Pronóstico EUR/USD: Más dolor, producido por Trump, para el dólar estadounidense

• La encuesta de sentimiento todavía ve al USD al alza a más largo plazo, pero la convicción comienza a desvanecerse.
• El EUR avanza por la debilidad del USD, todavía sin fortaleza propia.

No fue una buena semana para el dólar estadounidense, y el cierre del par EUR/USD es el fiel reflejo de eso, con el par alcanzando su nivel más alto en tres semanas, por encima del nivel de 1.1600. La moneda estadounidense empezó la semana con un tono suave, herida el lunes por los comentarios del presidente estadounidense Trump, quien una vez más criticó la decisión de Powell, como jefe de la Reserva Federal, sobre su política de tasas más altas. El dólar se está volviendo demasiado caro para Trump, y con la guerra comercial actual, él quiere mantener a raya los costes de endeudamiento y un dólar competitivo. También acusó a la UE y China de manipular sus monedas, lo que desencadenó una fuga del USD que no fue interrumpida ni por las minutas del FOMC ni por los débiles datos de la UE.

Las minutas del FOMC publicadas el pasado miércoles reafirmaron que el Banco Central de EE.UU. permanece en su camino de apretar el gatillo el próximo septiembre, aunque el documento también mostró que las preocupaciones sobre cómo las disputas comerciales podrían interrumpir el crecimiento han aumentado, poniendo en duda una cuarta subida de tasas para este año, más aun tras los comentarios de Trump. Mientras tanto, las conversaciones comerciales entre los EE.UU. y China tuvieron lugar en Washington, terminando sin nuevas noticias. El Ministerio de Comercio chino dijo que las conversaciones fueron constructivas y "sinceras". Ambos países ponen en vigencia aranceles entre sí por valor de 16.000 millones de dólares en bienes. Las conversaciones comerciales entre EE.UU. y México continuaron avanzando hacia un acuerdo del NAFTA, pero los funcionarios mexicanos dijeron que no hay un acuerdo inminente.

En Europa, el PMI preliminar de agosto de Markit para la UE indicó que la economía siguió creciendo, aunque con la tasa de expansión siendo una de las más débiles observadas en el último año y medio, según el comunicado oficial.

El dólar corrigió al alza el jueves, pero reanudó su caída hacia el final de la semana, tras los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio Jackson Hole. Powell parece seguro sobre el crecimiento económico, y dijo que las subidas graduales de las tasas siguen siendo apropiadas, si continúa el fuerte crecimiento de los ingresos y el empleo. También dijo que, aunque la inflación ha subido recientemente, no parece haber un riesgo elevado de sobrecalentamiento, y agregó que está preparado para hacer "lo que sea necesario" si la inflación no se ancla. Pequeños ajustes moderados a su retórica que, de todos modos, enviaron al dólar nuevamente al modo de venta.

La recuperación intra-semanal del dólar estadounidense parece ahora una corrección impulsada por la agitación política en los EE.UU. y en otros lugares, y la guinda del pastel esta semana son los renovados comentarios sobre una posible destitución de Trump por su conocimiento de que Rusia interfirió en las elecciones.

El EUR no ganó por su auto fortaleza, sino por la debilidad del dólar. Y no parece que las cosas cambien en los próximos días. La próxima semana, el calendario macroeconómico estará bastante ocupado para ambas economías, siendo la segunda estimación del PIB del segundo trimestre de EE.UU., la inflación del PCE de EE.UU. y el IPC de Alemania y de la UE los más relevantes.

Perspectiva técnica del EUR/USD

El par EUR/USD cotiza modestamente por encima de la zona clave de 1.1620, y el gráfico semanal muestra que puede continuar recuperándose, ya que se muestra firme muy por encima de su media simple de 100 semanas, después de coquetear con la media de 200 en la semana anterior. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado se han recuperado después de un largo período de consolidación, aunque permanecen dentro de los niveles negativos, mientras que la media móvil de 20 semanas mantiene una pronunciada pendiente bajista, unos 200 pips por encima del nivel actual.

En el gráfico diario, el par está nuevamente por encima de una media móvil de 20 días bajista, mientras que la media de 100 días se dirige a la baja en torno a 1.1690. El mismo gráfico muestra que el par ha logrado superar el 61.8% de retroceso de Fibonacci de su caída de agosto, en 1.1545, lo que abre las puertas para un retroceso completo hasta el nivel de 1.1700. Los indicadores técnicos en el gráfico diario han girado al alza, con el Momentum girando más alto, pero con el RSI anticipando ganancias adicionales alrededor del nivel de 57. Si el par logra superar el nivel de 1.1700, la próxima resistencia se encuentra en la zona de 1.1750, donde el par se encontró con vendedores en múltiples ocasiones durante julio, seguido por el máximo mensual en 1.1790. El par se volverá alcista solo en una ruptura por encima de este último nivel. Por otro lado, los soportes se encuentran en el mencionado nivel de 1.1545, seguido por el nivel redondo de 1.1500. Una ruptura por debajo de este último volverá a colocar al par EUR/USD en el camino bajista.

Encuesta de sentimiento del EUR/USD

La encuesta de previsión de divisas de FXStreet para el par EUR/USD indica que los alcistas no están completamente convencidos. El par se prevé al alza la próxima semana, con el dólar visto a la baja contra casi todos sus rivales, pero la tendencia bajista en el par se reanudará después. El objetivo promedio semanal está ahora en 1.1613, por encima del 1.1402 anterior, con aumentos de los alcistas del 40% al 47%. En las perspectivas a 1 y 3 meses, el sentimiento pasó de alcista a bajista, aunque los objetivos promedio están más de 100 pips más arriba ahora, con el par visto alrededor del nivel de 1.1577 en la vista trimestral, de alguna manera indicando que los alcistas del dólar también están empezando a titubear.

El gráfico de información general de FXStreet muestra un buen rebote en las medias móviles, pero con una amplia gama de objetivos promedio en las perspectivas de 1 semana y 1 mes. Sin embargo, a más largo plazo el número de objetivos más altos sigue aumentando, con un objetivo de 1.2000 que es más probable.

Encuesta de Previsión de Divisas de FXStreet