El Oro rebota ante los datos del IPC de EE.UU. que fortalecen las apuestas de recorte de la Fed
- El XAU/USD sube un 0.10% a 4.127$ tras una caída anterior a 4.043$.
- El IPC de EE.UU. está en gran medida en línea, pero lo suficientemente suave como para consolidar un 96% de probabilidades de recorte de tasas en octubre.
- El sentimiento de la UoM se debilita, mientras que la actividad empresarial mejora modestamente en octubre.
El precio del Oro borra las pérdidas anteriores, subiendo más del 0.10% el viernes tras la publicación del informe de inflación de septiembre en EE.UU., que mostró que los precios aumentaron pero no disuadirían a la Reserva Federal (Fed) de recortar tasas la próxima semana. El XAU/USD cotiza a 4.127$ después de rebotar desde los mínimos diarios de 4.043$, gracias a un informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) que fue ligeramente más suave de lo esperado. Los datos estaban mayormente alineados con las estimaciones, pero no lograron proporcionar a los halcones de la Fed justificación para no aflojar la política.
El Oro se recupera por encima de 4.100$ mientras los traders valoran un panorama dovish de la Fed
Las expectativas de que la Fed recortará tasas en la reunión del 28-29 de octubre están en un 96%, según la herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal.
Los datos de S&P Global mostraron que la actividad empresarial se aceleró en octubre. Mientras tanto, los datos de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) se deterioraron más que la lectura preliminar en octubre.
La Casa Blanca anunció que el presidente de EE.UU., Donald Trump, se reunirá con el presidente chino, Xi Jinping, la próxima semana en Corea del Sur, ya que se acerca la fecha límite de aranceles del 1 de noviembre.
La geopolítica aumentó las fluctuaciones hacia el metal amarillo, ya que Trump impuso sanciones a Rusia relacionadas con la guerra en Ucrania, apuntando a las compañías petroleras Lukoil y Rosneft.
El oro ha ganado un 55% este año debido a tensiones geopolíticas y comerciales, robustas compras de bancos centrales y expectativas de recortes de tasas de interés en EE.UU., entre otros factores.
Movimientos diarios del mercado: El oro retrocede a pesar de la caída en los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- Los precios del oro están ignorando que el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a seis monedas, sube un 0.03% a 98.94.
- El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayó un punto y medio básico a 3.989%. Los rendimientos reales de EE.UU. —que correlacionan inversamente con los precios del oro— están cayendo cerca de un punto y medio básico a 1.689%.
- El IPC de EE.UU. en los 12 meses hasta septiembre subió un 3%, por debajo de las previsiones del 3.1% pero por encima del 2.9% de agosto. El índice de todos los artículos menos alimentos y energía, se expandió un 3% interanual, una décima menos que en el mes anterior.
- El índice de Actividad Empresarial de S&P Global en EE.UU. se aceleró en octubre a la "segunda más rápida hasta ahora este año", según los datos preliminares del PMI, acompañados por el mayor aumento en nuevos negocios visto en 2025 hasta la fecha.
- El PMI Manufacturero de S&P Global fue de 52.2, subiendo desde el 52.0 de septiembre. El Índice de Servicios se expandió a 55.2, subiendo desde el 54.2 de septiembre, alcanzando un máximo de tres meses.
- La Universidad de Michigan dijo que su índice de sentimiento del consumidor fue revisado a la baja a 53.6 desde la lectura preliminar de 55.0, por debajo de las estimaciones de 55.1. Las expectativas de inflación para un año disminuyeron a 4.6% desde 4.7% en septiembre, y para un período de cinco años aumentaron a 3.9%, subiendo desde 3.7% en el mes anterior.
- El jueves, JPMorgan reveló que los precios del oro podrían alcanzar un promedio de 5.055$/onza troy para el cuarto trimestre de 2026, bajo supuestos de que la demanda de los inversores y las compras de los bancos centrales promediarán alrededor de 566 toneladas por trimestre el próximo año.
Perspectiva técnica: El precio del oro se recupera a 4.100$ mientras los compradores apuntan a 4.200$
La tendencia alcista del precio del oro se mantiene intacta a pesar de haber tocado un mínimo diario por debajo del hito de 4.100$, ya que el XAU/USD cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 4.056$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que el impulso alcista se mantiene, pero los compradores necesitan superar un nivel de resistencia clave antes de empujar los precios del oro más alto.
La primera resistencia clave sería el máximo del 22 de octubre en 4.161$. Una vez superada, la siguiente resistencia sería 4.200$, seguida de 4.250$, 4.300$ y el máximo histórico de 4.380$. Por el contrario, el primer soporte del oro es 4.100$, seguido del máximo del 8 de octubre de 4.059$. Una vez superado, la siguiente parada sería el mínimo del 22 de octubre de 4.004$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
