- El EUR/USD sigue subiendo por encima de 1.0700 a pesar de la debilidad que siguió a la subida del componente inflacionista del PIB.
- El índice de precios del gasto personal subyacente de marzo supera las estimaciones.
- El informe podría reforzar aún más las perspectivas sobre las tasas de interés estadounidenses, impactando el valor del Dólar.
El EUR/USD cotiza en la zona de 1.0725 el viernes, con pocos cambios tras la publicación del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de marzo, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
De hecho, el par cotiza ligeramente al alza después de que los datos del PCE subyacente publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) mostraran una lectura superior a la esperada del 2.8% anual, cuando los analistas esperaban un 2.6% frente al 2.8% anterior. En el mes, el PCE subyacente aumentó un 0.3%, en línea con las expectativas e igual que las cifras anteriores.
Los datos sólo modifican marginalmente la probabilidad de que la Reserva Federal efectúe un recorte de los tipos de interés en septiembre, del 59% del viernes anterior al 60% posterior.
Otros datos del PCE mostraron que el índice general de precios de los gastos de consumo personal subió al 2.7%, superando las estimaciones del 2.6% y la lectura anterior del 2.5%. En términos intermensuales, el PCE subió un 0.3%, tal y como se esperaba, y lo mismo que el dato anterior.
Los ingresos personales subieron un 0.5%, según lo previsto, y el gasto personal un 0.8%, superando las estimaciones del 0.6% y la misma cifra anterior.
EUR/USD se recupera tras la caída de los datos del PIB
El EUR/USD se ha recuperado hasta 1.0735 tras caer bruscamente hasta un mínimo de 1.0678 el jueves tras la publicación de los datos del PIB estadounidense del primer trimestre. Aunque el crecimiento anualizado del PIB decepcionó las expectativas del consenso y cayó por debajo de la tasa de crecimiento del trimestre anterior, el componente de los precios de los gastos de consumo personal, que mide la variación de los precios de los bienes, se situó muy por encima en comparación con el trimestre anterior, respaldando al Dólar estadounidense (USD).
El dato sobre el índice de precios del PIB hizo que los mercados redujeran sus expectativas sobre cuándo empezará la Reserva Federal (Fed) a recortar los tipos de interés, y la probabilidad de un recorte de tipos para la reunión de julio cayó del 50% de la víspera al 34% posterior, según los analistas de Deutsche Bank.
La expectativa de que los tipos de interés se mantengan altos durante más tiempo fortaleció temporalmente al Dólar, pero pesó sobre el EUR/USD, ya que unos tipos de interés más altos atraen más entradas de capital extranjero.
Análisis técnico: El EUR/USD sigue corrigiendo lentamente al alza
El EUR/USD sigue corrigiendo al alza a pesar de experimentar un retroceso por debajo del nivel de 1.0700 tras la publicación de los datos del PIB estadounidense el jueves.
Ha salido del rango rectangular en el que se movía en el gráfico de 4 horas tras superar el techo del rectángulo en 1.0700.
El patrón de precios de bandera bajista que se desarrolló entre el 16 y el 22 de abril parece deformado por la persistente acción del precio por encima de 1.0700 y es menos creíble.
EUR/USD Gráfico de 4 horas
El establecimiento de una secuencia ascendente de máximos y mínimos en el gráfico de 4 horas refuerza el argumento de que la tendencia a corto plazo se ha vuelto alcista y, por lo tanto, sugiere más ganancias.
Si continúa subiendo, la resistencia de un máximo anterior más bajo el 11 de abril da un objetivo inicial en 1.0757. Entonces, es probable que las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 días en el gráfico diario (no mostrado) resistan en 1.0807.
Por otra parte, una ruptura por debajo del mínimo de 1.0601 del 16 de abril reavivaría la hipótesis del banderín bajista.
Según la tradición técnica, el movimiento a la baja esperado de un banderín bajista es igual a la longitud del "asta" o "palo" de la bandera precedente o a un ratio de Fibonacci del 'asta'.
El ratio de Fibonacci de 0.618 del 'palo' o 'asta' extrapolada hacia abajo da un objetivo conservador en 1.0503. El próximo objetivo concreto está en 1.0448, el mínimo de octubre de 2023. Una caída de igual longitud hasta el 'palo' llevaría al EUR/USD hasta el nivel 1.0403.
Indicador económico
Gasto en consumo personal básico - Índice de precios (anual)
El Gasto en Consumo Personal Básico (PCE), publicado mensualmente por la Oficina de Análisis Económico de EE. UU., mide los cambios en los precios de los bienes y servicios adquiridos por los consumidores en los Estados Unidos (EE.UU.). El índice de precios PCE es también el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed). La lectura anual compara los precios de los bienes en el mes de referencia con el mismo mes del año anterior. En general, una lectura alta es alcista para el Dólar estadounidense (USD), mientras que una lectura baja es bajista.
Tras la publicación del informe sobre el PIB, la Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. publica los datos del Índice de Precios de los Gastos de Consumo Personal (PCE) junto con las variaciones mensuales del Gasto Personal y la Renta Personal. Los responsables de la política monetaria del FOMC utilizan el índice de precios PCE subyacente anual, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, como principal indicador de la inflación. Si los datos fueran mejores de lo esperado, el dólar podría superar a sus rivales, ya que indicaría un posible cambio de orientación de la Fed hacia la política monetaria de línea dura, y viceversa.
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