Pronóstico USD/JPY: Retorno de la aversión al riesgo, 105.35 clave

USD/JPY Precio actual: 105.88

• El estímulo masivo de la Fed no pudo evitar otro día de ventas de pánico en las bolsas.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. recortaron las ganancias del viernes.
• USD/JPY retrocedió de un nivel crítico de resistencia de Fibonacci, a punto de volverse bajista.

El par USD/JPY reanudó su caída en la apertura semanal, perdiendo aproximadamente 200 pips en lo que va del lunes y cotizando por debajo de 106.00. El dólar estadounidense cayó frente a la mayoría de sus principales rivales luego de que la Reserva Federal de Estados Unidos anunciara un recorte de tasas sorpresivo el domingo, reduciendo las tasas a 0.%. El Banco Central también anunció un programa de compra de bonos por valor de $ 700 mil millones y la compra de valores basados en hipotecas. Además, Powell and Co coordinaron acciones con otros cinco bancos centrales, abriendo una línea de intercambio de dólares. El RBNZ también recortó las tasas al comienzo de la semana, mientras que el BOC actuó el viernes. El Banco de Japón también anunció una serie de medidas de emergencia de política monetaria para hacer frente a la crisis.

A pesar del anuncio del estímulo masivo, la aversión al riesgo domina los mercados. Las acciones cayeron en picada con los futuros de DJIA perdiendo 900 puntos, lo que disparó un límite. Los índices asiáticos y europeos están firmemente bajistas, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. recortaron la mayoría de sus ganancias del viernes. El rendimiento del bono de referencia a 10 años se encuentra actualmente en 0,77%, luego de tocar un mínimo diario de 0,63%.

La pandemia de coronavirus se ha convertido en una verdadera amenaza para el crecimiento global. Múltiples países en todo el mundo están encerrados, prohibiendo viajar y deteniendo la actividad durante un par de semanas, en un intento por evitar que la propagación salvaje del virus provoque el colapso de sus sistemas de salud. En este escenario, las alarmas de recesión suenan alto.

Los pedidos de maquinaria japonesa superaron las expectativas en enero, un 2,9% más en el mes y un 0,3% menos en comparación con el año anterior. Estados Unidos publicará hoy el índice de manufactura NY Empire State para marzo, previsto a las 4 desde 12.9 anteriormente. De todos modos, se mantendrá la atención en las medidas gubernamentales para combatir el brote. Los ministros de Finanzas de la UE se reunirán este lunes y también el G7.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD/JPY

El par USD/JPY se ha retirado del 61.8% de retroceso de su última caída, ahora  acercándose al 38.2% de retroceso de la misma caída en 105.35, el soporte inmediato. El riesgo de una extensión bajista parece limitado en este punto desde una perspectiva técnica, ya que, en el gráfico de 4 horas, la SMA de 20 mantiene su pendiente alcista, convergiendo con el soporte de Fibonacci mencionado. El indicador Momentum se recupera dentro de niveles positivos, mientras que el RSI cede, actualmente en torno a 51, lo que indica un interés de venta limitado en este momento. Por debajo del soporte mencionado, una extensión bajista parece más probable.

Niveles de soporte: 105.35 105.00 104.65

Niveles de resistencia: 106.75 107.10 107.50