- El AUD/USD revierte dos avances diarios consecutivos y se mantiene cerca de 0.6500.
- El Dólar estadounidense reanuda su declive, alcanzando nuevos mínimos mensuales tras los datos.
- La confianza del consumidor en Australia mejora a 103.8 en noviembre, según Westpac.
El Dólar australiano (AUD) enfrenta una renovada presión a la baja el martes, lo que lleva al AUD/USD a dejar de lado dos ganancias diarias consecutivas y acercarse a la clave zona de contención de 0.6500.
La corrección del par se produce a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) retrocede a mínimos mensuales, ya que los malos datos del mercado laboral reavivaron la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría extender aún más su tendencia a recortar tasas en los próximos meses.
La economía de Australia está estable, pero mostrando desgaste
La economía de Australia no avanza rápidamente, pero se mantiene mejor de lo que muchos esperaban. Los PMIs de octubre pintaron un cuadro mixto: la manufactura cayó por debajo de la línea de 50 a 49.7 (desde 51.4), mientras que los servicios subieron a 53.1 (desde 52.4).
Las ventas minoristas aumentaron un 1.2% en junio, y el superávit comercial de septiembre se amplió drásticamente a 3.938 millones de AUD. La inversión empresarial se recuperó en el segundo trimestre, ayudando al PIB a crecer un 0.6% intertrimestral y un 1.1% interanual, no espectacular, pero lo suficientemente sólido.
Dicho esto, hay indicios de tensión en el mercado laboral. La tasa de desempleo subió al 4.5% en septiembre (desde 4.3%), y el crecimiento del empleo se desaceleró a 14.9K. Aún no es una bandera roja, pero sugiere que el impulso de contratación se está enfriando. Los operadores estarán atentos a los datos de empleo de octubre de esta semana para confirmarlo.
El RBA se mantiene en modo de espera
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo las tasas sin cambios en 3.60% por segunda reunión consecutiva, sin sorpresas. El tono fue calmado y medido: no hay urgencia para moverse en ninguna dirección.
El RBA señaló que la inflación sigue siendo un poco pegajosa, y el mercado laboral sigue ajustado a pesar de ese pequeño aumento en el desempleo. La gobernadora Michele Bullock describió la política como "bastante cerca de lo neutral", señalando poco deseo de endurecer o aflojar más por ahora.
También recordó a los mercados que los 75 puntos básicos de recortes de tasas ya entregados aún no se han filtrado completamente a la economía. Los responsables de la política quieren ver cómo se desarrolla la demanda antes de tomar su próxima decisión.
Los mercados actualmente están anticipando casi 4 puntos básicos de alivio para la reunión del 9 de diciembre y poco más de 13 puntos básicos para principios de 2026, en otras palabras, no se espera mucho cambio en el corto plazo.
China: sigue siendo la carta comodín
Las perspectivas de Australia continúan dependiendo de cómo se desarrollen las cosas en China. El PIB chino creció un 4.0% interanual en el tercer trimestre, mientras que las ventas minoristas aumentaron un 3.0%. El PMI manufacturero de RatingDog se suavizó ligeramente a 50.6, y el PMI de servicios cayó a 52.6 en octubre, ambos sugiriendo que el impulso podría estar debilitándose.
Los datos comerciales también apuntaron a un superávit más estrecho, disminuyendo de 103.33 mil millones de dólares a 90.45 mil millones de dólares en septiembre. En una nota más positiva, los precios al consumidor finalmente se volvieron positivos en octubre gracias a la demanda de vacaciones: el IPC general subió un 0.2% interanual, superando las previsiones y marcando una sólida recuperación respecto a la caída del 0.3% de septiembre. El IPC subyacente también se firmó en un 1.2% respecto al año anterior, igualando el pico de febrero.
Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) mantuvo sus tasas de interés preferenciales (LPR) estables en 3.00% (a un año) y 3.50% (a cinco años) en octubre, tal como se esperaba.
Imagen técnica
El AUD/USD parece haber encontrado una resistencia decente alrededor de la zona de 0.6540, donde también se encuentra su SMA de 100 días temporal.
Si los alcistas presionan más, el precio podría embarcarse en un posible viaje hacia el máximo de octubre de 0.6629 (1 de octubre), antes del techo de 2025 de 0.6707 (17 de septiembre). Una vez que se supere este último, podría comenzar a emerger una prueba del máximo de 2024 en 0.6942 (30 de septiembre) antes del hito de 0.7000.
En contraste, la clave SMA de 200 días en 0.6450 debería ofrecer una contención inicial, seguida de cerca por el mínimo de octubre en 0.6440 (14 de octubre), la base de agosto en 0.6414 (21 de agosto) y el valle de junio de 0.6372 (23 de junio).
Además, los indicadores de momentum pierden algo de brillo: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca a la zona de 49, indicando cierta pérdida de impulso alcista, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 14 sugiere una tendencia aún débil.
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La conclusión
Por ahora, el AUD/USD permanece atrapado en su rango bien conocido de 0.6400–0.6700, esperando un catalizador claro que podría surgir de los datos chinos, el próximo movimiento de la Fed, el tono del RBA o un cambio más amplio en el sentimiento entre EE.UU. y China.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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