.UU. y China dominan los mercados tras intensificarse a principios de este mes después de la decisión de China de expandir las restricciones a la exportación de materiales de tierras raras. En respuesta, el presidente Donald Trump amenazó con imponer aranceles del 100% a las importaciones chinas a partir del 1 de noviembre, lo que provocó medidas de represalia, incluidos costos de envío y tarifas portuarias de ambos lados.
• El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el Representante de Comercio de EE.UU., Jamieson Greer, se reunirán con el Viceprimer Ministro chino He Lifeng en Malasia el viernes para discusiones económicas y comerciales de alto nivel destinadas a aliviar las tensiones recientes.
• Las tensiones comerciales entre EE.UU. y Canadá se intensifican. El presidente Donald Trump anunció el jueves que EE.UU. está terminando todas las negociaciones comerciales con Canadá, citando un anuncio controvertido emitido por el gobierno provincial de Ontario.

Análisis técnico: El XAU/USD se debilita mientras los vendedores defienden la resistencia de 4.150$

El XAU/USD muestra signos tempranos de consolidación tras un fuerte repunte. Las perspectivas a corto plazo se han vuelto bajistas ya que el metal ahora se cotiza por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 21, 50 y 100 períodos en el gráfico de 4 horas, señalando un debilitamiento del impulso alcista.

A la baja, la marca psicológica de 4,000$ sigue siendo una zona de soporte clave donde los compradores en la caída han estado activos en sesiones recientes. Una ruptura decisiva por debajo de esta área podría desencadenar un retroceso más profundo hacia la región de 3,900$.

Al alza, la SMA de 100 cerca de 4,090$ actúa como resistencia inmediata, seguida de 4,150$. Un movimiento sostenido por encima de esta zona abriría el camino hacia el nivel de 4,200$, donde es probable que surja una presión de venta más fuerte a menos que los alcistas logren una ruptura clara.