El Peso mexicano sigue debilitándose a medida que múltiples riesgos pesan

• El Peso mexicano extiende su debilidad por cuarto día consecutivo, ya que múltiples riesgos llevan a los operadores a presionar "vender". 
• Las amenazas de aranceles de Trump, un informe crítico del FMI, riesgos políticos y datos débiles se combinan para pesar sobre la moneda mexicana. 
• El USD/MXN extiende su rally desde la base de un canal ascendente importante, ya que los indicadores técnicos apuntan al norte.

El Peso mexicano (MXN) parece estar repitiendo la depreciación de los últimos días el jueves, ya que los bajistas del mercado – ahora más confiados en la persistencia de la tendencia bajista en evolución – empujan al Peso a la baja en todos sus pares clave. 

Un cóctel de ingredientes está contribuyendo a la caída del Peso, incluyendo la amenaza del ex presidente Donald Trump de imponer aranceles de hasta el 300% a las importaciones de autos mexicanos, un informe del Fondo Monetario Internacional (FMI) que destacó una desaceleración en la actividad económica; el riesgo político y un deterioro de los datos de confianza del consumidor para septiembre. 

La publicación de datos de ventas minoristas de EE.UU. más altos de lo esperado, además, está inyectando nueva energía en la recuperación del USD/MXN mientras se acerca a la barrera psicológica clave de los 20,00. 

El Peso mexicano se resquebraja mientras Donald golpea la piñata de las importaciones

El Peso mexicano cayó en promedio un 1,5% el martes, después de que Donald Trump dijera en una entrevista con Bloomberg News que "México es un desafío tremendo para nosotros". Continuó explicando cómo China estaba construyendo mega plantas de fabricación de autos en la frontera entre EE.UU. y México, desde donde estaba inundando el mercado estadounidense y acosando a los competidores estadounidenses.  

Trump prometió detener esta práctica reinstaurando altos aranceles y así permitir una regeneración de la industria automotriz estadounidense. Dada la importancia de la industria automotriz para la economía mexicana, así como la demanda de Pesos generada por las exportaciones a EE.UU., los comentarios del ex presidente pesaron sobre el MXN.. 

El Peso mexicano socavado por el informe del FMI 

El Peso mexicano vio una mayor debilidad después de que el FMI publicara un informe el martes en el que pronosticaba que el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) se desaceleraría al 1,5% a finales de 2024. Esto se produce después de que los datos más recientes del PIB mostraran que la economía creció un 2,1% en el segundo trimestre. También está por debajo del propio pronóstico del Banco de México del 2,1% para 2024, aunque es ligeramente superior al promedio de las respuestas en la encuesta de septiembre de Banxico a analistas del sector privado del 1,45%. 

Las principales razones de la desaceleración se dieron como "restricciones de capacidad vinculantes y una postura de política monetaria restrictiva", así como un crecimiento más débil de lo esperado en EE.UU. y los "efectos imprevistos de las recientes reformas institucionales", según el informe. Esto último se refiere a la controvertida reforma judicial, que ha asustado a los mercados.

En cuanto a la inflación general, el FMI vio que esta caería al objetivo del 3,0% del Banco de México (Banxico) en 2025, en línea con los propios pronósticos del banco central pero por debajo del promedio de la encuesta de Banxico de 3,86% (3,80% mediana). 

Banxico se prepara para recortar y recortar tasas nuevamente antes de fin de año

Una mayor presión a la baja sobre el Peso proviene de las expectativas de tasas de interés más bajas, lo que reduce los flujos de capital extranjero. Se espera que el banco central recorte la tasa de interés principal en 50 puntos básicos (pb) (0,50%) antes de finales de 2024, llevándola al 10,00% desde el 10,50%. 

Esto se refleja en las previsiones medias de la encuesta de Banxico, que muestran que los encuestados proyectan una caída en la tasa del banco a un promedio del 10,04% para finales de 2024 (10,00% mediana) y del 8,09% para finales de 2025 (8,00% mediana). 

Análisis Técnico: El USD/MXN extiende la recuperación desde la base del canal ascendente

El USD/MXN extiende su recuperación desde el soporte proporcionado por la base de un canal ascendente, así como la media móvil simple (SMA) de 50 días (roja) cercana. 

Gráfico Diario del USD/MXN 

El USD/MXN probablemente esté ahora en una tendencia alcista a corto plazo, que dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", tiene un sesgo a continuar.

La ruptura por encima del objetivo de 19.83 (máximo del 1 de octubre) probablemente llevará ahora a un movimiento hacia entre 20.10-20.15 y la vecindad del máximo del 10 de septiembre en 20.13.  

La línea del MACD (azul) está subiendo bruscamente y ha roto por encima de su línea de señal (roja), lo que indica aún más un sesgo alcista.