AUD/USD Pronóstico: No se descarta una mayor volatilidad

• El AUD/USD recuperó algo de equilibrio tras una ruptura de 0.6700.
• El Dólar enfrentó una renovada presión a la baja tras los datos clave de empleo.
• Las cifras del PIB de Australia coincidieron con las estimaciones previas en el segundo trimestre.

El Dólar estadounidense (USD) revirtió parte de las ganancias del martes el miércoles, prestando soporte a los activos relacionados con el riesgo y desencadenando así un rebote decente en el AUD/USD, que recuperó la zona de 0.6750 tras una breve caída a la región por debajo de 0.6700.

Dicho esto, el par retrocedió a mínimos de dos semanas cerca de 0.6680, solo para recuperar la compostura posteriormente tras el giro en el Dólar y los rendimientos más débiles a nivel mundial.

Mientras tanto, el Dólar australiano mantuvo su perspectiva constructiva, que sigue respaldada por la crítica SMA de 200 días en 0.6615. Esta visión positiva sobre la moneda australiana parecía estar en peligro por el reciente movimiento al alza del Dólar estadounidense, así como por las persistentes preocupaciones en torno a la perspectiva económica de China.

El rebote diario en el par también estuvo acompañado por una ligera caída en los precios del cobre, mientras que los precios futuros del mineral de hierro se mantuvieron dentro de un tema de consolidación justo por encima de 90 $. La tendencia bajista en torno a los precios del mineral de hierro probablemente limitará más ganancias en el AUD, mientras se espera que persista en medio de la débil actividad económica en China.  

Los recientes cambios en la política monetaria también han apoyado la tendencia alcista del Dólar australiano en las últimas semanas. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) optó recientemente por mantener la tasa de efectivo oficial (OCR) estable en 4.35%, adoptando un enfoque cauteloso en medio de las continuas presiones inflacionarias domésticas, sin una indicación clara de flexibilizar la política pronto.

En un discurso posterior, la Gobernadora Michelle Bullock reafirmó que el RBA está preparado para subir las tasas aún más si es necesario para controlar la inflación, manteniendo una postura de línea dura debido a la persistente alta inflación subyacente. Enfatizó que el banco central sigue vigilante sobre los riesgos inflacionarios incluso después de decidir mantener las tasas sin cambios.

El optimismo adicional en torno al AUD fue reforzado por el tono de línea dura en las últimas actas del RBA, que revelaron un debate entre los miembros sobre si subir el objetivo de la tasa de efectivo. Las actas subrayaron las persistentes presiones inflacionarias y las expectativas del mercado de posibles recortes de tasas a finales de 2024.

Reiterando el sentimiento de línea dura, el Vicegobernador del RBA, Andrew Hauser, señaló a principios de esta semana que aún no había suficiente confianza en que la inflación en Australia estaba en un camino sostenible de regreso al objetivo, indicando que las tasas necesitarían mantenerse estables por ahora.

Sin embargo, una caída en el índice de inflación del Instituto de Melbourne a un mínimo de tres años del 2.5% interanual en agosto sugiere la posibilidad de una tasa de efectivo del RBA más baja para fin de año.

Se anticipa que el RBA será el último entre los bancos centrales del G10 en comenzar a recortar tasas.

Sin embargo, con posibles recortes de tasas por parte de la Fed en el futuro cercano y el probable período prolongado de política restrictiva del RBA, el AUD/USD parece estar preparado para más ganancias en los próximos meses.

No obstante, las ganancias del Dólar australiano podrían estar limitadas por la lenta y gradual recuperación de la economía china. La deflación y el estímulo inadecuado están frenando la recuperación post-pandémica de China. La última reunión del Politburó, aunque expresó apoyo, no anunció ninguna medida de estímulo sustancial nueva, profundizando las preocupaciones sobre la demanda de la segunda mayor economía del mundo.

Mientras tanto, el último informe de la CFTC para la semana que terminó el 27 de agosto indicó que los especuladores permanecieron netamente cortos en el AUD, aunque sus posiciones se redujeron a la mitad en comparación con la semana anterior. El AUD ha estado en territorio netamente corto desde el segundo trimestre de 2021, con solo una breve excepción de dos semanas a principios de este año.

En el frente de los datos, en Australia, las cifras de la tasa de crecimiento del PIB mostraron que la economía se expandió un 0.2% intertrimestral en el segundo trimestre y un 1.0% interanual.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Se espera que nuevos aumentos empujen al AUD/USD a su máximo de agosto de 0.6823 (29 de agosto), seguido por el máximo de diciembre de 2023 de 0.6871 (28 de diciembre) y, finalmente, el nivel de 0.7000.

Los bajistas, por otro lado, pueden primero llevar al par al mínimo de septiembre de 0.6685 (4 de septiembre) antes de la SMA temporal de 55 días de 0.6665, y la clave SMA de 200 días de 0.6615.

El gráfico de cuatro horas muestra una leve reanudación del sesgo alcista. Dicho esto, el nivel de resistencia inmediato es la SMA de 55 en 0.6765, seguido de 0.6823, que precede a 0.6871. Por otro lado, el nivel de soporte inicial es 0.6685, seguido de la SMA de 200 en 0.664, y finalmente 0.6560. El RSI subió a casi 42.