EUR/USD sube aún más mientras Bessent de EE.UU. busca imponer disciplina fiscal

• EUR/USD se recupera aún más por encima de 1.0500 mientras el Dólar estadounidense se desploma tras la elección de Trump de Scott Bessent como Secretario del Tesoro
• El Dólar estadounidense se debilita, siguiendo la caída de los rendimientos de los bonos.
• Lane del BCE advirtió que los aranceles de EE.UU. podrían llevar a una gran disrupción en la Eurozona.

El EUR/USD extiende la recuperación por encima de la resistencia psicológica de 1.0500 en la sesión norteamericana del lunes mientras el Dólar estadounidense (USD) se desploma. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se desploma alrededor de 106.60 tras la selección del gestor de fondos Scott Bessent para el cargo de Secretario del Tesoro por el presidente electo Donald Trump.

El Dólar cayó bruscamente al inicio de la sesión asiática, al igual que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, en una cálida bienvenida por parte de los mercados de bonos dada la antigua relación de Bessent con Wall Street. Sin embargo, esta reacción inicial parece ser de corta duración ya que se espera que Bessent implemente las políticas de Trump.

En una entrevista con el Wall Street Journal (WSJ) después de su nominación como Secretario del Tesoro durante el fin de semana, Bessent dijo que se centrará en implementar aranceles, eliminar recortes de impuestos sobre los beneficios de la seguridad social y los salarios por horas extras, y mantener el estatus del Dólar estadounidense como la moneda de reserva mundial.

Mientras tanto, se espera que la mejora de las perspectivas económicas en Estados Unidos (EE.UU.) apoye la reanudación de la tendencia alcista del Dólar estadounidense. Según los datos del PMI publicados el viernes, la actividad empresarial general en EE.UU. se expandió en noviembre al ritmo más rápido en 31 meses. Los datos señalaron un crecimiento robusto en la actividad del sector servicios y una contracción menor en la producción del sector manufacturero.

Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para octubre, que se publicarán el miércoles. Los datos de inflación influirán en la especulación del mercado sobre la probable acción de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de diciembre. Según la herramienta CME FedWatch, hay un 56% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) a 4.25%-4.50%, mientras que el resto favorece mantener las tasas sin cambios.

Motores de los mercados: EUR/USD se recupera a pesar de que los riesgos a la baja para el crecimiento de la Eurozona aumentan

• Se espera que el EUR/USD permanezca a la defensiva ya que los inversores esperan que la selección de Scott Bessent para el cargo de Secretario del Tesoro haya preparado el escenario para aumentos de aranceles, un movimiento que provocaría una guerra comercial global. Los aranceles de importación más altos por parte de EE.UU. impactarán negativamente en la ya vulnerable economía de la Eurozona al afectar su sector exportador.
• Hablando con Les Echos el lunes, el Economista Jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, dijo que el riesgo de una gran disrupción en la Eurozona es muy alto si el gobierno de EE.UU. implementa un régimen arancelario rápido y universal, según Mace News. La semana pasada, Lane advirtió que una guerra comercial global debido a la probable implementación de los aranceles más altos del presidente electo Donald Trump resultaría en una "considerable" pérdida en la producción económica global. "La fragmentación comercial conlleva considerables pérdidas de producción", añadió Lane.
• Cuando se le preguntó sobre su perspectiva sobre las tasas de interés, Lane dijo: "Gran parte del tramo final para llevar la inflación al objetivo podría cubrirse el próximo año; después de eso, no será necesaria una política restrictiva."
• Los datos del índice de sentimiento empresarial IFO de Alemania fueron mixtos en noviembre. Los datos mostraron que la moral de las empresas alemanas se deterioró ligeramente durante el mes, aunque el índice que mide las expectativas fue ligeramente mejor de lo que esperaban los economistas.
• Los datos preliminares del PMI compuesto de HCOB para noviembre mostraron que la Unión Europea (UE) está pasando por una fase difícil. El PMI compuesto cayó inesperadamente ya que la producción del sector servicios se situó por debajo del umbral de 50.0, una cifra que separa la expansión de la contracción. La actividad del sector manufacturero se contrajo aún más. El informe mostró que los Nuevos Pedidos disminuyeron por sexto mes consecutivo. "El entorno en noviembre es estagflacionario", dijeron los analistas de S&P Global.

Análisis Técnico: El EUR/USD se recupera fuertemente desde 1.0330

El EUR/USD sube por encima de 1.0500, extendiendo la recuperación vista en la apertura del lunes. El par de divisas principal parece haber hecho un mínimo a corto plazo cerca de 1.0330. Mientras tanto, la perspectiva general para el par sigue siendo bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive, apuntando a una tendencia a la baja.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se recuperó después de alcanzar territorio de sobreventa. Sin embargo, el oscilador de momento se ha enfriado, lo que podría permitir a los bajistas tomar el control nuevamente.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 22 de noviembre de 1.0330 será un soporte clave para los alcistas del Euro. Por otro lado, el máximo del 20 de noviembre alrededor de 1.0600 emerge como la primera resistencia.

(Esta historia fue corregida el 25 de noviembre a las 14:58 GMT para decir en el primer párrafo del Análisis Técnico que el mínimo a corto plazo del EUR/USD es 1,0330, no 1,330)