El Peso mexicano se desploma, el Dólar remonta ante la preocupación por la inflación estadounidense

• El Peso mexicano cae en medio de la fortaleza del Dólar, impulsado por las señales de inflación y el sentimiento optimista de los consumidores.
• Las ventas minoristas, el PIB del cuarto trimestre y los datos de inflación de mediados de febrero podrían influir en la orientación de la política monetaria de Banxico.
• El repunte del IPP estadounidense en enero y el sentimiento positivo de los consumidores patrocinan el alza del USD/MXN.

El Peso mexicano (MXN) se depreció frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, después de que los datos publicados en Estados Unidos (EE.UU.) indicaran que la inflación sigue siendo elevada. Una encuesta de la Universidad de Michigan (UM) sugiere que los estadounidenses ven una mejora en las condiciones económicas, mientras que las expectativas de inflación se sitúan en torno al 2.9% y el 3%. En consecuencia, la fortaleza del Dólar estadounidense impulsó al par USD/MXN, que llegó a cotizar en 17.06, con una ganancia del 0.14%.

La agenda económica de México cobrará ritmo hasta la próxima semana, con la publicación de las Ventas Minoristas y las cifras finales del Producto Interior Bruto (PIB) para el último trimestre de 2023. El informe sobre la inflación de febrero será objeto de gran atención por parte del Banco de México (Banxico), que prevé el inicio de su ciclo de relajación.

Mientras tanto, los operadores del USD/MXN recogieron pistas sobre la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de enero de EE.UU., que superó las estimaciones y las lecturas anteriores, mientras que el Sentimiento del Consumidor continuó mejorando.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano a la defensiva tras los datos del IPP estadounidense

• La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. dio a conocer que el Índice de Precios de Producción (IPP) de enero registró un aumento intermensual de 0.3%, superando las expectativas. Además, el IPP subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la Energía, superó las previsiones al subir bruscamente hasta el 0.5% intermensual, un aumento significativo desde el -0.1% de diciembre. En los 12 meses anteriores a enero, el IPP subió un 0.9%, cifra inferior a la del mes anterior. Sin embargo, el IPP subyacente para el mismo periodo aumentó un 2%, superando tanto las estimaciones del 1,6% como la cifra de diciembre del 1.8%.
• El sentimiento de los consumidores estadounidenses mejoró ligeramente hasta 79.5 desde 79.0 en la última lectura de enero, según el sondeo de la UM. Los analistas preveían una mejora hasta 80.0 en su lectura preliminar.
• Las expectativas de inflación en EE.UU. se mantuvieron estables, con una inflación a un año del 3%, desde el 2.9%, mientras que para un periodo de cinco años se situó en el 2.9%, sin cambios.
• "El hecho de que el sentimiento no perdiera terreno este mes sugiere que los consumidores siguen sintiéndose más seguros respecto a la economía, lo que confirma las considerables mejoras registradas en diciembre y enero en diversos aspectos de la economía", comentó la Directora de Encuestas de Consumidores, Joanne Hsu, en un comunicado.
• La publicación de los datos de EE.UU. provocó una reacción en el USD/MXN, que rondaba los 17.04 antes de los datos, pero se disparó a un máximo diario en 17.09 después. Mientras los operadores digerían los datos, el par exótico se estabilizó cerca de la tasa de cambio actual.
• Otros datos de EE.UU. revelaron que los permisos de construcción experimentaron un descenso del -1.5%, pasando de 1.493 millones a 1.47 millones. Al mismo tiempo, los inicios de construcción de viviendas experimentaron un descenso significativo del -14.8%, pasando de 1.562 millones a 1.331 millones.
• Los mercados esperan el primer recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en la reunión de política monetaria de junio, ya que han recortado las probabilidades para marzo y mayo.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió siete puntos básicos, hasta el 4.315%, mientras que el Índice del Dólar (DXY) subió hasta 104.37, sumando un 0.08%.
• En su última decisión de política monetaria, Banxico revisó al alza sus expectativas de inflación para el periodo comprendido entre el primer y el tercer trimestre de 2024, esperando que la inflación converja hacia el 3.5% en el cuarto trimestre, basándose en el último comunicado de política monetaria.

Análisis Técnico: El Peso mexicano se mantiene firme y mantiene un nivel clave a pesar de registrar pérdidas

Como escribí en un artículo anterior, "el USD/MXN se consolidó en la zona de 17.05-17.10 durante el último par de días, manteniéndose cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.09." Sin embargo, el par se ha inclinado hacia la parte inferior del rango, con los vendedores apuntando a empujar los precios al contado por debajo de la cifra de 17.05. Una vez superado ese nivel, no habría nada en el camino para desafiar la cifra psicológica de 17.00 antes de sumergirse hacia el mínimo del año pasado de 16.62.

Por el contrario, si los compradores recuperan el 50-DMA, eso podría patrocinar un tramo al alza hacia el máximo de la semana actual en 17.20-17.22. Si se alcanzan esos niveles, el USD/MXN podría recuperarse hasta la SMA de 200 días en 17.29 antes de dirigirse hacia la SMA de 100 días en 17.39.

Acción del precio del USD/MXN - Gráfico Diario