- El Oro gana un 0.39% a 3.375$ ante el aumento de las expectativas de recortes de la Fed tras un débil informe de NFP.
- Las nóminas de mayo y junio se revisaron a la baja en 258K el viernes pasado, lo que provocó un renovado cambio moderado.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cae al 4.20%, extendiendo la caída de 16 pb de la semana pasada.
El precio del Oro registró ganancias modestas el lunes, ya que las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés aumentaron desde el viernes pasado, tras el desalentador informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. El XAU/USD cotiza a 3.375$, subiendo un 0.39%.
Las expectativas de que la Fed podría recortar las tasas de interés están impulsando al metal amarillo. Las probabilidades de un recorte de tasas en la reunión del 17 de septiembre son del 87%.
Los datos de empleo de la semana pasada revelaron las primeras grietas de un mercado laboral en deterioro. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revisó a la baja las cifras de mayo y junio en 258K. Por lo tanto, los datos respaldaron al Gobernador de la Fed, Christopher Waller, quien adoptó un tono moderado al hacer comentarios de que la inflación por tarifas sería transitoria y expresó preocupaciones sobre lograr el mandato de máximo empleo.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están a la baja durante la sesión, un viento de cola para el metal sin rendimiento. El bono a 10 años de EE.UU. cae un punto base (pb) a 4.20%, extendiendo sus pérdidas tras la caída de 16 puntos básicos del viernes.
El Dólar estadounidense, según lo representado por el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) que sigue el desempeño del valor del Dólar frente a una cesta de seis pares, recorta algunas de sus ganancias anteriores y sube un 0.07% a 98.74.
El Representante de Comercio de EE.UU., Jamieson Greer, dijo que los aranceles impuestos por el presidente Trump la semana pasada probablemente permanecerán vigentes como parte de las negociaciones en curso. La semana pasada, Canadá, Brasil, India, Taiwán y Suiza fueron afectados por aranceles entre el 20% y el 39%.
Los datos revelaron que los pedidos de fábrica se desplomaron mientras los comerciantes esperan la publicación del PMI de Servicios del ISM, las Solicitudes de Desempleo, los datos de Sentimiento del Consumidor y los oradores de la Fed.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro avanza mientras la actividad manufacturera muestra signos de desaceleración
- Los pedidos de fábrica en junio se desplomaron a medida que las órdenes de aviones comerciales cayeron, con un resultado de -4.8% intermensual como se esperaba, muy por debajo de la expansión del 8.2% de mayo. La actividad manufacturera sigue restringida debido a los aranceles, que provocaron un aumento en los costos de insumos.
- Además, el PMI manufacturero del ISM se contrajo la semana pasada, reanudando su tendencia a la baja por segundo mes consecutivo.
- Mientras tanto, el Sentimiento del Consumidor mejoró a 61.7, aunque bajó una décima respecto a la lectura preliminar de la encuesta de la Universidad de Michigan (UoM) sobre los hogares estadounidenses. Las Expectativas de Inflación se mantuvieron en niveles familiares del 4.5% para un año y 3.4% para cinco años.
- Citi actualizó su pronóstico de Oro para los próximos tres meses de 3.300$ a 3.500$ por onza troy el lunes. Mencionaron en la nota que "el crecimiento de EE.UU. y las preocupaciones sobre la inflación relacionada con los aranceles seguirán elevadas durante el segundo semestre de 2025, lo que, junto con un Dólar más débil, impulsará moderadamente el oro a nuevos máximos históricos."
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se mantiene alcista mientras los compradores apuntan a 3.400$
Después de superar la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 20 días en 3.342$, el Oro despejó el nivel de 3.350$ mientras los compradores apuntan a una prueba del nivel de 3.400$. La revisión al alza de Citi para el precio del XAU/USD podría patrocinar una nueva prueba del pico del 16 de junio de 3.452$, antes de que los toros asalten el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 3.500$.
Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de 3.342$, el siguiente soporte sería 3.300$, antes de la SMA de 100 días en 3.263$.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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Esto es lo que hay que saber para operar el martes 5 de agosto:
El PMI de Servicios del ISM será el centro de atención, seguido por el PMI de Servicios final de S&P Global, el Índice de Optimismo Económico IBD/TIPP, los resultados de la balanza comercial y el informe semanal de la API sobre las reservas de petróleo crudo de EE.UU.