Pronóstico del Oro: El IPC será el catalizador clave para el próximo movimiento del XAU/USD

Estructura primero, IPC segundo

El Oro continúa negociándose en niveles elevados, pero la fase actual ya no se trata de expansión, sino de aceptación y reacción.

Después de una fuerte pierna impulsiva al alza, el precio ha hecho una pausa y ha comenzado a consolidarse cerca de los máximos. Este comportamiento es consistente con la digestión institucional, no con la distribución. El mercado está ahora posicionado en una zona premium, esperando que el IPC proporcione el próximo catalizador impulsado por la liquidez.

En lugar de invalidar la tendencia alcista, es más probable que el IPC actúe como un disparador para un retroceso hacia el valor o una ruptura de continuación, dependiendo de cómo los datos de inflación reconfiguren las expectativas de rendimiento real y del dólar.

Conductores con el IPC en foco

Expectativas de inflación y sensibilidad al rendimiento real

El Oro es extremadamente sensible a los resultados de inflación, no solo a la inflación general, sino a cómo el IPC reconfigura las expectativas de tasas de interés reales.

• Una cifra de IPC más baja de lo esperado reforzaría la narrativa de alivio de las presiones inflacionarias, probablemente empujando los rendimientos reales a la baja y apoyando el alza del oro.
• Una cifra de IPC más alta de lo esperado podría elevar temporalmente los rendimientos y el dólar estadounidense, presionando al oro a corto plazo a través de la revalorización de las expectativas de política.

Es importante destacar que incluso las sorpresas al alza del IPC pueden tener dificultades para revertir la tendencia más amplia del oro a menos que señalen una reaceleración sostenida de la inflación que obligue a una postura materialmente más agresiva de la Fed.

Riesgo de revalorización de la política de la Reserva Federal

El IPC sigue siendo uno de los puntos de datos más influyentes de la Reserva Federal. Los mercados están actualmente posicionados para un entorno de política donde las condiciones restrictivas no pueden mantenerse indefinidamente.

El Oro se beneficia de:

• Cualquier resultado del IPC que reduzca la confianza en una política restrictiva prolongada
• Evidencia de que la inflación está enfriándose más rápido de lo esperado, aumentando la probabilidad de flexibilidad en la política

Por el contrario, la volatilidad inducida por el IPC puede crear retrocesos a corto plazo, pero estos son cada vez más vistos por los participantes del mercado como oportunidades de reposicionamiento táctico en lugar de reversiones estructurales.

Demanda de refugio seguro antes de datos de alto impacto

A medida que se acerca el IPC, el apetito por el riesgo en acciones y activos sensibles al riesgo a menudo se vuelve más cauteloso. Este entorno típicamente beneficia al oro, especialmente cuando el posicionamiento se vuelve defensivo antes de eventos macroeconómicos binarios.

La capacidad del Oro para mantener niveles elevados antes de importantes publicaciones de datos es una señal de fortaleza subyacente, sugiriendo que los compradores están dispuestos a mantener su exposición a pesar del riesgo general.

Lo que el mercado nos está diciendo

Estructura diaria – La integridad de la tendencia se mantiene intacta

En el marco de tiempo diario, el oro continúa imprimiendo máximos más altos y mínimos más altos, manteniendo la estructura del mercado alcista a pesar de la volatilidad intermitente.

Los recientes retrocesos diarios han:

• No han logrado romper la estructura
• Respetado zonas de demanda anteriores
• Mostrado mechas de rechazo en lugar de cierres bajistas sostenidos

Esto refuerza la idea de que los vendedores carecen de seguimiento en los niveles actuales, y que los movimientos a la baja son principalmente correcciones impulsadas por la liquidez, no reversiones de tendencia.

Estructura de 4H – Gap de valor justo alcista en control

En el gráfico de 4 horas, el oro dejó atrás un claro Fair Value Gap alcista tras un desplazamiento agresivo al alza. El precio se está negociando actualmente por encima de este desequilibrio, señalando que los compradores siguen controlando la estructura a corto plazo.

Este Fair Value Gap representa:

• Ineficiencia institucional por compras agresivas
• Una zona de reacción de alta probabilidad si el precio retrocede
• Un "punto de decisión" técnico antes del IPC

Mientras el precio se mantenga por encima o reaccione limpiamente dentro de este FVG, la narrativa alcista sigue siendo válida.

IPC como el catalizador de liquidez

El IPC importa no porque cambie la tendencia, sino porque determina dónde se tomará la liquidez a continuación.

Si el IPC se publica más suave o en línea

• Los rendimientos reales probablemente se compriman
• El dólar estadounidense se debilita o se estanca
• El oro se mantiene por encima del FVG de 4H o reacciona de manera superficial

En este escenario, el IPC se convierte en un catalizador de continuación, permitiendo que el oro reanude la expansión hacia nuevos máximos tras reequilibrar ineficiencias.

Si el IPC se publica más caliente de lo esperado

• Los rendimientos reales aumentan temporalmente
• La fortaleza del dólar obliga a un retroceso
• El precio probablemente vuelva a negociar dentro del Fair Value Gap alcista

Este escenario no invalida automáticamente la tendencia. En cambio, crea un movimiento de reversión a la media hacia el valor, ofreciendo confirmación estructural si los compradores defienden la zona de desequilibrio.

Solo un quiebre limpio por debajo del FVG con aceptación sugeriría una fase correctiva más profunda.

Perspectiva técnica

Escenario alcista: mantenimiento del FVG y expansión

El oro sigue siendo alcista si:

• El precio respeta el Fair Value Gap alcista de 4H
• El IPC no obliga a una aceptación sostenida por debajo del desequilibrio
• La estructura diaria se mantiene intacta

Esto establece el escenario para una continuación hacia zonas de mayor prima, impulsada por el posicionamiento institucional en lugar del impulso minorista.

Escenario bajista: aceptación por debajo del valor

Un cambio bajista solo se materializa si:

• El IPC desencadena un fuerte desplazamiento por debajo del Fair Value Gap
• El precio acepta por debajo del desequilibrio con seguimiento
• La estructura diaria comienza a fracturarse

Sin estas condiciones, los movimientos a la baja siguen siendo correctivos dentro de una tendencia alcista más amplia.

Pensamientos finales

El oro no está rompiendo — está pausando en la prima.

Los gráficos muestran un mercado que se ha expandido agresivamente, ha dejado atrás ineficiencias y ahora está esperando el IPC para determinar cómo se resuelven esas ineficiencias. Hasta que se demuestre lo contrario, la estructura favorece el control del lado comprador, con los Fair Value Gaps actuando como el mapa en lugar de indicadores rezagados.

El IPC inyectará volatilidad — pero la estructura decidirá la dirección.