Pronóstico del USD/JPY: El par busca consolidar su fortaleza por encima de la SMA de 200 días

• El USD/JPY revierte una caída intradía impulsada por datos optimistas de Japón y la pausa de línea dura del BoJ.
• La incertidumbre sobre el momento de la próxima subida de tasas de interés del BoJ sigue socavando al JPY.
• La reducción de las expectativas de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Fed actúa como un viento de cola para el USD.

El USD/JPY atrajo nuevos compradores tras una caída intradía a la región de 148.60-148.55 y tocó su nivel más alto desde principios de abril durante la primera mitad de la sesión europea del jueves. El Yen japonés (JPY) lucha por capitalizar sus ganancias, impulsado por los optimistas datos macroeconómicos nacionales y la pausa de línea dura del Banco de Japón (BoJ). Esto, junto con el sentimiento alcista subyacente del Dólar estadounidense (USD), resulta ser un factor clave que actúa como un viento de cola para el par de divisas.

Un informe gubernamental preliminar mostró que la Producción Industrial en Japón aumentó inesperadamente un 1.7% respecto al mes anterior en junio, señalando resiliencia entre los fabricantes a pesar de los vientos en contra de los aranceles comerciales de EE.UU. Un informe separado reveló que las Ventas Minoristas en Japón crecieron por 39º mes consecutivo, un 2.0% interanual en junio, en comparación con la lectura revisada a la baja del mes anterior de 1.9% y mejor que las expectativas del mercado. Lo último sugiere que el consumo privado en Japón se mantuvo fuerte, lo que, junto con el acuerdo comercial entre EE.UU. y Japón, mantiene vivas las esperanzas de una subida de tasas del BoJ más adelante este año.

De hecho, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, hablando con periodistas durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, dijo que la economía de Japón se está recuperando moderadamente y que el acuerdo comercial entre EE.UU. y Japón reduce la incertidumbre sobre las perspectivas económicas. Anteriormente, el banco central, como se esperaba, decidió mantener el statu quo al final de la reunión de julio. En la declaración de política acompañante, el BoJ reiteró que continuará aumentando la tasa de política si la economía y los precios se mueven en línea con las proyecciones. Además, una revisión al alza de la proyección de inflación del BoJ reavivó las apuestas por un endurecimiento adicional de la política monetaria para fin de año.

Sin embargo, la reacción inicial del mercado resulta ser limitada en medio de la creciente aceptación de que los signos de enfriamiento de la inflación en Japón y la incertidumbre política complicarían el camino de normalización de la política del BoJ. La pérdida del Partido Liberal Democrático en las elecciones del 20 de julio alimentó las preocupaciones sobre la salud fiscal de Japón en medio de llamados de la oposición para aumentar el gasto y recortar impuestos. Esto sugiere que las perspectivas para las subidas de tasas del BoJ podrían retrasarse un poco más. Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, moderó las esperanzas de un recorte inmediato de tasas, lo que favorece a los alcistas del USD y apoya al par USD/JPY.

De hecho, Powell dijo que era demasiado pronto para decir si la Fed recortaría tasas en su próxima reunión y que la actual política monetaria moderadamente restrictiva no ha estado frenando la economía. Anteriormente, el miércoles, el banco central de EE.UU. dejó las tasas de interés sin cambios en una decisión dividida que vio a dos gobernadores disidentes por primera vez desde 1993. Ahora, el enfoque del mercado se desplaza hacia la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. más tarde durante la sesión norteamericana. Los cruciales datos de inflación influirán en el USD y generarán oportunidades de trading a corto plazo en torno al par USD/JPY.

Gráfico diario del USD/JPY

Perspectiva Técnica

El par USD/JPY ahora busca construir sobre el impulso más allá de la media móvil simple (SMA) de 200 días y podría aspirar a recuperar la marca psicológica de 150.00 en medio de osciladores positivos en el gráfico diario. El impulso podría extenderse aún más hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 150.40 antes de que los precios al contado finalmente suban a la cifra redonda de 151.00.

Por el contrario, la marca de 149.00 ahora parece proteger la caída inmediata. Cualquier deslizamiento correctivo adicional podría seguir atrayendo compradores en la caída y encontrar un soporte decente cerca de la región de 148.55. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de esta última podría arrastrar al par USD/JPY hacia la marca de 148.00 y el mínimo de la noche anterior, alrededor de la zona de 147.80. Algunas ventas adicionales expondrían la marca de 147.00 y la SMA de 100 días, actualmente situada cerca de la región de 146.70. Esta última coincide con el mínimo de la semana pasada, que, si se rompe, podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.