Oro Perspectiva del Precio: El XAU/USD amenaza un soporte crítico mientras el Dólar mantiene las ganancias

El Oro está cotizando a la baja el viernes a medida que mejora el apetito por el riesgo, se alivian las tensiones comerciales y el Dólar estadounidense se fortalece.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza por debajo de 3.330$, con una caída de más del 1% en el día, presionado por el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y la disminución de la demanda de activos refugio.

El informe de pedidos de bienes duraderos de EE.UU. del viernes mostró una caída del 9.3% en junio, mejor que la caída del 10.8% esperada, pero aún así una fuerte reversión respecto al aumento del 16.5% de mayo.

Los datos, que rastrean nuevos pedidos de bienes manufacturados duraderos como vehículos y maquinaria, son un indicador clave de la inversión empresarial y del impulso económico más amplio. Aunque la cifra general fue menos negativa de lo pronosticado, la debilidad subyacente reforzó las preocupaciones sobre el crecimiento lento.

Sin embargo, con el apetito por el riesgo mejorando, los mercados de acciones estables y los operadores enfocados en las próximas decisiones de los bancos centrales y las negociaciones comerciales, los datos más suaves no lograron cambiar significativamente el sentimiento ni reavivar la demanda de refugio para el Oro.

El Oro sigue siendo sensible a las conversaciones comerciales a medida que cambia el sentimiento de riesgo

El alivio de las tensiones comerciales globales ha sido un motor central de la caída del Oro esta semana. El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha señalado que los países que ofrezcan un mayor acceso a los mercados estadounidenses podrían recibir un tratamiento arancelario preferencial, citando el acuerdo comercial recientemente concluido con Japón como modelo para las negociaciones en curso con la Unión Europea.

Bajo el acuerdo propuesto, la mayoría de los bienes de la UE enfrentarían un arancel base del 15%, una reducción notable del 30% programado para entrar en vigor el 1 de agosto si no se alcanza un acuerdo.

La atención también se está volviendo hacia las conversaciones comerciales de alto riesgo entre EE.UU. y China de la próxima semana. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, se reunirá con el viceprimer ministro chino, He Lifeng, en Estocolmo entre el domingo y el martes para discutir la extensión de la actual tregua arancelaria, que está programada para expirar el 12 de agosto.

Bajo el acuerdo actual, los aranceles sobre las importaciones estadounidenses de bienes chinos están sujetos a una tasa arancelaria total del 55%, mientras que las importaciones chinas de bienes estadounidenses enfrentan un impuesto del 10%. La tasa arancelaria del 55% consiste en un arancel base del 10%, un arancel del 20% por "fentanilo" y un arancel del 25% por la Sección 301. Las próximas reuniones en Estocolmo se centrarán en la posible extensión de esta tregua y en abordar otros problemas económicos.

Si las conversaciones colapsan, las tasas arancelarias volverían al 145% en las importaciones chinas y al 125% en las exportaciones estadounidenses, un desarrollo que podría desencadenar un fuerte deterioro en el sentimiento de riesgo y reavivar la demanda de refugio para el Oro.

Mientras tanto, el ministro de Comercio chino, Wang Wentao, ha expresado su apoyo para mejorar los lazos comerciales con EE.UU., señalando el interés mutuo en restaurar la estabilidad económica a largo plazo. Sus comentarios ayudaron a aliviar los temores del mercado a principios de semana, reforzando el entorno más amplio de aversión al riesgo.

Movimientos del mercado diario del Oro: Los datos de empleo de EE.UU. y las expectativas de la Fed mantienen la presión sobre el Oro

• El jueves, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 217.000, marcando una sexta caída semanal consecutiva y el nivel más bajo desde abril. El informe reforzó la fortaleza del mercado laboral de EE.UU. y redujo la presión sobre la Fed para actuar rápidamente en recortes de tasas. 
• Un contexto laboral resistente apoya rendimientos más altos y el Dólar estadounidense, ejerciendo presión sobre activos que no rinden, como el Oro.
• Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ahora están valorando una probabilidad del 62.3% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre, mientras que la probabilidad de que no haya cambios se sitúa en el 36.1%. Aunque al menos un recorte de tasas sigue descontado para este año, los comentarios recientes de la Fed sugieren una creciente cautela. 
• Las Minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de junio revelaron que la mayoría de los funcionarios eran reacios a flexibilizar la política monetaria, citando riesgos de inflación impulsados por mayores costos de importación, especialmente en el contexto de disputas comerciales no resueltas.
• Esto hace que el resultado de las negociaciones comerciales en curso entre EE.UU.-UE y EE.UU.-China sea particularmente importante. Un fracaso en alcanzar nuevos acuerdos podría reintroducir presión de precios relacionada con aranceles y complicar el camino de la política de la Fed. En tal escenario, los inversores podrían regresar al Oro como cobertura contra la renovada volatilidad del mercado y la inflación.

Análisis técnico del Oro: XAU/USD amenaza el soporte del triángulo, llevando el foco a 3.300$

El Oro está bajo presión el viernes, ya que el precio amenaza con romper por debajo de un soporte clave de triángulo ascendente en el gráfico diario.

Después de no lograr mantenerse por encima del nivel psicológico de 3.400$ a principios de esta semana, el metal ahora cotiza cerca de 3.327$, señalando un posible cambio en el impulso a corto plazo. La ruptura tanto del patrón de triángulo como de la media móvil simple (SMA) de 50 días alrededor de 3.340$ refuerza un sesgo técnico bajista.

Los vendedores parecen estar ganando control tras el rechazo del reciente máximo en 3.452$. El soporte inmediato se encuentra en el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% cerca de 3.292$, seguido del retroceso del 50% en 3.228$. Un movimiento sostenido por debajo de estos niveles podría exponer un mayor descenso hacia la zona de 3.200$. Mientras tanto, el RSI ha caído por debajo de 50, reflejando un impulso alcista en disminución.

El impulso también se ha debilitado, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) flotando justo por debajo de lo neutral en 47, señalando un creciente riesgo a la baja si los compradores no logran defender la zona de soporte actual.

Gráfico diario del Oro

A pesar de la reciente ruptura, la tendencia alcista más amplia se mantiene intacta a menos que se rompan los niveles de soporte clave. Para los alcistas, el objetivo inmediato sería recuperar el nivel de 3.340$ (SMA de 50 días) y empujar de nuevo por encima de 3.400$, que ha actuado como resistencia tanto psicológica como estructural.

Un cierre diario por encima de esa zona invalidaría la ruptura bajista y volvería a centrar la atención en 3.452$—el máximo reciente. Una ruptura más allá de 3.452$ confirmaría la continuación alcista, abriendo la puerta para una nueva prueba del máximo histórico cerca de 3.500$.