Pronóstico del Precio del AUD/USD: Un obstáculo difícil permanece por encima de 0.6500

El Dólar australiano (AUD) realizó un giro abrupto el martes, rindiendo casi todas las ganancias obtenidas el día anterior y cayendo bajo presión renovada tras no lograr recuperar su SMA crítica de 200 días.

De hecho, el AUD/USD invirtió su curso y perforó brevemente el piso de 0.6400 el martes a pesar del leve retroceso en el Dólar estadounidense (USD) y tras el mensaje dovish del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en su reunión anterior durante las horas de negociación asiáticas.

La divergencia de políticas da forma a la perspectiva de divisas

La divergencia de políticas monetarias entre la Reserva Federal (Fed) y el RBA también se está convirtiendo en un motor clave de la perspectiva del AUD/USD.

Dicho esto, la Fed mantuvo las tasas de interés sin cambios en su reunión del 7 de mayo, con el presidente Jerome Powell adoptando una postura cautelosa, reiterando un enfoque de espera ante futuros recortes. Datos de inflación más suaves de abril y optimismo comercial han llevado recientemente a los operadores a comenzar a considerar el primer recorte de tasas de la Fed alrededor de septiembre.

En contraste, el RBA recortó su OCR en 25 puntos básicos a 3.85% el martes, coincidiendo con el consenso general.

La decisión del banco alivia ligeramente la postura de política en medio de un panorama económico nublado. De hecho, el Informe de Política Monetaria (MPR) asume que la tasa de política se establecerá alrededor del 3.2% para 2027, señalando un cambio gradual de condiciones restrictivas. Los funcionarios señalaron que la política monetaria es ahora "algo menos restrictiva", pero mantuvieron un tono prudente, citando una elevada incertidumbre en torno a las dinámicas de demanda y oferta.

En la declaración, el banco redujo su pronóstico de crecimiento del PIB para el año hasta diciembre de 2025 al 2.1% y bajó su proyección para la inflación media recortada al 2.6%.

Los datos chinos ayudan

El AUD encontró soporte el lunes gracias a resultados económicos mixtos de China que, aunque muestran signos de debilitamiento, continúan reflejando resiliencia. De hecho, una sólida producción industrial pero ventas minoristas y inversión en activos fijos más débiles de lo esperado, sugirieron una modesta pérdida de impulso en el período de enero a marzo. Aún así, la economía parece estar en camino de un crecimiento de alrededor del 5% en el segundo trimestre.

Sin embargo, la incertidumbre continua sobre los aranceles de EE.UU. y la persistente debilidad en el sector inmobiliario de China siguen siendo vientos en contra.

Temprano el martes, el Banco Popular de China (PBoC) redujo su Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a 1 año y 5 años en 10 puntos básicos a 3.00% y 3.50%, respectivamente.

Los especuladores se alejan de las apuestas bajistas sobre el AUD

El posicionamiento bajista sobre el AUD parece estar disminuyendo. El último informe de la CFTC mostró que las posiciones cortas netas rondaban un mínimo de ocho semanas en 49.3K contratos al 13 de mayo, con el interés abierto también retrocediendo algo.

Observación del gráfico: La perspectiva está lejos de ser clara

Técnicamente, el AUD/USD debe superar su media móvil simple (SMA) de 200 días en 0.6454 para mantener su impulso alcista. Una ruptura por encima de esta región podría allanar el camino para una nueva prueba del máximo del año hasta la fecha en 0.6514 (7 de mayo), con ganancias adicionales apuntando al máximo de noviembre de 2024 en 0.6687.

Por otro lado, la contención intermedia se sitúa en las SMAs de 55 días y 100 días en 0.6333 y 0.6300, respectivamente, secundadas por el piso de 2025 en 0.5913 y, más allá, el mínimo de la era pandémica en 0.5506 (19 de marzo de 2020).

Los indicadores de impulso son ligeramente constructivos, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 52 y el Índice Direccional Promedio (ADX) alrededor de 21 apuntando a una modesta tendencia alcista.

Gráfico diario del AUD/USD