Los alcistas del precio del Oro aún no están listos para rendirse; nuevo máximo histórico y contando
- El precio del Oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro en medio de preocupaciones persistentes sobre los aranceles comerciales de Trump.
- Los datos mayormente positivos de empleo en EE.UU. y las preocupaciones inflacionarias podrían permitir a la Fed mantener las tasas de interés estables.
- Una modesta fortaleza del Dólar estadounidense podría limitar las ganancias del par XAU/USD en medio de condiciones de sobrecompra.
El precio del Oro (XAU/USD) mantiene su sesgo alcista durante la primera mitad de la sesión europea del lunes y toca un nuevo máximo histórico, alrededor de la región de 2.896-2.897$ en la última hora. Las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de los aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, y la escalada de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China continúan impulsando la demanda del lingote de refugio seguro. Además, las preocupaciones de que las políticas proteccionistas de Trump reaviven la inflación en EE.UU. resultan ser otro factor que beneficia el estatus del metal precioso como cobertura contra el aumento de los precios.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos compradores de seguimiento en medio de apuestas de que la Reserva Federal (Fed) mantendría su postura de línea dura en medio de un mercado laboral estadounidense aún resistente y preocupaciones inflacionarias. Esto, sin embargo, hace poco para mermar la demanda del precio del Oro sin rendimiento o impedir el fuerte movimiento positivo intradía. Dicho esto, las condiciones de sobrecompra en el gráfico diario podrían impedir a los operadores abrir nuevas apuestas alcistas alrededor del XAU/USD. No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para la materia prima es al alza.
El precio del Oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro en medio de temores de guerra comercial
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el domingo que introducirá nuevos aranceles del 25% sobre todas las importaciones de acero y aluminio a EE.UU. Trump añadió que anunciaría aranceles recíprocos a todos los países y igualaría sus tasas arancelarias, lo que refuerza el precio del Oro de refugio seguro al comienzo de una nueva semana.
- El viceministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Galuzin, dijo que no hay propuestas satisfactorias para iniciar conversaciones sobre Ucrania, y que las declaraciones de Occidente y Ucrania no son más que ruido. Se supone que el vicepresidente de EE.UU., JD Vance, se dirigirá a Alemania esta semana para exponer los detalles de la propuesta de EE.UU.
- Los inversores siguen preocupados de que las políticas comerciales de Trump puedan ejercer presión al alza sobre la inflación en EE.UU. Esto, junto con el informe positivo de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. publicado el viernes, podría limitar el margen de la Reserva Federal para relajar aún más y podría limitar el metal amarillo sin rendimiento.
- Los datos mensuales de empleo en EE.UU., muy seguidos, mostraron que la economía más grande del mundo añadió 143.000 empleos en enero en comparación con los 170.000 anticipados y la lectura revisada al alza del mes anterior de 307.000. Esto, sin embargo, se vio compensado por una caída inesperada en la tasa de desempleo al 4.0%.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el viernes que apoyaría más recortes de tasas si ven buenos datos de inflación y el mercado laboral se mantiene fuerte. Kashkari añadió que estamos en un buen lugar para esperar hasta obtener más información sobre las políticas de la administración Trump.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que los enfoques de política inconsistentes del gobierno de EE.UU. causan un alto nivel de incertidumbre económica que dificulta a los responsables de políticas determinar hacia dónde se dirige la economía, y específicamente la inflación.
- Mientras tanto, la miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Adriana Kugler, dijo que el crecimiento y la actividad económica de EE.UU. se mantienen saludables en general, pero señaló que el progreso hacia el objetivo de inflación del 2% ha sido algo desigual. El progreso reciente en la inflación es lento y desigual, añadió Kugler.
- Una modesta fortaleza del Dólar estadounidense podría frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno a la materia prima. Los operadores ahora esperan el testimonio semestral del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso y las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. para obtener un nuevo impulso direccional.
Los alcistas del precio del Oro podrían tomarse una pausa en medio de un RSI diario sobrecomprado
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario sigue mostrando condiciones de sobrecompra, lo que justifica la cautela para los operadores alcistas. Esto hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para una extensión de la tendencia alcista bien establecida del precio del Oro. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza probablemente enfrentará alguna barrera cerca de la región de 2.886-2.887$, o el pico histórico, antes de la marca de 2.900$.
Mientras tanto, cualquier deslizamiento correctivo por debajo del soporte inmediato de 2.855-2.854$ podría verse como una oportunidad de compra. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar las pérdidas del precio del Oro cerca de la región de 2.834$. Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían arrastrar al XAU/USD aún más hacia el próximo soporte relevante cerca de la zona de 2.815-2.814$ en ruta hacia la marca de 2.800$.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
