- El Peso mexicano apunta a una mayor recuperación, ya que el Banco Central de México no prevé recortes de tasas.
- La agenda económica de México informará de su Balanza Fiscal el viernes.
- El USD/MXN provocó una venta masiva tras cerrar por debajo de 17.60 el jueves, mientras que el par se desliza por debajo de 17.40.
El Peso mexicano (MXN) protagoniza una fuerte remontada frente al Dólar estadounidense (USD) después de que el Banco de México -también conocido como Banxico- mantuviera los tipos sin cambios, descartara posibles recortes de tasas en 2023 y revisara al alza sus previsiones de inflación hasta 2025. De ahí que el par USD/MXN haya roto un fuerte soporte, observado en 17.50, y ronde la zona de 17.40.
El retroceso del USD/MXN también ha sido auspiciado por los datos de Estados Unidos (EE.UU.) tras la publicación del indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE). En agosto, la inflación subyacente del PCE se situó por debajo del 4%, en el 3.9% interanual, tal y como se esperaba, lo que desató las especulaciones de que la Fed podría renunciar a una subida de los tipos de interés. Mientras tanto, BBVA actualizó el Producto Interior Bruto (PIB) de México para 2023 y 2024, con un optimista 3.2% desde el 2.4% de este año y un 2.6% desde el 1.8% del próximo.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano gana terreno y el par USD/MXN cae por debajo de 17.40
- El Banco de México (Banxico) mantuvo los tipos en el 11.25% y revisó sus previsiones de inflación del 3.5% al 3.87% para 2024, por encima del objetivo del banco central del 3% (más o menos un 1%).
- La Junta de Gobierno de Banxico destacó la resistencia económica de México y la fortaleza del mercado laboral como los principales motores para mantener la inflación en el nivel actual de tasas de interés.
- La tasa de desempleo de México bajó del 3.1% en julio al 3.0% intermensual en agosto, según el Instituto Nacional de Estadística (INEGI).
- Según el INEGI, la inflación de México en el primer semestre de septiembre fue del 4.44%, frente al 4.64% de agosto.
- Al tratarse de una divisa de mercados emergentes, el peso mexicano se debilita en un contexto de aversión al riesgo. Por lo tanto, las noticias sobre un posible cierre del Gobierno de EE.UU. desencadenaron un flujo hacia activos refugio, debilitando el Peso mexicano.
- La caída de los precios del petróleo pesa sobre la moneda mexicana, ya que su economía depende de las exportaciones de crudo.
- La agencia de calificación Moody's advirtió que la estrategia fiscal del Gobierno mexicano en 2024 debe ser creíble tras las elecciones de junio a la hora de definir la perspectiva estable del país.
- En julio, Moody's rebajó la calificación de México a "Baa2" con perspectiva "estable", pero advirtió de presiones fiscales para el próximo gobierno debido al presupuesto económico de 2024.
- La debilidad del Dólar debilita al par USD/MXN, ya que el Índice del Dólar (DXY) cae por debajo de 106.00 alrededor de las 15:00 GMT.
Análisis Técnico: Peso mexicano
El Peso mexicano (MXN) encontró el equilibrio tras depreciarse a 17.81 frente al Dólar estadounidense (USD), cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 17.84. El USD/MXN acelera su tendencia bajista tras cerrar por debajo de 17.60, con los vendedores atentos a un empuje por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 17.32. Si se pierde ese nivel, el par USD/MXN pondría a prueba la SMA de 100 días en 17.18, seguida de la SMA de 50 días en 17.10. Si el par exótico logra mantenerse por encima del mínimo de septiembre de 16.99, podría reanudar el movimiento alcista de un mes.
Preguntas frecuentes sobre la inflación
¿Qué es la Inflación?
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
¿Qué es el Índice de Precios al Consumo (IPC)?
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
¿Cuál es el impacto de la inflación en el cambio de divisas?
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su moneda y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
¿Cómo influye la inflación en el precio del Oro?
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla.
Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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