- El S&P 500 pierde un 2.53% en la última semana completa de octubre, su segunda semana consecutiva de caídas superiores al 2%.
- Mike Wilson, de Morgan Stanley, reitera su previsión de que el S&P 500 caiga otro 5% y cierre el año en 3.900 puntos.
- El RSI del S&P 500 cayó a territorio de sobreventa en 29 el pasado viernes.
- Se espera que la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la Fed del miércoles mantenga las tasas sin cambios.
- Apple, Starbucks, Caterpillar, Pfizer y Airbnb informan de sus ganancias esta semana.
El índice S&P 500 ganó un 1.2% el lunes, ya que el mercado se interesó por los precios de las acciones a la baja tras dos semanas consecutivas de pérdidas superiores al 2%. El NASDAQ Composite subió un 1.16%, mientras que el índice Dow Jones Industrial Average ganó un 1.58%.
El pésimo comportamiento de la semana pasada, que restó un 2.53% al índice, llevó al S&P 500 a territorio de sobreventa en el Índice de Fuerza Relativa (RSI), además de crear una corrección oficial (-10% desde el máximo reciente).
Esta semana, el índice gira en torno a un aluvión continuo de convocatorias de beneficios y a la reunión del FOMC de la Reserva Federal (Fed), en la que el banco central determinará qué hacer con los tipos de interés.
El responsable bajista de Morgan Stanley, Mike Wilson, dice que hay que esperar que el índice siga cayendo, ya que reitera su previsión de cerrar el año en 3.900 puntos. Por su parte, Goldman Sachs dice que hay que aprovechar las ofertas atractivas.
Noticias sobre el S&P 500: ¿Dónde terminará el índice 2023?
Mike Wilson es famoso por pronosticar el desvanecimiento del mercado bajista para 2022, y ahora vuelve a decir a quien quiera escucharle que se olvide de una recuperación navideña.
El índice S&P 500 ya ha caído un 9.7% desde finales de julio, y Wilson cree que el retroceso está lejos de terminar. Pronostica otra caída superior al 5% hasta el nivel de 3.900 que el índice no ha visto desde marzo.
El pasado fin de semana, Morgan Stanley publicó una nota de investigación con las perspectivas de Wilson.
"Creemos que es más probable que los precios del S&P 500 bajen a finales de año hasta el nivel en el que cotiza la acción promedio, en lugar de repuntar hasta niveles más altos", afirma la nota. "[Nuestro objetivo de 3.900 para fin de año para el índice] implica un múltiplo de x17 sobre nuestra previsión de BPA para 2024 de aproximadamente 230 dólares".
Wilson cree que el descenso de la confianza del consumidor y de las empresas seguirá manteniendo a raya una recuperación de la renta variable durante el nuevo año.
La decisión sobre los fondos de la Fed se ve contrarrestada por el anuncio de reembolso
La herramienta FedWatch de CME Group da al banco central un 97% de posibilidades de mantener las tasas fijas en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles. Esto significa que es casi seguro que la tasa de los fondos federales se mantenga en el 5.25%-5.5%.
Sin embargo, la herramienta FedWatch sitúa las probabilidades de que las tasas se mantengan sin cambios en la reunión del 13 de diciembre en sólo el 68%. Cualquier cosa que diga el presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles podría influir poderosamente en estas probabilidades. Cualquier indicio de un recorte de las tasas antes de lo previsto podría provocar una recuperación del mercado de acciones.
Sin embargo, los operadores están más centrados en el anuncio de reembolso del Tesoro estadounidense del miércoles. En este anuncio, el gobierno detalla qué tenencias espera vender en un futuro próximo para compensar el déficit derivado del abultado déficit presupuestario de Washington.
La composición de las tenencias -ya sean letras a corto plazo o bonos a más largo plazo, a 10 y 30 años- se seguirá de cerca el miércoles. Si los rendimientos del Tesoro aumentan durante esa sesión, es de esperar que el S&P 500 se venda.
"Hay ciertas esperanzas de que el Tesoro haga una pausa en el aumento de los cupones que anunció en agosto", escribieron los economistas de Deutsche Bank. "Sin embargo, nuestros estrategas creen que esto es poco probable. Recuerden que el anuncio de reembolso de agosto ha resultado ser posiblemente el acontecimiento macroeconómico más importante de los últimos [tres] meses."
Apple, AirBNB y AMD serán las más seguidas en su publicación de resultados
Las ganancias de McDonald's (MCD) y SoFi (SOFI) a primera hora del lunes ayudaron a soportar las subidas de los índices el lunes.
El martes, la atención se centrará en Advanced Micro Devices (AMD), la compañía de semiconductores dirigida por su consejera delegada, Lisa Su. Wall Street espera que la compañía obtenga un beneficio por acción (BPA) ajustado de 0.68 dólares sobre unas ventas de 5.690 millones de dólares en el tercer trimestre. La mayoría de los analistas han revisado a la baja las ganancias esta vez debido a la debilidad percibida en el sector de los chips.
AirBNB (ABNB) llega el miércoles con una previsión de 2.16 dólares de beneficio por acción ajustado sobre 3.370 millones de dólares. Los analistas se muestran muy optimistas respecto a este trimestre.
