- El Peso mexicano sube, pero la brecha de tasas entre la Fed y Banxico amenaza su apreciación.
- Los Precios de Producción de EE.UU. suben, retrasando las expectativas de recorte de tasas de la Fed a septiembre.
- El USD/MXN cae mientras el Índice del Dólar estadounidense baja un 0.55%, pero la divergencia de políticas se avecina.
El Peso mexicano (MXN) ganó modestamente frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, ya que los datos adicionales de inflación muestran que los precios en Estados Unidos (EE.UU.) siguen por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed). Además, las expectativas sobre la firma del presidente de EE.UU., Donald Trump, de una orden ejecutiva de aranceles recíprocos a última hora del día han impulsado al Dólar, recortando algunas pérdidas frente a la moneda de mercado emergente. El USD/MXN cotiza a 20.50, con una caída del 0.04%.
La última ronda de datos de inflación de EE.UU. mostró que los precios pagados por los productores subieron en enero después de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) un día antes. Mientras tanto, las expectativas de que la Reserva Federal recortaría las tasas se sitúan en 35 puntos básicos (pb), con los operadores retrasando el primer recorte a septiembre desde junio.
Mientras tanto, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostró que el mercado laboral sigue siendo fuerte: el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo disminuyó durante la semana que terminó el 8 de febrero.
A pesar de esto, el par USD/MXN extendió sus pérdidas debido al alivio de que el presidente de EE.UU., Trump, podría firmar aranceles recíprocos cerca de las 18:00 GMT, aunque no se espera que entren en vigor hasta el 1 de abril.
Otra razón para la repentina caída del USD/MXN es que el Dólar está cayendo más del 0.55%, como lo muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que bajó de 107.91 a 107.37.
No obstante, los operadores deben ser conscientes de la divergencia de políticas monetarias entre el Banco de México (Banxico) y la Fed, lo que sugiere que el diferencial de tasas de interés se reduciría sustancialmente, favoreciendo a esta última. Por lo tanto, el USD/MXN podría reanudar su tendencia alcista a corto plazo.
Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano avanza mientras el Dólar se debilita
- La agenda económica de México sigue ausente, pero el deterioro en la industria automotriz y las cifras de Producción Industrial peores de lo esperado sugieren que la economía está en peor forma de lo esperado.
- Esto y la retórica comercial del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre México serían vientos en contra para la moneda mexicana.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. en enero fue del 0.4% mensual, superando las previsiones del 0.3%, bajando desde el 0.5%. En los doce meses hasta el último mes, el IPP subió un 3.5% por encima de las estimaciones y subió desde el 3.3% de diciembre.
- El IPP subyacente aumentó un 0.3% mensual como se esperaba y subió un 3.6% interanual, por encima de las estimaciones del 3.3%.
- Las Solicitudes Iniciales de Desempleo para la semana que terminó el 8 de febrero aumentaron en 213K, por debajo de las estimaciones de 215K, y la lectura del 1 de febrero de 220K.
- La Fed adoptó una postura cautelosa tras las lecturas del IPC y el IPP de enero. A medida que el proceso de desinflación se deterioró, los funcionarios se volvieron ligeramente neutrales, liderados por el presidente de la Fed, Powell, quien dijo el miércoles "Estamos cerca pero no hemos llegado en cuanto a la inflación", añadiendo, "Queremos mantener la política restrictiva por ahora".
- Las disputas comerciales entre EE.UU. y México siguen en el punto de ebullición. Aunque los países encontraron un terreno común anteriormente, los operadores del USD/MXN deben saber que hay una pausa de 30 días y que las tensiones podrían surgir hacia finales de febrero.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se mantiene firme cerca de 20.50
El par USD/MXN se consolida cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días en torno a 20.50, sin un sesgo claro durante los últimos siete días. La distancia entre las SMA de 50 y 100 días se ha reducido drásticamente, lo que indica que la tendencia alcista que comenzó en abril de 2024 está perdiendo fuerza después de alcanzar un máximo de varios años en 21.29.
Si los compradores quieren recuperar el control, deben superar niveles de resistencia clave como el máximo del 17 de enero en 20.90, la cifra de 21.00 y el máximo anual hasta la fecha (YTD) en 21.29. Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días y supera la SMA de 100 días en 20.23, se abre el camino para desafiar la marca de 20.00. En caso de mayor debilidad, se observan niveles clave de soporte en 19.50 y la SMA de 200 días en 19.33.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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