El precio del Oro cotiza con leve sesgo positivo en un tono de riesgo más suave, carece de convicción alcista

• El precio del Oro vuelve a ser positivo por segundo día consecutivo, aunque el potencial alcista parece limitado.
• Los riesgos geopolíticos, los problemas económicos de China y un tono de riesgo más suave benefician al metal precioso de refugio seguro.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses actúan como un viento de cola para el Dólar y podrían limitar el rendimiento del metal amarillo.
• Además, es posible que los inversores prefieran mantenerse al margen antes de la publicación del IPC estadounidense del jueves.

El precio del Oro (XAU/USD) ha atrído algunas compras cerca de la zona de 2.024$-2.023$ durante la sesión europea del miércoles y ahora está cotizando con un sesgo positivo por segundo día consecutivo. Con el trasfondo de los riesgos geopolíticos derivados de la guerra entre Israel y Hamás y la preocupación por la lenta recuperación económica de China, la reducción de las previsiones de un pronto recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) pesa sobre el sentimiento de los inversores. Esto se refleja en un tono más débil en los mercados bursátiles y da cierto soporte al metal precioso de refugio seguro.

Dicho esto, la disminución de las probabilidades de una relajación más agresiva de la política moentaria de la Fed en 2024, a raíz de una economía todavía resistente, podría frenar a los alcistas a la hora de abrir posiciones agresivas en torno al metal amarillo, que no ofrece rendimientos. Además, el Dólar estadounidense cotiza justo por debajo de los máximos de varias semanas alcanzados el pasado viernes y sigue estando bien soportado por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro. Esto podría limitar aún más al precio del Oro, denominado en dólares, mientras los operadores esperan con impaciencia las cifras de inflación de los consumidores estadounidenses para conocer la senda de recortes de tasas de la Fed.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro no logra consolidar su rebote intradía, mientras persiste la incertidumbre sobre el recorte de tasas de la Fed

• La incertidumbre sobre el momento en que la Reserva Federal comenzará a recortar los tipos de interés impide a los operadores abrir nuevas posiciones direccionales en torno al precio del Oro.
• La Reserva Federal de Nueva York informó el lunes de que las previsiones de inflación de los consumidores estadounidenses cayeron en diciembre al nivel más bajo en casi tres años, lo que aumenta las apuestas a un cambio inminente en la política monetaria de la Fed.
• Mientras tanto, la fortaleza de la economía estadounidense, que está experimentando una inflación por encima del objetivo, da al banco central de EE.UU. más margen para mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo.
• Esto permite que el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se mantenga por encima del umbral del 4.0%, lo que da soporte al Dólar y limita la subida del metal amarillo.
• Los bajistas, sin embargo, parecen reacios y prefieren mantenerse al margen a la espera de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU., que se publicarán el jueves.
• Citando a un alto funcionario del Departamento de Defensa de EE.UU., la CNBC informó a última hora del martes que los militantes Houthi respaldados por Irán lanzaron el mayor ataque hasta la fecha contra buques mercantes comerciales.
• Un alto funcionario del Banco Popular de China dijo este miércoles que el banco central puede utilizar herramientas de política monetaria para proporcionar un fuerte soporte para un crecimiento razonable del crédito.
• El funcionario añadió que el PBoC reforzará sus ajustes de política anticíclica y de ciclos cruzados para crear condiciones favorables para el crecimiento económico del país.
• El miércoles no se publicarán datos macroeconómicos de relevancia en Estados Unidos, por lo que el XAU/USD estará a merced de la dinámica de los precios del Dólar.

Análisis Técnico: El precio del Oro se mantiene por debajo de la resistencia de 2.040$-2.042$, el potencial bajista parece intacto

Desde un punto de vista técnico, los mínimos en torno a la zona de los 2.017$ tocados el lunes, que ahora coinciden con la media móvil simple (SMA) de 50 días, deberían proteger la caída inmediata. Una ruptura convincente por debajo de ese nivel podría hacer que el precio del Oro fuera vulnerable a acelerar la caída hacia el nivel psicológico de los 2.000$. Un poco de venta de continuación expondrá el mínimo de diciembre, en torno a la región de 1.973$, antes de que el XAU/USD finalmente caiga a la confluencia de 1.965$-1.963$, que comprende las SMA de 100 y 200 días.

En el lado opuesto, la zona de 2.040$-2.042$ podría seguir actuando como una fuerte barrera inmediata, por encima de la cual el precio del Oro podría tratar de volver a probar el máximo del viernes, en torno a la zona de 2.064$. El siguiente obstáculo importante se sitúa cerca de la zona de 2.077$, que si se supera con decisión anulará cualquier perspectiva negativa a corto plazo y preparará el terreno para recuperar el nivel redondo de 2.100$.