Apple (AAPL) publica sus resultados trimestrales el jueves y las noticias negativas ya han reducido el precio de las acciones antes de tiempo. Los plazos de producción han disminuido en las últimas semanas, lo que sugiere a algunos analistas que la demanda del iPhone está por debajo de las expectativas. El consenso sugiere un beneficio por acción ajustado de 1,39 dólares sobre 89.400 millones de dólares en ventas.
Preguntas frecuentes sobre el Nasdaq
¿Qué es el Nasdaq?
El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense que empezó siendo un cotizador electrónico de valores. Al principio, el Nasdaq sólo ofrecía cotizaciones de valores extrabursátiles (OTC), pero más tarde se convirtió también en bolsa. En 1991, el Nasdaq había crecido hasta representar el 46% de todo el mercado de valores estadounidense. En 1998, se convirtió en la primera bolsa de EE.UU. en ofrecer negociación on-line. El Nasdaq también elabora varios índices, el más completo de los cuales es el Nasdaq Composite, que representa a los más de 2.500 valores del Nasdaq, y el Nasdaq 100.
¿Qué es el Nasdaq 100?
El Nasdaq 100 es un índice de gran capitalización compuesto por 100 empresas no financieras de la bolsa Nasdaq. Aunque sólo incluye una fracción de los miles de valores del Nasdaq, explica más del 90% del movimiento. La influencia de cada empresa en el índice se pondera en función de la capitalización bursátil. El Nasdaq 100 incluye empresas muy centradas en la tecnología, aunque también engloba empresas de otros sectores y de fuera de Estados Unidos. La rentabilidad media anual del Nasdaq 100 ha sido del 17.23% desde 1986.
¿Cómo puedo operar con el Nasdaq 100?
Hay varias formas de operar con el Nasdaq 100. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting ofrecen apuestas mediante Contratos por Diferencia (CFD). Para los inversores a largo plazo, los fondos cotizados (ETF) operan como acciones que imitan el movimiento del índice sin que el inversor tenga que comprar las 100 empresas que lo componen. Un ejemplo de ETF es el Invesco QQQ Trust (QQQ). Los contratos de futuros del Nasdaq 100 permiten especular sobre la evolución futura del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el Nasdaq 100 a un precio específico (precio de ejercicio) en el futuro.
¿Qué factores impulsan al Nasdaq 100?
Son muchos los factores que impulsan al Nasdaq 100, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el Nasdaq 100, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, el nivel de inflación también puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
Ganancias de la semana
Martes, 31 de octubre - Advanced Micro Devices (AMD), Amgen (AMGN), Caterpillar (CAT), First Solar (FSLR), Pfizer (PFE)
Miércoles, 1 de noviembre - Airbnb (ABNB), CVS Health (CVS), DuPont (DD), Humana (HUM), Qualcomm (QCOM), Yum Brands (YUM), Electronic Arts (EA), PayPal (PYPL), AIG (AIG)
Jueves, 2 de noviembre - Apple (AAPL), Moderna (MRNA), Palantir Technologies (PLTR), Starbucks (SBUX), Duke Energía (DUK), Booking Conglomerados (BKNG), Monster Beverage (MNST), y DraftKings (DKNG)
Viernes 3 de noviembre - Dominion Energía (D) y Fluor (FLR)
Lo que dijeron sobre el mercado - David Kostin
David Kostin, líder del equipo de acciones de Goldman Sachs, escribió durante el fin de semana que la negatividad en torno a las perspectivas de crecimiento está creando una oportunidad de compra. Si bien las tasas de descuento más altas están manteniendo bajos los múltiplos de las acciones de crecimiento, muchas acciones cíclicas orientadas al valor ofrecen precios atractivos. Es más, muchas de estas acciones están actuando con resiliencia frente a tasas de interés más altas a medida que la economía en general continúa expandiéndose frente a un entorno crediticio más restrictivo.
"Por lo tanto, seguimos siendo cautelosos con las acciones de larga duración y altamente apalancadas, pero creemos que los inversores deberían tratar las liquidaciones cíclicas como una oportunidad de compra".
Previsiones para el S&P 500
El viernes pasado, el S&P 500 cerró a la baja cerca del nivel de los 4.100 puntos. Como se viene mencionando desde hace semanas, se espera que la zona de demanda comprendida entre los 4.100 y los 4.200 sirva de soporte al índice. De febrero a mayo de este año, la banda vio mucho volumen y actuó en gran medida como zona de resistencia.
Sin embargo, la velocidad a la que el S&P 500 se ha fundido por debajo de los 4.200 debería incitar a la cautela. Si esta semana surgen nuevos problemas en el frente macroeconómico o de ganancias, es de esperar que el índice retroceda hasta el nivel de 4.050, que actuó como resistencia en febrero y marzo y luego como soporte en marzo, abril y mayo.
Una ruptura de este nivel podría hacer retroceder al índice hasta los 3.800 puntos, aunque esto parece menos probable. La forma más fácil de pasar página sería que el índice rompiera por encima del nivel de 4.200 y lo mantuviera durante varias sesiones.
Gráfico diario del SP500
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