Pronóstico del Precio del Oro: Los inversores están a la caza de la zona clave de 4.000$
- Los precios del metal brillante alcanzaron un máximo histórico de más de 3.830$/oz.
- El Dólar estadounidense perdió terreno adicional debido a los nervios por un posible cierre y las apuestas a recortes de tasas.
- La atención de los mercados ahora se centra en el mercado laboral de EE.UU. y la publicación de NFP.
El oro extendió su racha ganadora el lunes, subiendo por tercera sesión consecutiva y estableciendo un nuevo máximo histórico por encima de 3.830$ por onza troy. En términos semanales, el metal está ahora en camino de lograr una séptima ganancia consecutiva, habiendo solo retrocedido una vez este año: un leve retroceso en julio.
El último impulso al alza fue alimentado por un dólar estadounidense (USD) más débil y una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en varias maturidades, mientras los mercados lidian con el riesgo de un inminente cierre del gobierno.
El impulso también ha sido respaldado por crecientes apuestas a que la Reserva Federal (Fed) realizará recortes adicionales en las tasas de interés, no solo antes de fin de año, sino bien entrado 2026.
En este sentido, las tasas implícitas sugieren actualmente un poco más de 41 puntos básicos de alivio para diciembre, aumentando a aproximadamente 103 puntos básicos para finales de 2026.
Más allá de las expectativas de la Fed, la demanda sostenida de los bancos centrales y los fondos cotizados en bolsa (ETFs), las tensiones geopolíticas elevadas y la incertidumbre sobre la política arancelaria de Washington, aunque recientemente más tranquila, están sumando al rally del oro.
De cara al futuro, los operadores mantendrán un ojo atento a los datos de actividad empresarial de EE.UU. que se publicarán más adelante esta semana, culminando con el importante informe del mercado laboral de septiembre el viernes.
Perspectiva técnica a corto plazo del oro
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Avances adicionales podrían ver el máximo récord de 3.833$ (29 de septiembre) revisitado, antes de las extensiones de Fibonacci del aumento de 2024-2025 en 3.912$ y 4.437$.
Si los vendedores toman el control, hay una contención provisional en las SMAs de 55 días y 100 días en 3.473$ y 3.406$, respectivamente. Desde aquí, emerge el valle de julio de 3.268$ (30 de julio).
Los indicadores de impulso son optimistas: El índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene bien en la región de sobrecompra por encima de 79, y el índice direccional promedio (ADX) de casi 50 indica una tendencia muy fuerte.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Pablo Piovano
FXStreet
Pablo Piovano, Economista y editor para Europa, se unió a FXStreet en 2011 habiendo trabajado en la gestión de activos y equipos de investigación de inversiones para diversas instituciones financieras de Sur America.
