El Peso mexicano cae mientras la firme perspectiva de EE.UU. y la divergencia de tasas elevan al Dólar

El Peso mexicano se cotiza a la baja frente al Dólar estadounidense el lunes, ya que el renovado optimismo de crecimiento en EE.UU. y la continua divergencia de políticas siguen pesando sobre las monedas de los mercados emergentes.

En el momento de escribir, el USD/MXN se cotiza alrededor de 19.59, con un aumento del 0.78% en el día, después de romper por encima de la resistencia de la línea de tendencia descendente y la media móvil simple (SMA) de 10 días. 

El movimiento se produce mientras los mercados digieren las implicaciones de la tregua comercial entre EE.UU. y China, los elevados rendimientos en EE.UU. y las expectativas de que Banxico entregue su séptimo recorte de tasas consecutivo el jueves. A pesar de un informe de producción industrial mexicana para marzo más fuerte de lo esperado, el Peso sigue presionado por vientos en contra externos y la reducción de los diferenciales de tasas de interés.

El Dólar se fortalece por la pausa arancelaria entre EE.UU. y China

El lunes, los Estados Unidos y China anunciaron una suspensión de 90 días de los aranceles en aumento, proporcionando un respiro temporal a las tensiones comerciales globales. El acuerdo ha impulsado el sentimiento del mercado y ha aliviado las preocupaciones sobre una recesión liderada por EE.UU., reforzando las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) puede tener más margen para mantener las tasas de interés elevadas si las condiciones económicas se mantienen firmes.

En contraste, la economía de México sigue bajo presión por los aranceles existentes de EE.UU. sobre el aluminio, el acero y los automóviles. Estos aranceles de importación del 25% han aumentado el costo de los bienes mexicanos en los mercados de EE.UU., amenazando la competitividad y ejerciendo presión sobre las industrias impulsadas por las exportaciones. Los datos locales y los comentarios de los responsables de políticas han reflejado cada vez más estos desafíos, mostrando signos de una desaceleración económica más amplia.

En respuesta, Banxico ha seguido un camino monetario moderado, recortando las tasas de interés en seis reuniones consecutivas para apoyar el crecimiento y mitigar las presiones externas. Se espera un recorte adicional de 50 puntos básicos (pb) en la decisión de tasas del jueves, lo que reduciría aún más el diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU.

Resumen diario del Peso mexicano: El IPC de EE.UU. y Banxico en el centro de atención

• El lunes, los datos de Producción Industrial de México para marzo cayeron un 0.9% mensual (vs. -1.1% estimado) y aumentaron un 1.9% interanual (vs. 1.5% estimado), marcando un repunte desde la contracción anterior de -1.3%. 
• A pesar de las cifras mejores de lo esperado, se espera que Banxico recorte tasas el jueves ya que persisten las presiones económicas más amplias y la divergencia de políticas con la Fed continúa impulsando al USD/MXN al alza.
• Con los rendimientos de EE.UU. manteniéndose elevados y la perspectiva de política de México volviéndose cada vez más acomodaticia, los flujos de capital han continuado favoreciendo al Dólar estadounidense, exacerbando la presión a la baja sobre el Peso.
• El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el Representante de Comercio, Jamieson Greer, se reunieron con el Viceprimer Ministro chino, He Lifeng, en Ginebra durante el fin de semana, donde ambas partes informaron sobre avances. Él describió las conversaciones como "francas y constructivas", mientras que EE.UU. dijo que se logró "un progreso sustancial" hacia la reconfiguración de las relaciones comerciales.
•  EE.UU. acordó reducir los aranceles sobre las importaciones chinas del 145% al 30% durante 90 días, proporcionando alivio a las cadenas de suministro globales.
• Beijing se comprometió a reducir los aranceles sobre los bienes estadounidenses del 125% al 10% y anunció la suspensión de medidas de represalia clave.
• La Gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, hablando en Dublín el lunes, señaló que la incertidumbre de la política comercial está complicando las previsiones de crecimiento y apoyó mantener las tasas estables hasta que surjan datos más claros.
• Según la herramienta CME FedWatch, hay un 92% de probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas estables en 4.25–4.50% en junio, con el primer recorte de 25 pb ahora solo previsto para septiembre.
• En contraste, Banxico ha recortado tasas en seis reuniones consecutivas y se espera que continúe aflojando, añadiendo presión sobre el Peso a través de una reducción del diferencial de tasas de interés.

El intento de ruptura del USD/MXN eleva al par por encima de la resistencia de la línea de tendencia

El USD/MXN ha superado la resistencia de la línea de tendencia descendente desde el máximo de abril, con el par subiendo hacia 19.64, apoyado por una mejora en el impulso a corto plazo y un fuerte interés de compra intradía.

La ruptura sigue a un repunte desde el soporte en 19.42, marcando el límite inferior de la reciente zona de consolidación. El par ahora ha superado la media móvil simple (SMA) de 10 días en 19.59, reforzando el sentimiento alcista a corto plazo.

Gráfico diario del USD/MXN

La resistencia clave se observa en el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída de abril-mayo en 19.81, seguida por el nivel del 38.2% en 20.05. Un cierre diario por encima de estos niveles validaría aún más la reversión alcista y abriría la puerta a una recuperación más amplia.

En la parte inferior, 19.47–19.42 sigue siendo la zona de soporte clave; una caída por debajo de esta área invalidaría la ruptura y expondría al par a una nueva presión de venta.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido a 44.71, acercándose a la línea neutral de 50, indicando una mejora gradual en el impulso alcista pero aún no confirmando un cambio completo en la tendencia.

La ruptura por encima de la resistencia de la línea de tendencia y la SMA de 10 días es una señal constructiva para los alcistas, pero se necesitará un seguimiento por encima de 19.81 para confirmar una reversión de tendencia en el USD/MXN.