- EUR/USD alcanzó un nuevo máximo de dos semanas en torno a 1.0740.
- El PIB avanzado de EE.UU. en el primer trimestre decepcionó las expectativas del mercado.
- La atención de los mercados se centra ahora en la próxima publicación del PCE estadounidense.
El renovado impulso bajista del Dólar estadounidense (USD) provocó una reacción decente en el EUR/USD el jueves, extendiendo la reciente recuperación a la zona de 1.0740, o máximos de dos semanas.
La caída del Dólar se produjo tras el inesperado fallo en la primera estimación de la tasa de crecimiento del PIB del primer trimestre, a pesar de que la inflación trimestral, medida por el deflactor del PIB, superó el consenso, lo que echó para atrás un posible recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) para finales de año.
La renovada debilidad del Dólar coincidió con un aumento de los rendimientos estadounidenses hasta nuevos máximos de varios meses en distintos plazos, en un contexto en el que la divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y de otros bancos centrales del G10, en particular el Banco Central Europeo (BCE), se hace cada vez más patente.
Los recientes comentarios de los miembros del consejo del BCE han dejado entrever que el banco iniciará su ciclo de relajación en junio, y se especula con tres recortes de los tipos de interés (o 75 puntos básicos) para el resto del año. Por el contrario, las apuestas a una bajada de tipos de la Fed en septiembre parecen haber perdido impulso antes de la publicación de los datos clave del PCE el viernes.
De cara al futuro, los fundamentos económicos relativamente débiles de la Eurozona, junto con la resistencia de la economía estadounidense, refuerzan las expectativas de un Dólar más fuerte a medio plazo, sobre todo teniendo en cuenta la probabilidad de que el BCE recorte los tipos antes que la Fed. En tal escenario, se prevé que el EUR/USD experimente un retroceso más significativo a corto plazo.
Gráfico diario del EUR/USD
Perspectivas técnicas del EUR/USD a corto plazo
Al alza, se espera que el EUR/USD se enfrente primero a la resistencia de la crítica SMA de 200 días de 1.0807, secundada por el máximo de abril de 1.0885 (9 de abril), el máximo de marzo de 1.0981 (8 de marzo) y el máximo semanal de 1.0998 (11 de enero), todo ello antes de alcanzar la barrera psicológica de 1.1000.
Mirando hacia el sur, la ruptura del mínimo de 2024 en 1.0601 (16 de abril) podría indicar una vuelta al mínimo de noviembre de 2023 en 1.0516 (1 de noviembre), que precede al mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre de 2023). Una vez alcanzada esta zona, puede producirse una visita al mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre) antes del hito redondo de 1.0400.
El gráfico de 4 horas muestra que la tendencia alcista sigue vigente. La barrera alcista inicial está en 1.0740, antes de 1.0756 y de la SMA de 200 en 1.0787. Mientras tanto, el soporte inicial es la SMA de 55 en 1.0661 antes de 1.0601 y seguido de 1.0516. El RSI superó los 63 puntos.
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