S&P 500 Pronóstico: El mercado de bonos tiene el control mientras los rendimientos siguen subiendo

La renta variable sigue bajo una intensa presión vendedora mientras se siguen notando las ramificaciones del movimiento de la Reserva Federal. Hasta ahora no hay señales de un movimiento de alivio a la vista, mientras los inversores se reposicionan y se preparan para unas tasas más altas durante más tiempo.

Noticias sobre el SPY

Si ha venido en busca de buenas noticias, me temo que tenemos pocas para usted. La renta variable sigue sufriendo tras la decisión de la Reserva Federal de subir los tipos de interés. No es tanto la decisión en sí lo que ha provocado la caída del sentimiento, sino el gráfico de puntos que muestra que no hay recortes de tipos para 2023 y la posibilidad de subidas adicionales de tipos en 2023. Esto era al menos 50 puntos porcentuales, quizás incluso 75 puntos porcentuales más alto, de lo que el mercado esperaba. Naturalmente, los rendimientos de los bonos se dispararon y las acciones cayeron bruscamente.

A la presión se sumó un pésimo informe de FedEx (FDX) a principios de la semana y ahora tenemos a Goldman Sachs recortando su previsión de fin de año para el S&P 500 en más de un 15%. Un panorama realmente sombrío. En algún momento, tendremos un repunte de recuperación, ya que nada va en línea recta, pero parece que la era de comprar la caída ha terminado, para ser reemplazada por la venta de cualquier retroceso.

Pronóstico sobre el SPY

Ahora es una conclusión inevitable que romperemos los 362$. La cuestión parece ser sólo cuando sucederá. Mantenerse por debajo de 389$ mantiene la tendencia bajista intacta, y una ruptura de 362$ supondrá un objetivo de 352$, el triple techo de agosto, octubre y septiembre de 2020. Los mercados europeos han bajado mucho desde que el Reino Unido anunció su plan de recorte de impuestos. El FTSE bajó al mismo tiempo que los rendimientos de los bonos británicos se dispararon, lo que arrastró a los rendimientos de los bonos alemanes al alza y a todos los índices de renta variable europeos a la baja. Mientras escribo, el Eurostoxx ha bajado casi un 3%, prácticamente en caída libre. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 2 años, por su parte, ha alcanzado niveles que no se veían desde antes de la Gran Crisis Financiera. Este movimiento al alza tendrá que frenarse antes de que la renta variable pueda estabilizarse.

SPY gráfico semanal