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USD/JPY Pronóstico: Podría seguir subiendo, la victoria de Sanae Takaichi alimenta la incertidumbre sobre el BoJ

  • El USD/JPY escala más alto por tercer día consecutivo en medio de una combinación de factores de apoyo.
  • El cambio en el liderazgo de Japón eleva las apuestas por un retraso en el aumento de tasas del BoJ y socava al JPY.
  • Un USD más firme también apoya los precios al contado, aunque las perspectivas divergentes del BoJ y la Fed limitan las ganancias.

El par USD/JPY alcanzó un máximo de cuatro días después de que Sanae Takaichi asegurara la mayoría de los votos tanto de la Cámara Baja como de la Cámara Alta del parlamento para convertirse en la primera mujer Primer Ministro de Japón. Los inversores parecen ahora convencidos de que Takaichi anunciará una política más expansiva en Japón, lo que, a su vez, podría permitir al Banco de Japón (BoJ) retrasar el aumento de las tasas de interés. Esto, a su vez, pesó fuertemente sobre el Yen japonés (JPY) en medio de una disminución de la demanda de refugio seguro. Aparte de esto, cierto interés comprador en el Dólar estadounidense (USD) proporciona un impulso adicional al par de divisas. El movimiento intradía al alza eleva los precios al contado más allá del obstáculo de 151.50, preparando el escenario para una extensión del reciente rebote desde la región de 149.40-149.35, o un mínimo de casi dos semanas, alcanzado el viernes pasado.

La coalición tiene un total combinado de 231 en la cámara baja, por debajo de los 233 necesarios para una mayoría simple, lo que sugiere que el gobierno necesitaría la cooperación de otros partidos para aprobar cualquier legislación. Esto, a su vez, podría mantener un límite en el llamado comercio "Takaichi" y ayudar a limitar las pérdidas más profundas del JPY. Además, los participantes del mercado parecen convencidos de que el BoJ se mantendrá en su camino de normalización de políticas, ya que la inflación en Japón se mantiene en o por encima del objetivo del 2% del banco central durante más de tres años, y la economía registró crecimiento durante cinco trimestres consecutivos hasta junio. El Vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, reiteró el viernes pasado que el banco central continuará aumentando las tasas si los desarrollos económicos y de precios se mueven en línea con sus pronósticos. Esto mantiene la puerta abierta para un aumento inminente de tasas este año.

En contraste, la herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en cada una de las reuniones de política de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en octubre y diciembre. La reducción resultante del diferencial de tasas entre Japón y EE.UU. contribuye a limitar la baja del JPY de menor rendimiento. Sumando a las expectativas dovish de la Fed, las preocupaciones de que un cierre prolongado del gobierno de EE.UU. podría afectar el rendimiento económico mantienen un límite en cualquier apreciación adicional del USD y actúan como un viento en contra para el par USD/JPY. El Senado votó el lunes una vez más en contra de reabrir el gobierno de EE.UU. por undécima vez, extendiendo el cierre a una tercera semana mientras los demócratas y republicanos siguen en desacuerdo y no pueden resolver el estancamiento sobre un proyecto de ley de financiamiento provisional.

Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el viernes pasado que un arancel a gran escala sobre China sería insostenible. Además, Trump marcó el tono para su próxima reunión con su homólogo chino, Xi Jinping, y dijo el domingo que los dos países lograrían un acuerdo fantástico, aunque advirtió que el fracaso en alcanzar un acuerdo podría llevar a China a enfrentar aranceles potenciales del 155%. Esto, junto con las incertidumbres geopolíticas, parece beneficiar el estatus de refugio seguro del JPY y contribuye a limitar el par USD/JPY. Los operadores también podrían optar por esperar la publicación de esta semana de las últimas cifras de inflación del consumidor de EE.UU. antes de posicionarse para una dirección firme a corto plazo ante los riesgos de eventos clave de los bancos centrales: la crucial reunión del FOMC y la actualización de políticas del BoJ la próxima semana.

Gráfico de 1 hora del USD/JPY

Perspectiva Técnica

Un movimiento intradía más allá de la confluencia de 150.80 – que comprende el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída desde el pico mensual y la media móvil simple (SMA) de 100 horas – se vio como un desencadenante clave para los alcistas del USD/JPY. Sin embargo, el movimiento posterior se detiene cerca de la SMA de 200 horas, alrededor de la región de 151.55. Esto es seguido de cerca por el nivel de retroceso del 50% de Fibonacci, alrededor de la zona de 151.75, que, si se supera, debería preparar el escenario para ganancias adicionales. Los precios al contado podrían entonces apuntar a superar la marca de 152.00 y el obstáculo de 152.25 antes de intentar recuperar la marca de 15.00.

Por otro lado, el punto de resistencia de confluencia de 150.80 ahora parece proteger la baja inmediata antes de la sesión asiática, alrededor de la región de 150.50-150.45. Una ruptura convincente por debajo de este último podría arrastrar al par USD/JPY hacia la marca psicológica de 150.00. Algunas ventas adicionales podrían exponer la zona de 149.40-149.35, o un mínimo de casi dos semanas alcanzado el viernes. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la marca de 149.00 en ruta hacia la fuerte resistencia horizontal convertida en soporte de 148.45-148.40.

Autor

Haresh Menghani

Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.

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