- El precio del Oro sube a medida que los mercados aumentan sus apuestas a la bajada de los tipos de interés en EEUU.
- Las compras de Oro por parte de los bancos centrales se mantienen fuertes en marzo, según el Consejo Mundial del Oro.
- Los datos del PMI de servicios chino Caixin se mantienen en terreno expansivo, lo que apoya las perspectivas de un mercado clave para el Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) cotiza al alza casi un 1%, en 2.320$ el lunes, mientras los mercados sopesan las implicaciones de unos datos de empleo en EE.UU. más débiles de lo esperado sobre los tipos de interés -un motor clave del precio del Oro- y los datos económicos de China, un mercado clave para el Oro, se mantienen en territorio expansivo. La demanda de los bancos centrales sigue siendo fuerte, lo que apoya aún más los precios.
El Oro sube tras los datos de empleo en EE.UU. y China
El precio del Oro rebota el lunes mientras los mercados reflexionan sobre las perspectivas de los tipos de interés a la luz de los recientes datos de empleo en EE.UU..
Los datos de las Nóminas no Agrícolas de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. del viernes mostraron una cifra inferior a la estimada de 175.000 personas que encontraron trabajo en abril. Y lo que es más importante, la inflación salarial mostró una ralentización: las ganancias medias por hora, tanto anuales como mensuales, se situaron por debajo de las previsiones de los economistas.
Estos datos, más débiles de lo esperado, sugieren que la Reserva Federal (Fed) podría bajar los tipos de interés antes de lo previsto. Este escenario aumenta el atractivo del Oro, ya que unos tipos de interés más bajos reducen el coste de oportunidad de poseer un metal precioso que no rinde.
Los datos del PMI de servicios chino Caixin publicados el lunes mostraron que el sector se mantuvo en territorio expansivo (por encima de 50) en abril, lo que mantiene vivas las esperanzas de una boyante demanda de Oro en China a pesar de los recientes problemas económicos del país.
Las adquisiciones de Oro por parte de los bancos centrales siguen siendo netamente positivas
Según los datos del Consejo Mundial del Oro (WGC) que hacen un seguimiento de las adquisiciones de Oro por parte de los bancos centrales en marzo, las compras arrojaron un saldo neto positivo de 15 toneladas por parte de los bancos centrales, que se han convertido en uno de los mayores consumidores de Oro en los últimos años.
La cifra estuvo en línea con la de meses anteriores, manteniendo viva la tendencia positiva de la demanda.
"La fortaleza compradora ha continuado en 2024, siendo los bancos de los mercados emergentes el principal motor tanto de las compras como de las ventas", afirmó Krishan Gopaul, analista principal de EMEA del Consejo Mundial del Oro.
Análisis técnico: El precio del Oro comienza a oscilar en un rango
El precio del Oro (XAU/USD) ha comenzado a cotizar lateralmente en el gráfico de 4 horas, que se utiliza para analizar la tendencia a corto plazo.
El par acaba de volver a probar el techo de un mini-rango en torno a los 2.326$, y ha retrocedido durante el último periodo. Este es también el nivel de la media móvil simple (SMA) 50, pintado en rojo en el gráfico a continuación.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Los precios podrían retroceder aún más y caer a la base del rango en torno a los 2.280$ o salir de la parte superior del rango y comenzar a moverse hacia la resistencia en 2.353$, que se alinea con la parte superior del máximo de oscilación de finales de abril y la parte superior de la onda B.
Una ruptura decisiva de la parte superior del rango señalaría un probable movimiento al alza hacia un objetivo conservador en 2.353$, (parte superior de la onda B) y la extensión de Fibonacci 0.681 de la altura del rango extrapolado más alto. En un caso alcista, incluso podría llegar a los 2.370$.
Una ruptura decisiva sería aquella caracterizada por una vela japonesa que perforara por encima del techo del rango y cerrara cerca de su máximo; o tres velas japonesas seguidas que perforaran por encima del nivel respectivo.
Movimiento medido inacabado
El precio del Oro está potencialmente desplegando un patrón bajista que comenzó el 19 de abril.
Los Movimientos Medidos son patrones de tipo zig-zag compuestos por tres ondas etiquetadas como A, B y C, siendo la C normalmente igual a la A o al Fibonacci 0,681 de la A. El precio ha caído hasta la estimación conservadora de la onda C en 2.286 $, el Fibonacci 0.681 de la onda A.
La onda C aún podría bajar más y alcanzar la extrapolación del 100% de A en 2.245$ (1.000 o donde A=C). Este movimiento se confirmaría con una ruptura decisiva por debajo del rango y del mínimo del 3 de mayo en 2.277$.
La tendencia del precio del Oro es alcista tanto en los gráficos a medio como a largo plazo (diarios y semanales), apoyando en general las perspectivas en los marcos temporales inferiores.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
El Oro ha jugado un papel clave en la historia de la humanidad, ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de apoyar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una profunda recesión pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Al ser un activo sin rendimiento, el Oro tiende a subir con tipos de interés más bajos, mientras que el mayor coste del dinero suele pesar sobre el metal amarillo. Sin embargo, la mayoría de los movimientos dependen del comportamiento del Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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